中国财产保险市场的承保效益研究

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1、中国财产保险市场的承保效益研究论文摘要：近年来，我国产险市场业务快速增长，市场集中度不断下降，竞争越发激烈，出现费率下降，承保效益呈普遍亏损状态，影响了行业的可持续发展。通过对10家产险企业2004—2008年进行面板回归，结果发现:宏观经济面对承保绩效的影响不大；集中度的下降，行业承保盈利也随之下滑；车险比重越低、分保比率越高、市场份额越大的险企，其盈利状况更不乐观。论文关键词：财产保险,承保效益,影响因子　　近年来，随着保险费率的市场化，保险经营主体的增加，我国财产保险行业呈现快速发展势头的同时，也出现了竞争加剧、行业费率下降、承保利润减少等问题。众所周知，保险

2、公司利润于承保利润和投资收益两个方面。承保利润是保险公司经营保险风险业务产生的，源于风险业务本身的利润，它是财险业的经营基础，其利润率的高低直接决定着财险业的经营绩效，影响企业的偿付能力和可持续发展。　　国内有关保险绩效的文献很多，其中多以保费收入和利润作为衡量产险企业绩效的标准，采用效率分析该方法，而单独针对承保利润研究的文献较少，特别是对承保利润影响的因素分析更为鲜见。在少数的几篇承保影响因素分析中，多以定性的分析，尚无从实证角度研究。鉴于此，本文从定性与定量相结合，从实证角度，探讨影响我国当产险承保效益的因素，这些因素与承保利润呈何种关系。　　一、我国财产保险

3、企业承保效益现状　　2004-2008年，我国财产保险公司由28家增至47家，业务发展呈平稳快速增长态势。5年来，共累计实现保费收入8518.10亿元，年均增速达23%，但承保效益不甚理想，呈现如下特点：　　1．产险业的承保亏损面较广。　　近年来，产险业总体上承保效益呈持续下滑趋势（如图1），亏损面逐年扩大，5年累计亏损283.21亿元，其中2004-2005年实现盈利，2006-2008年持续出现经营亏损；同时，亏损面呈现出逐年扩大的态势，由2004年的44％逐步扩大到2008年的91％，经营形势异常严峻。　　　　图12004-2008年产险公司承保利润和保费收入

4、走势（单位：亿元）　　在最近五年，我国10家主要的产险企业，大部分年份都处于承保业务亏损状态（表1），如大众与太平的保险业务在2004至2008年五年里都没有盈利，华泰、华安、天安在最近四年都未盈利。在2007和2008年这两年里，10家产险企业承保业务几乎全面亏损。　　表12004—2008年10家产险公司的承保利润率　　人保中华联合平安华泰华安天安大众永安太保太平2004年0.76%17.80%5.07%10.21%2.87%17.72%-2.00%17.86%11.42%-15.64%2005年2.47%0.29%3.22%-2.09%-1.56%-0.23%

5、-11.61%0.45%4.44%-22.36%2006年-1.72%-6.65%0.10%-16.72%-30.38%-1.65%-18.31%-50.61%0.08%-8.14%2007年-1.71%-63.27%-0.81%-23.32%-45.66%-75.58%-41.55%-12.43%0.55%-16.28%2008年-1.38%-14.68%-4.82%-8.07%-114.16%-33.34%-23.93%-19.50%-3.13%-15.72%　　2.外资企业的综合成本率高于中资企业。　　从整个产险行业来看（表2），2007年与2008年的综合成

6、本率分别为114.19%和108.57%，均超过100%，行业盈利状况不容乐观。不论中资还是外资，都面临不同程度的亏损，并且外资企业成本率还高于中资企业。从财务角度，影响承保效益的高低在于综合成本率的大小，而综合成本率可分解为综合赔付率与综合费用率。从表2可以看到，相对外资而言，中资企业亏损的主要原因在于赔付率过高；外资企业受业务规模所限，其费用率明显高于中资企业。　　表22007-2008年产险行业综合成本率　　%已赚保费综合费用率综合赔付率综合成本率2007年2008年2007年2008年2007年2008年保监会－产险40.1336.9374.0671.641

7、14.19108.57保监会－外资产61.0264.9839.0153.38100.03118.36保监会－中资产39.9236.6774.4271.81114.33108.47　　3.车险、企财险和家财险的盈利不佳，而责任险、货运险和意外险的效益较好。　　从险种来看（表3），主要险种如车险、企财险和家财险的亏损是导致企业承保利润不理想的重要因素，而这些险种亏损的主要原因在于赔付率过高，如2008年企财险综合赔付率为92.1%、家财险为80.6%，车险为71.3%等。以交强险为例，自2006年7月1日实施起，至2008年的两年半时间里，交强险保险责任已到期的保费