激励与约束并重：保险制度述评

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1、激励与约束并重：保险制度述评内容提要:保险是一种特殊的职业责任保险，目前这一险种已经在中国保险市场崭露头角。本文简要介绍了保险制度的产生、发展与现状，着重阐述了这一制度激励与约束并重的特征，进而探讨了在中国开展DO保险业务的可行性与现实意义。　　关键词：责任保险董事和高级职员责任DO保险　　董事与高级职员责任保险（DirectorsandOfficersLiabilityInsurance），简称DO保险，是西方发达国家职业责任保险的主要险种之一，DO保险主要“为公司、企业联合及其他机构的董事和高级职员对第三方的经济损失应负的责任提供保障”。　　一、DO保险制

2、度的产生、发展与现状　　各国法律都对董事和高级职员的义务做出了明确规定，虽然具体条文会有些许差异，但一般都包括谨慎经营、忠于公司与股东、对雇员负责、向有权知情的人及时如实披露重要信息等。企业或其他组织的经营管理是一项复杂的职业活动，董事和高级职员在工作中由于自身能力、经验有限或其它一些客观原因难免出现过失行为（anagementExecutiveLiabilityRisk），在这一总括类别下又依照被保险人的行为性质区别为标准DO保险（针对过失行为）和在此基础上衍生的针对白领犯罪行为的犯罪或忠诚担保保险（CrimeorFidelityGuaranteePolic

3、y）等险种。　　与其他险种相比，DO保险是一项高风险、高收益的业务。一方面，因为市场需求大，保费也相对较高，所以DO保险往往是保险公司尤其是一些经验丰富的大公司的重要利润来源；另一方面，由于投保人分属不同行业，经营状况不易把握，第三方索赔的时间和金额也不确定，因此DO保险业务的收入经常有大的波动。丘博公司来源于财产与灾害保险收入的投资资金1998年、1999年分别是8.6亿与9.4亿美元，2000年却因DO保险及相关险种赔偿金额过高而陡降至5.6亿美元；近一年来，安然（Enron）与连锁巨人Kmart等大企业破产导致的索赔官司给美国国际集团等DO保险主要承保人

4、带来了严重损失，估计2002年全美DO保险及相关险种的赔偿金额将由2001年的30亿美元增至50亿美元。　　二、激励与约束并重的制度　　（一）DO保险制度的激励作用DO保险制度既是对董事和高级职员利益的保障，也为公司和其他经济组织的发展与创新提供了一种激励机制，它对经济社会整体的积极意义远远超过了其它任何一个险种。　　1、作为一种行之有效的保障制度，DO保险能够促使更多的优秀人才充实到公司董事和高级职员职业中来。董事和高级职员的职业化，是市场经济发展和社会分工深化的必然结果。然而，市场充满竞争和风险，尤其在法制完善的国家，种种针对公司董事和高级职员的索赔诉讼应

5、接不暇。1992年，美国p;O保险制度发挥保险业分散和管理风险的优势，超越单个企业与社会组织的局限，在全社会范围内建立起对董事和高级职员职业责任的保障机制，使得企业和其他组织的高级管理层始终保持着对社会精英的强大吸引力。　　2、在企业内部，DO保险的保障功能可以充分发挥董事和高级职员的潜力，鼓励他们大胆经营，开拓创新。在现代企业制度下，董事和高级职员一般受公司股东委托进行经营管理，他们担负的义务是一种典型的受托人义务（FiduciaryResponsibility），因此要求他们忠诚、谨慎也是必然的。然而，在竞争激化的市场环境中，董事和高级职员仅仅做到忠诚谨慎

6、远远不够，他们必须敢于承担一定的风险，寻找发展机会，为企业多谋利润。在这一过程中，董事和高级职员的过失行为又可能给企业利益带来损害而使其成为民事赔偿诉讼案的被告。显然，董事和高级职员并不能从企业的损失中获得任何收益。p;O保险制度很好地解决了这个两难问题。企业通过为董事和高级职员购买DO保险，将风险转嫁给保险公司，董事和高级职员因此没有太多后顾之忧，企业运作的效率与业绩自然提高。　　3、DO保险保障范围较广，时间上也具有连续性，可以补偿各种经营行为引致的索赔。DO保险的被保险人包括董事长、董事（可以含外部董事和独立董事）、总经理、部门经理、公司养老基金托管人、

7、子公司（母公司须占50%以上股份）的负责人等，而且只要补缴一定保险金，在保险期内新成立或新并购的子公司的董事和高级职员即可以被纳入DO保险保障范围之内；DO保险对过去、现在和将来的董事和高级职员（包括破产者）都提供保障，如今保障的范围已经扩大到了董事和高级职员的继承人，受托人和法律代表。DO保险一般每年续签一次，续签时双方可能因无法达成一致意见而中断合同（一般是保险人出于规避风险的原因拒绝续约），如果投保人担心在原合同到期日与新合同生效日之间的“真空期”发生大额索赔，还可以向保险人申请一个发现条款（DiscoveryClause），即在缴纳商定的费用后，获得1

8、2个月的发现期（DiscoveryPe