国有公司治理的法哲学反思

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1、国有公司治理的法哲学反思摘要：公司治理问题是国企改制的一个重要方面。国企改制后，国有公司治理绩效的不佳仍客观存在。本文从法哲学的角度对国有公司治理机制的根本问题进行了理论上的探讨和反思。文章指出，代理人问题仍是国有公司治理机制的核心问题。有基于公司治理的复杂性以及国有公司治理的特殊性，国有公司治理问题应当以专门立法加以规制，而对非国有公司的治理问题宜以市场自律性机制来加以引导，即由各类民间性自律性团体提供非强制性的治理原则来加以指导，由各公司根据自身情况和市场压力作出自主性的治理机制安排。关键词：公司治理，公司治理结构，公司治理机制国有企业改制

2、的根本方向就是打造现代公司制企业。在国企产权置换完成后，接下来顺理成章地就是国有公司的治理机制的选择，毕竟公司的“有限责任、独立人格、分权与制衡的治理结构，是我们认识公司制度的起点和终点”。[1]然而，国企公司化改造后，“新三会”（股东会、董事会、监事会）的确立却并未解决“老三会”（党委会、工会、职代会）所遗留下来的历史问题；不仅如此，因“新三会”与“老三会”的交叉重叠所导致的摩擦成本反而加巨了国企的内耗。更令人不安的是，作为转轨时期的各国公司治理的普遍现象——“内部人控制”，伴随着中国国企改制亦愈演愈烈，直至管理层收购（MBO）被官方紧急叫停

3、！国企改制“换汤不换药”的残酷现实，加上近期的“中航油”与“中棉储”两大国有公司的“冰海沉船”，迫使我们不得不再次深刻反思和检讨国有公司治理机制的根本问题所在。一、公司治理涵义的反思“公司治理”源于英文“Corporategovernance”。迄今为止，不同的学科，甚至是同一学科，不同的学者站在不同的角度对公司治理的涵义作出了各种版本的解释。客观地说，由于“公司治理”一词被过于频繁地使用，极容易导致该术语原本涵义的丧失，这就如同某个商标最终沦为一个为其所附着的该类商品的通用名称一样（如阿斯匹林）。是故，学界便出现了“公司治理”与“公司治理结构

4、”两个术语的争议。应该说，理论界争议的初衷和目的都是善良的，都渴望对Corporategovernance有一个准确地定位和诠释，以便为国企改制后的治理机制选择提供一个理论上的方向和注解。其实，就企业治理所涉及的因素而言，它是一个内涵和外延都相当宽泛的概念——它既涉及到人们对企业本质的认识、企业的产权结构等理论性问题，也涉及到企业的内部经营、管理机制、外部控制等实务性很强的方面。从实用主义的角度说，对公司治理机制进行任何形而上学的探讨似乎都是意义不大的，在此，公司绩效的表现很自然地成为功利主义者评判公司治理机制优劣的近乎唯一的标准——当然，这也

5、是“优胜劣汰”的市场选择机制的客观要求。所以，笔者在此并无意于亦无力对“公司治理”下一个精确的定义，或者对不同的术语进行甄别，而是只希望尽可能地从不同的角度揭示和接近“公司治理”的本质。我们认为，从对企业本质的不同理解来看，“公司治理”可分为二个层面：即若我们将企业视为物质资本所有者组成的联合体，公司治理实质上要解决的是因物质资本所有权与控制权相分离而产生的代理人问题（狭义的公司治理）；若我们将企业理解为不同利益相关者所组成的长期性的关系性契约组织，则公司治理是指在物质资本所有者、债权人、职工等企业利益相关者之间有关经营与权利的配置机制[2]（

6、广义的公司治理）。从企业成长和运营的角度看，“公司治理”亦可分为二个层面：从静态看，公司治理是一种政治化、法律化的安排，具有制度性和结构性——有关收益和风险的制度安排，有关权力分立和制衡的结构安排和组织安排；从动态看，公司治理是一种持续互动的管控机制，表现出系统的无限开放性。它总是与一定的市场生态环境相关。[3]从公司治理的力量源泉来看，“公司治理”还可分为内部治理与外部治理：公司的内部治理体现于公司各机关（股东会、董事会、监事会等）的分权与制衡，公司的外部治理则体现了公司所承担的社会责任——公司在追逐利润的同时还需兼顾社会的公共利益和国家的经

7、济规制。从上述角度说，“公司治理”是一个异常复杂而多变的命题——将“公司治理”等同于废除“老三会”树立“新三会”的思路无疑过于直线和僵化，容易导致企业改制“一刀切”的思维模式和操作路径。在阿尔钦、德姆塞茨等人的理论基础上，麦克“詹森（MichaelJensen）和威廉姆”麦克林（eckling）等人发展了企业契约理论，并提出公司是一个“合同集束”的观点。受经济学理论的影响，法学界愈来愈重视公司的利益相关者理论和公司社会责任理论。从现代企业理论的角度看，公司治理在本质上是一种契约关系，分权制衡的制度安排只是这种复杂性契约关系的核心要求和体现。治理

8、结构重在强调公司内部稳定的权力分立与制衡形式，而治理机制则意味着在稳定的基础上随机变化以求尽可能适应各种不确定性。所以实务中“公司治理结构”这一术语的