关于的中国私募股权投资基金风险防范法律理由论文

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1、关于的中国私募股权投资基金风险防范法律理由论文中国私募股权投资基金风险防范法律理由论文导读：本论文是一篇关于中国私募股权投资基金风险防范法律理由的优秀论文范文,对正在写有关于私募论文的写有一定的参考和指导作用,简介：韩晓利（1988-），中南财经政法大学法学院经济法系2012级硕士研究生。　　摘要：私募股权投资基金已作为一种重要投资形式，近年来在我国迅速发展起来。然而在实践中，我国的私募股权投资基金制度存在着很多理由，面对诸多风险。因此，如何健全风险防范机制，规避投资风险，已成为亟待解决的难题。本文从法律角度出发，予以完善这一理由，保障私募股权投资基金行业

2、的健康发展。　　关键词：私募股权投资基金；风险；风险制约机制　　私募股权基金起源于20世纪40年代的美国，是在私募基金的基础上发展起来的一种投资集合工具。我国自上世纪末开始借鉴这种投资、融资形式，并使其得到了巨大发展。但是，从整体来看，我国的配套法律制度构建未能跟上私募股权基金实践的发展。2012年正式颁布的《证券投资基金法》虽然在很多法律概念界定上有所进步，但遗憾的是，其没有在法条中直接将私募股权基金正式纳入。私募股权基金在实践中仍然存在诸多理由。我们应当注重对其进行法律研究与引导监管，以完善私募股权投资基金风险制约机制。　　一、私募股权投资基金的界定及

3、风险概述　　（一）私募股权投资基金的内涵　　对于私募股权投资基金，理论界并没有达成共识。简单地说，私募股权投资基金就是指通过私募方式从事非上市公司股权投资的基金。①私募主要是相对于公募而言，是指基金仅向一定范围内的机构和特定个人投资者募集资金。与公募基金不同，私募基金并不采用宣传材料、媒体广告等宣传方式进行推销。就其本质来讲，私募基金属于私下集资的证券发行方式，与公开发行的公募基金所不同的是，它不需要通过证券监管部门的审批。　　因此，可以认为私募股权投资基金是以私募为主要资本募集方式，以股权为主要标志性投资对象，通过阶段性持有目标企业的股权或其他权益，以期

4、在最终退出时转让权益获得溢价实现投资收益的基金。目前，私募股权投资基金主要有公司制、合伙制和信托制三种模式。②　　（二）私募股权投资基金经营中面对的主要风险　　（1）经济形势变化风险　　私募股权投资基金从基金募集到增值退出阶段，需要一段较长的时间，在这个环节中，基金的投资者要承担各种风险。国内和国际经济形势是私募股权投资基金经营的外部环境，其变化必定会给基金的运作产生重大影响。从总体上来讲，这种系统风险要不可避开地面对来自资本市场动荡的风险。③　　（2）政策风险　　政策风险是指因国家宏观政策以及相应的法律法规发生变化，导致市场价中国私募股权投资基金风险防范

5、法律理由由专注毕业论文与职称论文的.提供,.格波动而产生风险。④也是私募股权投资基金行业不可避开的风险之一。这些政策的调整，将直接或间接影响到多项经济指标，从而影响到项目的进展。而针对私募股权投资基金的相关政策及法律法规变化，更会给基金带来直接的影响。在中国经营的私募股权投资基金，更应该关注政府政策的更新和变化，并及时做出反应，以减少政策变动带来的不利影响。　　（3）经营风险　　经营风险是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险。一般是指由于生产经营上的理由给企业的利润额或利润率带来的不确定性。引

6、起非系统性经营风险的因素主要包括：交易系统不完善、管理失误、制约缺失等。典型的经营风险包括：内部欺诈、外部欺诈、经营中断和系统出错、执行、交易过程中的风险事件。⑤　　由于始终在信息非公开的场合运作基金，私募股权投资基金在经营的过程中始终存在着交易多方信息不对称的理由。　　（4）法律风险　　私募股权投资基金在实际运作过程中还将面对各类法律风险。具体来说，主要包括：合同违约、侵权、违反有关法律法规、怠于行使公司的法律权利等。　　1.合同法律风险　　私募股权投资基金运作中，会与投资者签订投资协议。此类合同所规定的的有关保本承诺、高收益承诺等条款在实践中中国私募股

7、权投资基金风险防范法律理由论文导读：本论文是一篇关于中国私募股权投资基金风险防范法律理由的优秀论文范文,对正在写有关于私募论文的写有一定的参考和指导作用,合伙型和信托型三种。其中，公司型基金具有法人地位，而法律对有限合伙型、信托型基金的法律地位并没有明确规定，这使得私募股权投资基金难以进行证券开户、产权登记和交易等基本业务。　　（二）相关法律法规、行政规章之间存在矛盾冲突　　我国没有一部统一规范私募基金的法律，现行各种与私募基金相关。的法律、行政规章都是由往往不受法律保护，构成了投资者所面对的法律风险。　　2、操作合规风险　　目前我国私募股权投资基金监管制

8、度不完善，缺乏统一立法和明确的监管主体。因此，在操作中缺乏规范性和