家族企业治理结构及其演变路径

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1、家族企业治理结构及其演变路径一、家族企业、治理结构及其分类　　　　(一)家族企业概念界定　　关于家族企业的概念，众说纷纭。综合各种观点，笔者认为，家族企业是家族拥有全部或部分所有权与经营权的企业。从家族企业这一定义出发，调查数据显示，温州的中小企业几乎都属于家族企业。　　本次调查选择了99家温州中小企业，制造为主75.8％，服务为主11.1％，商业为主9.1％，其他4.0％。其中有限责任公司占59.6％，股份有限公司占26.3％，二项合计占85.9％。个人独资企业占9.1％，合伙企业占5.1％，。公司成立时间，最多是1996-2000年

2、，占32.3％，其次为成立于2001年及以后占29.3％，成立于1991—1995年占25.3％，成立于1980—1990年占12.1％，成立于1980年前的占1％。调查数据显示：　　1　温州家族企业的所有权与经营权高度统一　　企业的总经理、厂长来自主要投资人担任的占81.8％，由非投资人担任的仅占18，2％。业主及家族成员共同拥有的股权占企业股权比重100％的占38.4％，90％-100％占15.2％，80％-90％占7.1％，70％-80％占8.1％，60％-70％占9.1％，50％-60％占7.1％。业主的股权占企业股权比重100

3、％占37.4％，90％-100％以及70％-80％占13.1％，60％-70％占15.2％，50％-60％10.1％，50％以下占7.1％，80％-90％占4％。可见，温州家族企业决策权与经营权、主要投资者与主要管理者的身份都呈高度的二者合一。　　2　公司的权力制约机制未能建立，聘任家族外职业经理人的比例不高　　温州家族企业设有董事会的占37.4％，设有股东会的占40A％，设有监事会的占16.2％，设有职工代表大会的占18.2％。企业董事长与总经理配置情况合二为一的占41.4％，分别设置的占58.6％。重大经营决策由董事会共同决策的占2

4、8.3％，企业主和主要管理人员共同决策的占65.7％，企业主本人单独决策的占6％。温州聘任家族外职业经理人的比例不高，其中CEO来自家族外的比例仅占18.2％，高管人员的选择主要通过公开招聘的占81.8％，通过猎头公司的占7.1％。　　　　(二)家族企业不同治理结构的类型　　我们的调查显示，温州家族企业因其治理结构不同可以分为三类。　　1　古典家族企业　　家族完全以血缘关系为纽带对相关企业实行全面控制，企业所有权和经营权合为一体，财产权高度集中于家族成员，家族经济与企业经营完全融合。从我们调研情况看，财产权高度集中于家族成员，家族经济与

5、企业完全融合仍然占主导地位。所有者控制企业大部分业务占81.8％，总经理、厂长来自主要由投资人担任占81.8％，全部来自本家族占4.0％。　　2　家族控制与现代公司相结合的混合型家族企业　　这类企业一般采用股份有限公司形式。家族利益通过家族成员或家族企业对该公司实行有效的控股。公司根据法律规定的现代公司制度设置了管理制度，公司的经营权大部分转移到职业经理人手中，实际运作中家族通过“用手投票”机制参与公司的管理。在目前温州经济发展中，许多处于学步期、青春期的家族企业以这种形式出现。我们的调研表明：所有者不控制企业大部分业务经营占18.2％

6、，非投资人担任总经理、厂长的占18.2％，企业决策状况董事会共同决策的占28.3％，企业主和主要管理人员共同决策的占65.7％，主要管理人员来自本家族的占企业管理层(包括董事长、总经理、副总经理、董事、监事、财会负责人等)的比例是1/5及以下占43.4％，2/5左右占28.3％，3/5左右占19.2％，4/5左右占5.0％。　　3　由家族企业发展而来的有家族参与的现代公司　　这种公司的初始发展往往是古典家族企业。在公司成长过程中，企业规模经济的需要导致企业经过多次增资扩股，股权已相当分散。由于资本市场的约束和国家法律的完善，公司的治理结

7、构不断规范，其在法律程序和实际经营管理中完全符合现代企业制度。我们的调研表明，认为今后企业发展应该突破家族制的占29.3％，实行现代企业制度的占58.6％。说明企业都具有向有家族参与的现代公司转型的愿望。　　　　二、家族企业发展中遭遇的困境　　　　(一)人力成本的增加　　家族企业创业初期，企业规模小，其核心成员基本上都是以血缘、亲缘为纽带的家族成员。创业者作为核心拥有天然的家长权威，依靠家长权威的家族式管理即可保证家族企业顺利运转。这一阶段企业相对稀缺的是货币资本而不是人力资本，对管理的要求也不高。　　随着企业的发展，一方面，企业规模的

8、快速扩张导致企业对人力资本数量需求的大幅提高，而家族成员群体供给速度在人口自然增长率的影响下，一般会远远低于企业对人力资本需求的速度；另一方面，由于企业规模的扩张，管理的复杂化，导致企业对高级人力资本需求的