国内外公司治理评价体系的综述论文

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1、国内外公司治理评价体系的综述论文.freelbers”..，从能力、道德、代表性、独立性、准备程度、实践经验、发展潜力、任职经历、任职时间保证程度、任职资格、特殊服务能力十一个方面对董事人员素质进行评价；1990年12月，美国学者托马斯在《欧洲管理》发表了“DevelopingDirectors”一文，对董事应具备的技能和素质作了研究，认为董事应具备的个人素质按重要性排序是：战略意识、客观性、责任感、客户思想、自律能力、团队精神、创造力、预见性、任职经验。20世纪90年代以来，有关公司治理评级的理论与方法研究日益深

2、入，公司治理评级的内容从专题性向综合性方向发展。1997年，美国标准普尔公司构造了一套公司治理评级指标，主要涉及公司所有权结构和影响、金融相关者关系、财务透明性和信息披露、董事会结构和运作等方面，并对世界1500家超大型企业的公司治理状况进行了评级。1998年，美国《商业周刊》推出了1997年全美25家最佳董事会和25家最差董事会的排名。1999年，戴米诺公司在欧洲对上市公司的治理进行了评价，评价的主要内容包括股东的权利和义务、接管防御的范围、董事会的结构与功能、公司治理的信息披露等。2000年，里昂证券（亚洲）总

3、部对25个新兴市场国家的495家公司进行了公司治理评价，评价指标包括公司透明度、对小股东的保护、核心业务、债务控制、对股东的现金回报等。国际上这些咨询公司推出的公司治理评价体系在主要方面都是类似的，只是侧重点有所不同。公司治理评价体系一般由两部分组成：国家分析和公司评分。国家分析主要评估一个公司所处的外部环境，如法律规则、法律实施、监管和信息结构等，侧重于关注宏观层次上的外部力量如何影响一个公司治理的质量，侧重于外部治理机制。公司评分则主要分析公司管理层、董事会、股东及相关人互动的有效性，主要集中于内部治理结构和运

4、作，集中于公司遵守法律和规则的最低要求的程度，侧重于内部治理机制。具体来说，公司治理评分主要集中在以下四个方面：一是所有权结构和影响，二是股东大会的运作情况，三是财务透明性与信息披露，四是董事会结构与运作（包括董事会结构和组成、董事会职能和有效性、外部董事的职能和独立性、董事和高层管理人员的薪酬评价和任免政策等）。国外治理评价体系的优点在于：第一，根据《OECD公司治理准则》以及其他国际上公认的对公司治理要求较高的指引、规则制定评价指标体系，坚持了较严格的标准。第二，考虑了与公司治理关系最为密切的外部环境的几个方

5、面如法律、监管、信息、市场等因素的影响。第三，综合考虑了公司治理的各个方面的水平，比如所有权结构、股东关系、信息披露和董事会结构，避免了单一因素导致的片面性，使得评价的结果较为全面地显示了一个公司的治理水平。3我国公司治理评价体系的综述国内对于公司治理评价研究的实践相对较晚，公司治理评价主要表现为学术研究机构、商业机构和监管方，在研究实践上呈现出学术化、市场化和官方化的特点。2002年，北京连城国际理财顾问公司推出中国上市公司董事会治理考核指标体系，涉及经营效果、独立董事制度、信息披露、诚信与过失、决策效果五

6、个方面，它主要从董事会治理效果的角度对董事会治理进行评价，未考虑董事会自身的状况。连城国际以披露的2001年年报的深沪两市1135家A股上市公司为样本，运用该体系进行了董事会治理评价和排名。除了政府部门对企业的考核，连城国际是首家进行企业评价的国内商业性评价机构。2002年，大鹏证券公司研究所建立了一个中国上市公司的评价体系，涉及所有权结构及影响、股东权利、财务透明性和信息披露、董事会结构和运作四个方面的内容，包含第一大股东股权比例、独立董事所占比例、净资产收益率等18个指标。该体系的最大特色是结合中国市场环境和上

7、市公司治理实际，其体系的核心内容和结构能反映出中国上市公司治理评价体系应具有的基本特色。2003年，我国南开大学公司治理研究中心建立了中国上市公司治理指数（CCGINK），也称为南开治理指数。此评价系统综合国内外实证研究与规范研究的成果，结合《中国上市公司治理准则》及其他有关公司管理法规的要求，考虑各种公司治理实证研究的结论，确定的相应的公司治理的评价标准。南开治理指数涉及股东权益与控股股东、董事与董事会、经理层、监事与监事会、信息披露以及利益相关者六个一级指标，股东基本权利、股东平等待遇、上市公司独立性、股东大会

8、、控股股东行为指标、董事权利与义务、董事会运行状态、董事会构成、董事薪酬、独立董事制度、经理层任免制度、经理层执行保障、经理层激励机制、监事能力保障性、监事会运行有效性、信息披露完整性、信息披露及时性、利益相关者保护性、利益相关者参与性等20个二级指标，以对中国上市公司治理的状况做出全面、系统地评价。中国香港大学中国金融研究中心按照《OECD公司治理准则》和