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1、科技型中小企业融资摘要:我国中小型科技企业的发展是一个关系全局性和战略性的问题,近年来的发展表明,中小型科技企业无论是在数量上还是在质量上,都已经成为国民经济的重要组成部分。由于高风险、信息不对称、融资渠道单一和信用体系不完善等原因,我国中小型科技企业融资面临严重的市场障碍,这一问题一直困扰着几乎所有的中小型高科技企业,成为制约其持续、健康、稳定发展的主要瓶颈。关键词:中小型科技企业融资现状渠道近年来,学界针对我国中小企业融资难的问题,提出了许多有益的对策和建议,然而,针对中小型科技企业融资问题的研究和探索比较少。我们在
2、借鉴和吸收国际上发展中小型科技企业的成熟理论和实践基础上,结合我国具体的经济背景和金融环境,本文就中小型科技企业融资现状、原因及渠道做一简要介绍。一、中小型科技企业融资原因分析(一)银行体制管理机制不合理,政策支持力度不够国有商业银行存在体制性缺陷,我国目前的融资体制是以政府为主导,以国有商业银行和国有企业为借贷双方主体。而国有商业银行嫌贫爱富的现象还是比较重,在风险上控制上政策倾向于大中型企业,对中小型科技企业具有政策上的障碍。(二)信用担保体系不健全我国中小企业信用担保体系建设仍处于起步阶段,还远远不能满足中小企业的
3、需求,尤其是科技型中小企业对信用担保服务的需求。中小企业信用担保机构发展较慢,担保机构资金来源单一,担保实力薄弱,难以满足广大中小企业的实际贷款需要;担保登记和评估手续繁杂,耗时费力。(三)中小科技企业自身存在不足,经营管理不规范大多数中小科技企业是家族式企业,产权关系混乱,公司治理机制不完善,财务管理制度不健全,从而使金融机构无法通过企业财务数据的分析来判断企业的真实情况,加大了资金提供者的风险。二是企业信用意识淡薄,信用等级低。一些中小科技企业信用意识淡薄,当出现经营困难时,总是采用种种方法如改制、重组、破产等手段逃
4、避银行债务,影响了中小科技企业的整体信用水平,加剧了银行贷款的难度。三是企业规模小,经营风险大。中小型科技企业由于其资产规模小,抵御市场风险的能力也小,企业技术创新压力大,创新成本高,市场的不确定性也就大,从而难以吸引常规的信贷或权益资本。二、中小型科技企业的融资现状(一)科技型企业融资市场环境中小型科技企业是指以科技研发人员为主体,以高新技术及产品的研制开发、生产转化和销售经营为主要业务,独立核算的知识密集型经济实体。一般以企业的研究与开发经费占企业年销售额的一定比例来界定:如研究与开发经费占企业年销售额比例达到7%以
5、上的企业往往会被认为是高科技企业,达到2%-5%的被认为是准高科技企业或中小科技企业。中小型科技企业融资是指中小企业为扩大生产、经营规模过程中主动在资本市场进行的资金筹集行为。其常规的方法和途径是:银行信贷资金、非银行金融机构资金、自筹资金,特别的融资途径有:企业债券、证券融资等。虽然国家再三强调要扶持科技创新型企业的发展,但是具体要落实到具体操作时,信贷部门也是处于爱亦难恨亦难的局面。(二)中小型科技企业融资内部环境企业缺乏现代融资观念,市场运作意识不强。当前,我国许多中小型科技企业普遍未能从战略的高度来认识企业融资工
6、作的重要性,把融资工作仅仅看成是单纯的融资过程,未能运用现代财务管理的理论与方法来指导企业的融资决策。表现为对融资规律、融资基本知识和原则缺乏深入学习;融资缺乏战略性、主动性和适应性,对资金时间价值、机会成本和信息融资、知识融资、依法融资等新的融资观念认识不足,中小型科技企业这些融资观念上的落后也制约其自身的发展。(三)中小型科技企业自身发展状态中小型科技企业因其自身发展的原因,企业内部大部分是科研人员,其科技创新能力在市场经济环境中具备良好的竞争力,但是在融资及财务管理,财务策划方面因其发展规模的因素,人力资源的配备往
7、往未能象大型上规模企业相比拟,因其专业人才和其自身发展的不足,这也导致中小型科技企业在融资战略和融资规划缺少有力的论证。中小型企业也因在金融机构融资需要提供繁琐的信息资料而导致许多企业往往倾向于非银行金融机构融资。三、中小型科技企业融资渠道(一)银行贷款银行贷款一直是中小企业融资的主要渠道。为了扶持中小型科技企业发展,国务院、国家经贸委、人民银行、民生银行相继出台了一系列的法令措施,中央与地方先后成立中小企业担保中心、信用服务体系。中央政府还明确提出并要求银行尤其是商业银行增加对中小企业的贷款,鼓励银行界向高新技术产业开
8、发区的企业敞开钱袋。但本应成为中小型科技企业发展的孵化器和催化剂的商业银行并未发挥应有的作用,形成“国有商业银行贷不到,中小商业银行喂不饱”的局面。国有商业银行和全国性的股份制商业银行在商业银行中占绝大比重,因为自身利益、体制、政策倾斜、企业的一诚信问题等原因,其大部分资金主要投向大中企业。虽然最近开始注意到并着手研
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