新资本管理办法对信贷投向的影响分析及相关政策建议

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1、新资本管理办法对信贷投向的影响分析及相关政策建议摘要：《商业银行资本管理办法（试行）》正式实施，必将对未来国内金融运行产生积极影响，也会对中央信贷政策和商业银行信贷投向产生多方面的影响。本文在简要介绍《资本管理办法》的基础上，分析《资本管理办法》对商业银行银行信贷投向可能产生的影响并在此基础上对畅通中央银行信贷政策传导等方面提出相关的政策建议。关键词：资本管理办法信贷投向影响2013年1月1日，《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称《资本管理办法》或新资本管理办法）正式实施，标志着中国金融监管进入新阶段。《资本管理办法》的出台必将对未来国内金融运行产生

2、积极影响，也会对商业银行信贷投向产生多方面的影响。一、《资本管理办法》主要内容92010年12月，巴塞尔委员会正式发布“第三版巴塞尔协议”（俗称巴塞尔协议Ⅲ）。在2011年11月二十国集团戛纳峰会上，各国领导人承诺于2013年1月1日前实施新资本监管标准，并于2019年前全面达标。2012年6月中国银监会于发布了《商业银行资本管理办法（试行）》，并于2013年1月1日起实施。国内银行的较高资本充足水平和资本质量，使得《资本管理办法》的发布和实施具备了现实可行性。《资本管理办法》分10章、180条和17个附件，分别对监管资本要求、资本充足率计算、资本定义、信

3、用风险加权资产计量、市场风险加权资产计量、操作风险加权资产计量、商业银行内部资本充足评估程序、资本充足率监督检查和信息披露等进行了规范。主要体现以下几个方面的要求：一是建立统一配套的资本充足率监管体系，将资本监管要求分为四个层次。《资本管理办法》实施后，正常时期系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率要求分别为11.5%和10.5%。二是严格明确资本定义。《资本管理办法》根据国际的统一规则，明确了各类资本工具的合格标准，提高了资本工具的损失吸收能力。三是扩大资本覆盖风险范围。《资本管理办法》确定的资本覆盖风险范围包括信用风险、市场风险和操作风险，并明确

4、了资产证券化、场外衍生品等复杂交易性业务的资本监管规则。四是强调科学分类，差异监管。《资本管理办法》根据资本充足率水平将商业银行分为四类，明确了对各类银行的相应监管措施。同时重新设计各类资产的风险权重。下调小微企业贷款和个人贷款的风险权重，下调公共部门实体债权的风险权重，适度上调商业银行同业债权的风险权重。五是合理安排资本充足率达标过渡期。9商业银行通过经济资本管理等方式实施银监会的《资本管理办法》。经济资本管理是指通过计量、配置和评价银行各分支机构、区域、业务部门和产品等维度所需的经济资本，对风险资产进行总量控制和组合管理，以实现风险调整后资本回报率最大

5、化目标。经济资本管理中的核心指标主要以EVA（EconomicValueAdded，经济附加值）和RAROC（Risk-AdjustedReturnOnCapital，风险调整后的收益）。二、《资本管理办法》对信贷投向的影响分析总体上看，在中央银行的信贷政策导向、银监会《资本管理办法》等政策导向的引导下，各商业银行内部据此出台的经济资本管理办法、行业（区域、产品）信贷政策等，对商业银行的信贷投向和经营管理活动产生了综合性的、深远的影响。（一）资本约束进一步增强，银行信贷将向低资本占用业务转移9《资本管理办法》实施后，正常时期系统重要性银行和非系统重要性银行

6、的资本充足率要求分别为11.5%和10.5%，比原办法8%分别多了3.5%和2.5%，资本约束进一步增强。根据银监会披露，截至2013年3月底，国内大、中、小各类银行平均资本充足率达到12.28%，核心一级资本充足率和一级资本充足率均为9.85%，核心一级资本占总资本的比例达到80.19%。目前我国银行的资本充足率在短期内不存在明显压力，新规短期对国内银行影响较小。但当前我国各主要银行均为资本消耗型银行，表内业务占其业务的绝大部分，且长期来看，随着我国工业化、城镇化、农业现代化和居民消费的持续升级，经济、社会事业发展对信贷需求还会相当旺盛。因此，资本补充，

7、风险覆盖，反周期资本提取，以及对于重要金融机构附加值计提，将使银行面临较大资本压力，促使银行信贷向经济资本占用较低，资本回报率更高的业务转移，实现资本、风险、收益的相互匹配和动态平衡，推动银行业务结构从资本依赖型向资本节约型转变。（二）银行将偏好零售业务，个人贷款竞争进一步加剧9依据《资本管理办法》，个人其它债权的风险权重从100%下调到75%，个人住房抵押贷款继续维持50%的优惠风险权重。为节约资本耗用和提升资本收益率，商业银行更多鼓励信贷资源向个贷业务倾斜，尤其是个人住房贷款、汽车贷款、综合消费贷款、个人经营贷款等资本效率较高的业务，使得个人贷款额度相

8、对充足。事实上，在过去的二十几年里，由于零售业务风险的可预测性强且