试论公司财务计划与财务分析

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1、试论公司财务计划与财务分析公司是一个有机的系统，是一个关于资本预算、资本运营、资本结构和股利分配的一系列相互作用的决策和政策所构成的系统。其中资本运营就是企业的资金流动，从而使企业资产增值；资本预算是长期资金的投资问题，这里指的是财务口径的投资，偏重于行为的性质，而不像会计口径的投资侧重于科目，仅指企业对外的投资。财务预测实际上是一种特殊的财务分析。这种分析之所以特殊，是因为涉及财务的未来状况，而未来是充满不确定性的，所以严格地说财务预测是对财务未来进行估算。一、财务计划财务计划是指分析企业所面临的投资和筹资方案，预测目前

2、决策所可能产生的影响，作出方案的选择和对照财务计划所设定的目标衡量实施情况的一个有机规划过程。1．财务预测的意义和目的财务计划的目的是估计企业未来的融资需求，为决策者提供决策依据。其作用有：财务计划是融资计划的前提，决策者只有知道企业需要多少资金，才能作出如何融资，融多少资的决策；财务计划有助于改善投资决策，投资决策考虑的是风险因素，而风险的本质则是资产流失的可能性；财务计划有助于应变，通过预测可以提高企业对不确定事件的应变能力。2．财务计划的作用揭示决策方案的内在联系，有利于建立企业的总体发展思路，判断目标的可行性和内部

3、协调性；有利于预测可能出现的问题并制定相应的对策；有利于完善对实施状况的考核标准以及增强凝聚力。3．财务计划的编制方式和步骤(1)财务计划的编制方式。财务计划通过自下而上和自上而下两种方式来编制。自下而上方式是指从基层的销售班组开始形成计划的设想，然后通过车间或分企业层层不断地增添、修改或删除，最终在企业总部得以完成计划。自上而下方式是指计划从企业最高管理层的战略计划出发，逐级向下传达和落实。一个好的财务计划的产生往往经历了自下而上和自上而下的双向和交叉的过程。(2)财务计划的步骤包括：建立财务计划系统；确定满足企业增长所

4、需的资金；预测在计划期限内的各种资金；制定企业营收的各项增长指标和最终的利润预测值；制定针对财务计划所依据的假定条件与现实不符时作出调整的措施以及建立绩效评价系统。二、财务分析1．财务分析内容确立的原则财务分析内容确立的原则有三：一是符合国际惯例；二是符合本国国情；三是满足多主体的信息需要。2．决定财务分析内容的因素决定财务分析内容的因素有很多，主要因素包括以下方面。(1)学科属性界定。学科属性界定是指学科研究领域的划分、范围大小、全面和部分的区别等。(2)财务分析主体的需要。财务分析主体是与企业主体有关的、需要分析信息的

5、企业管理者、股东等，可分为外部和内部两大类。外部分析主体一般包括债权人、股东、其他企业、会计师事务所、政府及其有关机构；内部分析主体一般为企业管理者、企业所有者等。财务分析主体不同，其分析的内容亦有所侧重。财务分析主体决定财务分析的内容。(3)财务分析的目标限定。由于企业财务分析主体构成的多元化导致了目标的多元化，从而构成财务分析的目标体系，分析目标的不同又导致了分析内容的不同。如投资者投资的目的都是为了取得盈利，但在盈利过程中伴随着投资风险，所以他们的分析内容是企业经营趋势、投资风险、收益的稳定性和盈利能力的大小。而债权

6、人在确定或修正与企业的借贷关系时，为了保证其债权能如期完整地偿还，则要分析资产的安全性、企业的偿债能力和盈利能力。从企业的管理者来看，企业使用这些资产的目的是追求最大限度的利润，企业向所有者及债权人承担着资产经营管理的责任，即资产必须保值和增值，对资产的运用要能够使得企业自我生存和发展，并向所有者提供投资收益，按约定条件向债权人偿付资产。要达到这些目的，管理者必须通过常规不懈的分析来对企业经营和理财的各方面工作进行评价，剖析企业当前经营状况和成果产生的原因，洞察企业经营中的风险性、资产运用中的安全性和效益性，把握企业的发展

7、趋势，为企业经营决策和控制提供依据。其他方面如会计师事务所，目的是向投资者及有关单位确定企业提供的经营成果和财务状况的真实性、合法性、一致性等，要对企业财务报告进行查证、分析。财政、税收部门、银行等为了取得宏观调控需要的资料，也要对企业税金的缴纳、贷款的运用等方面进行分析。3．财务分析的内容财务分析的内容主要据信息使用者的不同而分为外部分析内容和内部分析内容，另可设置专题分析内容。由于只有在企业提高了经济效益时，企业才可能有较强的偿债能力、盈利能力，国家、投资者、债权人及社会各方相关者的利益实现才有保证，因此现代财务分析的

8、重心由外部分析转向内部分析。财务分析的内、外信息使用者进行财务分析时虽有不同的侧重，但也有共同的要求，都要求财务分析能够揭示出企业的经营趋势、资产与负债及资产与所有者权益之间的关系、企业的盈利能力等。企业的内部分析内容可包容外部分析内容，反之则不然。这主要是因为外部信息需求者目标的不同及对内部信息资料的