浅析中小企业融资困境及解决对策

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1、浅析中小企业融资困境及解决对策摘要：中小企业在发展中由于受自身规模较小、银企信息不对称、银行信贷结构失衡、直接融资市场发展滞后、企业征信系统不完善等因素影响，面临着融资难、融资贵的问题。要解决这些问题，需要进一步加强政府对金融机构信贷投放的引导，加大金融组织创新、产品创新力度，完善多层次、多元化融资体系建设，健全企业征信系统，打破银企信息不对称的壁垒，增加中小企业融资供给。关键词：中小企业；融资；制约因素；对策建议改革开放以来，我国中小企业发展迅速，对经济社会的贡献越来越大。据统计，中国有4200

2、多万家中小企业，贡献了超过六成的GDP，解决了八成以上的城镇就业人口，已经成为市场经济的重要力量。但在中小企业快速发展的同时，广大中小企业面临着融资难的共性问题，融资的高成本和不易获得性在一定程度上影响了中小企业的持续、健康发展。与中小企业的融资需求相比，融资环境存在着明显的不足。一、中小企业融资现状（一）中小企业融资状况趋向改善近年来，国家先后出台了《关于进一步支持小微企业健康发展的意见》、《关于多措并举缓解企业融资成本高问题的指导意见》等措施，对缓解中小企业融资难、融资贵问题发挥了积极作用。国

3、有大型银行也适时调整发展战略，依托广覆盖的服务网点，设立中小企业融资专营机构，积极开展中小企业融资业务。各大中小银行、城市商业银行则坚持差异化发展道路，把中小企业定位为主要目标客户，中小企业融资规模和市场份额实现了较快增长。统计显示，银行业金融机构的小微企业贷款占其全部贷款的比重从2010年末的19.28%上升到2012年末的21.95%。（二）中小企业融资来源呈现多元化随着我国多层次金融市场的不断完善，面向中小企业的新型金融组织快速发展，特别是金融改革进程的加快，为民间资本进入金融领域创造了有力

4、条件，富余的民间资本通过发起设立小额贷款公司、村镇银行、融资性担保公司、民间资本管理公司等机构，成为中小企业融资的重要补充。据统计，截至2013年9月底，全国有7398家小额贷款公司，贷款余额7600亿元，相当于一家中型银行的贷款规模；另外，还有800家村镇银行、337家农村商业银行、100多家农村合作银行。（三）资金供需矛盾仍然突出尽管中小企业融资环境得到了较大改善，但相对于庞大的企业数量和资金需求，目前针对中小企业的资金供给与需求之间还有不小的缺口，中小企业的信贷满足率偏低。慧聪研究的一份问卷

5、调查显示，70%的中小企业有扩大资本的需求。而人民银行征信记录企业的贷款获得率仅占系统登记企业的16.2%，更多的企业得不到必需的发展资金。二、制约中小企业融资的不利因素（一）金融机构信贷结构失衡银行的本质是金融企业，追求低风险、高收益是银行开展经营活动的内在属性。与大型企业和地方政府主导的基础设施建设项目相比，中小企业在银行信贷配给中处于相对弱势，很难获得足够的资金支持。在行业分布上，中小企业大多属于传统行业和低端制造业，规模效应不明显，产品科技含量低，发展前景面临着较大的市场不确定性，银行出于

6、防范风险的需要，偏向收缩中小企业贷款，把资金过度配置到了地方中长期基础设施项目和回报率可观的房地产项目中。央行统计报告显示，2014年末小微企业贷款余额15.46万亿元，仅占企业贷款余额的30.4%，尽管两项指标比上年小幅提升，但与95%的中小企业数量占比相比，信贷配给明显不足。（二）融资成本相对较高主要表现在一是中小企业规模小，抗风险能力弱，信贷风险相对较高。有关专家指出，小微企业贷款不良率比企业贷款平均高出近一倍，其中单户500万元以下小微企业贷款不良率是平均水平的近4倍。受银行机构风险偏好的

7、影响，针对中小企业的资金供给不足，不但利率高于信用和资质较好的大型企业，还存在着银行产品搭售、返存等隐性成本，增加了成本支出。二是中小企业从正规金融渠道贷不到所需的资金，转而投向以民间金融为主的高利率的非正规金融，进一步抬升了融资成本。（三）信用信息建设不足信用评价是银行信贷投放的重要参考指标，我国信用体系建设主要依靠人民银行的征信平台，尚处于起步阶段，征信系统覆盖率低，企业信用信息记录不全，工商、税务等部门之间的信息没有实现互联共享，银行机构无法对企业的生产经营状况和盈利能力进行客观、公平的评价

8、。银行与企业之间的信息不对称，造成了信贷投向的逆向选择和企业违约的道德风险，甚至对一些具有较强创新能力和发展前景的中小企业，由于缺少公允的信用评价，也无法获得银行的信贷支持，制约了企业的长远发展。（四）金融创新和直接融资发展滞后传统的银行融资，主要依靠企业的资产抵押、质押和担保实现。中小企业由于自身资产规模较小，缺少能够提供抵质押的实物资产，而金融机构针对中小企业的票据融资、设备租赁、无形资产抵押等融资业务开展的相对不足，增加了他们的融资难度。同时，股权融资、债券融资等具有低成本、