浅析中小企业融资困境及对策

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1、浅析中小企业融资困境及对策　　发展的历程来看，中小企业的出现和发展是一个国家经济发展的必然规律。改革开放以来，我国中小企业得到了长足的发展，中小企业在推动国民经济可持续发展、增加就业、促进农业和农村经济发展、推动科技创新及活跃市场等方面，起着不可或缺的作用。据统计，截至2014年9月末，我国中小企业已经达到1893.1万家。中小企业分布在三大产业的情况如下:第一产业有38万家，占2.01%;第二产业有683.4万家，占36.1%;第三产业有1171.7万家，占61.89%。我国中小企业的产出值占国民生产总值的60%以上，纳税额占各类企业总税额的50%以上，且为

2、城镇居民提供了80%的就业岗位。然而，影响和制约中小企业快速发展的问题和困境仍然很多，其中融资难问题尤为突出。　　一、中小企业的融资困境　　(一)内源性融资严重不足　　内部融资在中小企业的生产经营过程中起着非常重要的作用，特别是在企业创业初期，自有、积累资金及向亲朋借款和其他权益投资占的比重较高，但由于规模较小、自身管理水平低、市场不确定等多方面的风险，致使中小企业在后续发展中后劲不足，且始终受到资金短缺的困扰。　　(二)外源融资渠道单一　　到目前为止，由于中小企业的民间借贷利率远远高于银行贷款，所以绝大多数的中小企业主要资金都是银行贷款。在2008年全球金融

3、危机的影响下，商业银行为避免金融危机带来的强烈冲击，采取了更加谨慎乃至保守的态度，紧缩银根，减少信贷，这一政策的实施对中小企业贷款的影响最为明显。另外，由于我国创业投资体制还不健全，股权融资、债权融资等一些融资方式在整个融资渠道中所占比重非常小，不少企业对股权融资、债权融资等概念不够了解。　　(三)融资成本高　　在当前经济形势和金融管制政策下，企业从正规金融机构获取贷款的难度加大。很多金融机构在压缩贷款规模，严格挑选客户，受此冲击最大的就是中小企业。有的企业即使能够获得银行贷款，融资成本也很高。据统计，有超过500家的企业在银行与市场中发行了非金融企业债务融资

4、，规模超过25938.81亿元。其中，中小企业的非金融企业债务融资只有11家，且规模仅为3.38亿元。银行批给中小企业的贷款利率远远高于大型国企，而民间融资则成本更高。大型担保公司的利息也较高，超过了20%～30%，对于中小企业来说，进行担保融烦琐，时间长。　　二、中小企业融资困境的主要成因　　(一)自身因素　　中小企业整体信用状况较差。我国的社会主义市场经济体制尚不完善，在相关法律体系存在漏洞的条件下，一些中小企业为了一时的利益而逃避债务，从而影响企业整体的形象和声誉。中小企业普遍规模偏小，产业布局不合理，市场风险较大。为避免逆向选择，银行等金融机构也不愿为

5、中小企业融资。　　中小企业普遍管理水平低下，财务体系不健全。大多数中小企业管理基础薄弱，或多或少带有家族式管理的色彩，未形成科学的、规范的、健全的公司管理制度，关联交易复杂，透明度低。很多企业尚未建立完善的财务体系，会计信息失真，加剧了融资过程中的信息不对称，很大程度上增加了融资难度。　　(二)外部因素　　1.金融机构作用没有得到充分发挥　　近年来，金融机构内部清理整顿，使得银行信贷规模明显收缩。国有银行从控制风险等角度出发，更愿把资金投向大企业，而不愿贷款给那些急需资金、风险大的中小企业。地方性商业银行虽然发展迅速，在支持中小企业发展的过程中扮演着重要角色，

6、但由于自身实力并不雄厚，尚不能完全满足中小企业发展的融资服务需求。另外受到历史原因的影响，目前银行等金融机构对中小企业提供的金融服务非常单一，主要就是贷款，不涉及其他业务。从一定程度上，这些外在原因制约着中小企业的发展。　　2.中小企业信用担保体系不完善　　受到我国经济发展水平的限制，就整个社会来说，缺乏完善的中小企业信用担保体系，虽然这几年仅从数量来看，提供贷款担保的担保机构数量在增加，但由于依靠非公有资本建立的担保机构受到各方面因素的制约，无法与银行联合，往往只能独自面对市场带来的风险，而且担保资金的种类和数量也远远不能满足中小企业发展需求。另外，由于我国

7、尚未形成像保险业一样的损失分担及补偿制度，使得担保资金未发挥最大功效，最终使担保机构的信用能力受到很大影响。由于国家法律和政策等方面的限制，对中小企业担保管理的风险控制有一些严格措施，这些措施使得中小企业担保的门槛较高，申请过程非常复杂，申请时间长，审核一般难以通过。　　3.未形成全面的扶持政策体系　　受到历史因素的影响，政府抓大放小等扶持政策的重心一直偏向于大企业，而对中小企业的扶持力度不够。在实际调查过程中发现，地方政府对于中小企业发展的政策和战略规划都没有形成体系化的方案，缺乏助推中小企业发展的高效、可行的支持体系。中小企业从银行融资的门槛高，意味着要取

8、得贷款必须付出更高的成本。可以说，政府