中小银行规模扩张的动因与行为逻辑分析

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1、中小银行规模扩张的动因与行为逻辑分析摘要：银行规模扩张一般理论中的大而不倒说、资本收益说、银行成长说、新银行说和高管势力扩张说均不能完整有效地解释我国中小银行的规模扩张。我国中小银行规模扩张有着独特的行为逻辑，制度供给和市场需求中的规模偏好、资本约束缺失、市场定位偏失以及业务与盈利模式单一是形成这一行为逻辑的主要原因。　　关键词：中小银行，规模扩张，动因，行为逻辑　　中小银行规模主要是指中小银行的资本和总资产的绝对数量。相对于大银行而言，近年来我国中小银行规模扩张倾向非常明显，速度和规模已成为中小银行实现经营目标的重要中间变量。但很多实证研究表明，我国中小银行规模扩张并没有带

2、来经营绩效提升。那么，为何中小银行要在损失规模经济收益的情况下持续进行规模扩张?本文将对此加以分析。　　一、中小银行规模扩张动因的一般理论解释　　中小银行之所以扩张规模，从不同角度可以给予不同的理论解释。这些理论解释可以归纳为以下几点：　　(一)大而不倒说　　该理论认为，中小银行规模扩张是为了追求“大而不倒”。“大而不倒”(TooBigtoFail，TBTF)是用来描述银行监管者处理严重财务危机的大银行时的一个术语，其有两层含义：一是当危机银行规模足够大时，监管当局考虑到其破产后果而会对其进行全力救助，二是若危机银行是小银行，则监管当局会任其破产倒闭。到1990年代，TBTF

3、逐渐狭义化，只是意味着一家银行“太大而不能把损失置于绝大多数未保险存款者”。而且，“政治化而不能倒闭(TooPoliticaltoFail，TPTF)”也逐步成为重要的处理危机原则。1991年FDICIA(FDICImprovementAct)修正法案明确禁止FDIC保护未保险存款人和银行股东，除非这样做(保护)就是最小成本之举，或者不这样做就会给经济环境和金融稳定带来严重的不良后果。这样，TBTF就变成了“系统风险免除(SystemicRiskExemption，SRE)”。　　(二)资本收益说　　该理论认为，中小银行的规模扩张是追求资本增值的需要，要实现银行资本收益最大，

4、就必须不断扩张市场份额，而这就体现为资产规模的扩张。从传统的信贷业务看，银行业经营有两个特征：一个是信贷交易的跨时性，即当期信贷质量必须在整个偿还期内才能得到最终检验；二是流动性，即只要存在负债(存款)扩张以保证备付金充足，则对存款人的支付是可以保证的，而银行的收入又体现为贷款存量与存贷利差的乘积，所以银行自然有动力去不断扩张资产与负债；从中间业务看，银行的机构与网络规模直接决定了银行的市场半径，规模越大，能够为客户提供的中间业务服务的地域空间就越大，市场盈利机会就越大。资本的本质就是增值，所以为了获取收益最大化而进行规模扩张是中小银行的理性选择。Akhigbe总结关于小银行

5、效率的市场结构说(SP)、成本表现说(EP)、关系发展说(RD)、信息优势说(1A)等理论后，考察了资产规模低于500万美元的中小银行，发现银行盈利能力随着规模的扩张而逐渐增强，而且，当银行市场的HHI指数从50%上升到75%时，中小银行的盈利能力上升0.9%，他认为这种盈利能力的增强来源于中小银行规模扩张后带来的市场结构的变化和客户关系的发展，而与成本控制等因素关系不大。　　(三)银行成长说　　银行成长说认为，中小银行的规模扩张是中小银行成长的结果和表现形式。银行成长说的理论基础是Penrose开创的现代企业成长理论。部分研究将其运用到了银行发展领域，认为导致中小银行成长的

6、内部诱因主要来源于中小银行存在着剩余生产性服务、资源和特别的知识。当中小银行扩张到能够比当前以一种赢利更高的方式来使用银行的资源，中小银行就有了扩张动力。或者说，在目前的经营中，任何资源只要没有达到充分利用，就存在激发中小银行寻求一种更充分利用它的动力。由于资源的不可分性、资源的功效多重性及资源的不断创新性导致银行永远存在剩余资源，不可能存在完全出清的状态，因此银行永远存在成长动力，规模势必持续扩张。Cyree进一步指出中小银行外部成长(Grouller认为，管理者的报酬是公司规模的函数，管理者有扩大企业规模的动机。高管势力扩张说认为，作为银行家群体的中小银行高管，为了在银行

7、家市场中得到较高的对价，必须在经营管理实践中迅速展现自身的经营实力，而与此同时，中小银行股东与高管之间的委托代理机制使得高管更多地掌握银行的经营信息，高管可以不顾股东利益而对银行进行规模扩张。另外，由于银行经营风险的潜伏期较长，高管薪金主要以经营资产规模为标准进行计量，所以高管为了扩张自己的势力，获取更多的收益，可以不顾经营风险而进行规模扩张。Milborn指出，银行扩张自己的规模和产品范围的一个重要动因就是银行的高管意识到了扩张可以给自己带来巨大的声望收益，尽管他们对这种收益的远期价值评估并不完全理性