财务网络治理论纲

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1、财务网络治理论纲【摘要】随着知识经济、X络经济的兴起，传统财务治理理论已滞后于经济发展实际。本文以财务关系为分析的逻辑起点，在借鉴产权理论、企业间X络理论、公司治理理论的基础上提出财务X络治理等范畴，进一步将财务X络关系分为财务支持X络关系、财权配置X络关系和全面预算X络关系。【关键词】财务治理财务X络治理财务X络关系财务管理一、引言财务治理是对应于财务管理而产生的一个概念，杨淑娥（2002）认为公司财务治理是通过财权在利益相关者之间的不同配置，从而调整利益相关者在财务体制中的地位、提高公司治理效率的一系列制度安排。国外在研究企业和资本结构时已经涉及财务治理理论，但由于特

2、定的制度背景和经济环境并没有明确提出财务治理这一概念，也没有形成系统的理论成果（伍中信，2005）。国外财务治理文献往往与公司治理相互融合，逐渐开始从社会学尤其是社会X络视角研究公司治理和财务治理行为。在我国财务治理理论从产生到发展的十余年间，已经产生了一些尤具中国特色的理论成果。其中，以伍中信等为代表的产权财务学派以“财权”为基本分析单位和理论起点，构建了以财权为基础的完整的、系统的财务治理结构理论体系；衣龙新（2004）提出了包括财务治理结构、财务治理机制和财务治理行为规范的财务治理体系；伍中信、曹越等（2007）提出了以剩余财权配置为核心的财务动态治理理论；张荣武（

3、2009）提出了以剩余财务索取权与剩余财务控制权对应为核心的财务治理效率论说，其他学者也从不同角度对财务治理进行了研究。然而，现有的财务治理主要是针对科斯所谓“企业—市场”两分法下的企业观而言的。面对日益兴起的知识经济、X络经济，介于科层制和市场之间的X络组织形态的出现，以及非财务资本（人力资本、组织资本、社会资本等）日益受到重视等新变化，现有的财务治理理论显得有些滞后。尽管利益相关者财务论的观点（李心合，2003）已经就社会X络对财务的影响做了初步论述，但仍然未能深入探讨。以下将在借鉴产权理论、企业间X络理论、公司治理理论的基础上探索财务X络治理的一些新观点。二、理论基

4、础溯源财务治理理论的发展离不开经济学、管理学和社会学等理论的支持，从理论逻辑的发展看，财务X络治理其理论基础主要有以下几方面：1.产权理论：从“权利产权”到“关系产权”。产权概念的发展经历了从“权利产权”到“关系产权”的转变。对产权概念准确认识的重要意义在于，以“财权”为基础的财务治理理论体系中的“财权”概念正是借鉴产权概念发展而来的。从对“产权”这一基本概念发展变化的考察中，我们发现产权概念经历了法学角度、经济学角度和社会学角度这三个维度的理解。对产权的解释起初源于法学的范畴，主要认为是与所有权有关的各种权利之和。如认为产权是主体拥有的对物和对象的最高的、排它的占有权（

5、刘诗白，1995），主要包括财产的使用权、收益权和转让权……（Barzel，1989）。经济学意义上的产权概念强调产权的功能是将外部性内部化，降低交易成本。其代表性的观点认为产权是指使自己或他人收益或受损的权力（Demsetz，1967）。可见，无论是法学还是经济学意义上都将产权看做是一束权利，但在现实生活中许多方面的运行却与“权利产权”模式相差甚远。基于此，周雪光（2005）从社会学X络关系的角度提出了“关系产权”的概念，中心命题是产权是一束关系，产权结构并不是反映了企业的独立性，相反反映了一个组织与其外界环境或组织内部之间稳定的交往关系。2.企业间X络理论的形成与发展

6、。现代主流的企业理论认为企业是多边契约的联结体，是个人之间产权交易的组织结构，企业行为是全体成员博弈的结果，并延续了科斯关于“市场—企业”二分法的基本范式。然而，事实上企业之间存在着复杂的竞争与合作关系，而且生存于复杂的X络之中，在这样的背景下企业间X络理论应运而生，它以一种更为现实的“企业—X络—市场”的三分法来理解企业活动。企业间X络被定义为由两个或两个以上独立的企业通过正式契约和隐含契约所构成的相互依赖、共担风险的长期合作的组织模式。企业间X络的形成有利于企业节约交易费用、形成可持续的竞争力，企业之间的竞争越来越表现为企业间X络之间的竞争。从资源依赖理论的角度看，企

7、业间的X络结构有助于克服组织内部的路径依赖性。任何时候，企业都要根据组织中形成的惯例和能力的整合过程对资源和组织形式做出选择，然而企业过去的行动轨迹导致了路径依赖性进而束缚了企业未来的行动选择，而外部导向的X络结构有助于克服这种路径依赖（杨瑞龙、杨其静，2005）。3.公司治理理论的变迁。在组织结构逐渐X络化的背景下，公司治理理论更加关注企业的外部关系，即从产权关系的公司治理到超产权关系的公司治理的转变（卢东斌、李文彬，5005）。首先，传统的公司治理理论是在委托代理理论框架下的“股东至上”理论，实质上是“资本雇佣劳动”的逻辑