家族财富传承方法研究报告

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1、家族财富传承方法研究报告　　家族财富传承的首要工作就是界定产权，策划传承份额和比例；其次是选择合适的传承时机、设计完善的传承步骤；最后是选择传承方法和工具、设计策划传承方案　　　经过三十多年的创业、积累、发展，中国家族企业进入了一个“接班”的高峰时代。随之而来的，则是第一代掌门人不得不面临的家族财富如何安全传承、家族企业如何基业长青的问题。　　纵观中外富豪家族财富的传承案例，不乏传承不力而衍生的种种人间爱恨情仇故事。控制着世界著名的凯悦酒店集团的普利兹克家族的11位成员与家族企业掌门人罗伯特的子女因财

2、富传承引发诉讼并最终达成和解，和解金总额高达9亿美元，并且该家族将通过上市、转让乃至清盘的方式将旗下的酒店、游轮、商用房地产、实业等资产平均分配给以各成员为受益人的信托。该项诉讼使得普利兹克家族成员彻底反目，也使得财富净值超过150亿美元的家族企业王国开始解体。　　可见，将何种家族财富以何种方式转移到何种范围的后嗣手中，使得家族财富在下一代手中发扬光大，至少不被下一代挥霍殆尽，这是所有家族企业家必须面对的问题。我们认为，财富传承需要运用智慧进行长远规划，明确传承给谁、传承什么、何时传承、如何传承，从而

3、使得家族财富传承达到财富安全、基业长青、家族幸福的终极目的。　　关于家族财富的传承对象，是涉及财富永续安全、亲情绵延和睦的基础问题。“企业接班”包括两个层面，一个是承受股权，成为股东；另一个就是承接企业的权力，成为决策者和管理者。但无论是哪个层面的“接班”，都要把好“选拔关”。因为，财富本身容易传承，但创富才能和守富才能却不能物理性传承。接班人的价值观、能力、品行、行事偏好等等各个方面的素质，都会对原有股东、经理层以及员工产生直接影响。与此同时，如何兼顾亲情、平衡能力和道德，使各方受益、家族稳固和谐，

4、必须全面审慎考虑。　　其中一个不可回避的问题就是“亲子问题”。在家族财富传承的过程中，非婚生子女的财产继承纠纷，已经成为突出的社会问题之一，并且提升到了司法关注的程度。《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国婚姻法〉若干问题的解释(三)》就专门对亲子问题进行了规定。“生孩儿有风险，孕育需谨慎”。因此，家族财富传承工作“要从娃娃抓起”。　　解决财富传承对象的前提是家族企业的产权要清晰。家族企业往往是以“血缘”和“亲缘”为纽带而结成的财富积累主体，但普遍存在的是产权不清的问题，而且企业与家族成员之间积累、消

5、费、分配的混乱更使家族企业财富的多少与归属混乱不清，这必然从根本上影响财富的顺利传承。因此，明晰产权是家族企业财富传承必须做、且必须提前做好的基础工作。　　家族财富传承的内容，涉及传承的是企业的出资权、管理权还是财产权的问题，也影响着家族企业永续经营和持续发展。这是一个颇为让人伤脑筋的问题。首先，企业股权的传承，使得承继人成为企业的股东，行使表决权、选举权、分红权。如果是控股股权，则这一传承决定着企业的未来，因此，承继人有否这种担当的能力，需要长期多方面的历练和考量；如果是小微股权，则这一传承不至深度

6、影响企业走向，但小微股权的权益保护在未来将受到威胁，这也是股权传承不得不考虑的问题之一。其次，企业管理权的传承，严格说不属于财富传承的范畴，因为，管理权实际上是受股东委托经营管理企业的权力。少有财富传承只安排管理企业而不安排股权的情形。许多企业家在进行股权传承安排的同时，都将承继人直接安排进入董事会和经理团队，在取得股东地位的同时获得企业的经营决策权和管理权，这是最为常见的模式。当然，也有的传承模式是单纯股权传承，经营管理聘用职业经理人打理。这需要良好的治理结构、科学的经理人激励约束机制以及雄厚的企业

7、文化积淀，否则，外来的经理人往往水土不服，最后两败俱伤。第三，财产权的传承，是最为普通和常见的传承。简单而言，就是将家族积累的财富分配转移到承继人的名下，这是财产的直接划分和归属，有的甚至将所有财富分文不剩地传给后代。但事实证明，这只能实现财富在物质上的暂时延续。因为，财富一旦转让传承，就失去控制。承继人能否安全掌控、合理使用、物尽其用都不得而知，这部分财富是否面临风险、如何规避风险、能否规避风险也无法判断和掌控，“富不过三代”魔咒于是屡屡应验。对此，我们的观点是，不反对进行财产权的直接传承，但这种直

8、接传承只要保证承继人基本的生活需求、健康需求、教育需求、职业发展需求即可，其余的财产权可以通过科学的传承规划，使财富在保证安全的前提下，得到永续、自由地控制和支配。　　关于家族财富传承的方式方法，是财富传承规划和操作的技术性问题，关系到财富传承的安全、成本和效率。以遗嘱方式安排传承是最常见的方法，但遗嘱执行是以生命终结为条件的，这种安排是在未来不确定的时点发生财产分割的效力，具有极大的局限性，比如遗嘱争议带来的亲人反目、财富缩水、隐私曝光，可能面临的遗产