外汇风险管理-企业如何规避汇率风险

《外汇风险管理-企业如何规避汇率风险》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、外汇风险管理-企业如何规避汇率风险外汇风险管理企业如何规避汇率风险案例1：进口商的损益美国进口商日本出口商合同支付500万日元。即期汇率：$1=??120支付4.545万美元支付4.166万美元支付<3.846万美元三个月后的汇率变动可能：　美元贬值：$1=??110　银行合约：$1=??120　美元升值：$1=??1<30500万日元案例2：进出口业务中计价结算货币的选择199<3年底，中国某公司拟订从日本进口某项产品，每单位货物平均价格为<300美元，双方约定半年后交货。中方代表同日商代表议定以人民币计价结算，此时美元与人民币的汇价是1美元兑换5．8元人民币。半年后

2、货到中国，中方公司如约支付，履行合同。而这时美元上浮，人民币对美元的实际汇率相对降低，为1美元兑换8．7元人民币。分析：中方公司是否承担外汇风险？如果当初双方商定以美元计价结算，则中方公司的损益如何？进出口贸易企业应该如何做好计价货币的选择？案例<3：计价结算货币的选择2005年2月，某市(位于经济特区)一家化工厂(甲方)通过某国际信托投资公司的介绍，与某外国化学有限公司(乙方)就在某市建立中外合资企业事宜进行了洽谈，并达成协议，签署了意向书。双方议定出资股本折合为美元。以美元为标准，中方须缴付50万美元。合同订立日的外汇牌价为1美元=8．28人民币，实际缴款时的外汇牌

3、价为1美元=8．11人民币。分析：中方是否有外汇风险？损益如何？从中可获得什么启示？案例4：某企业进出口业务外汇风险防范中国某企业的业务涉及进出口交易，该企业进口支付的货币除美元外，主要还有欧元和英镑，这就存在非美元货币在实际对外支付时，与签订商务合同或开立远期信用证时的成本汇率相比升值的风险。从实际情况看，该企业签订的一批进口合同大都是在2002年年中，那时欧元兑美元汇价在平价下方，英镑兑美元也在1.5美元左右，而200<3年合同执行到需要分批对外支付时，欧元、英镑兑美元已大幅上涨，企业为此蒙受了巨大的由于汇率大幅变动引起的汇率风险损失。此外，该企业每个月大约还有10

4、0万美元的外汇收入，但有约合400万美元左右的非美元（欧元、英镑）对外支付，存在收入外汇的币种、金额与支付外汇的币种、金额不匹配，而且这种不匹配的情况在可预见的未来一段时期内依然存在，主要是支付的外汇金额大于收入的外汇金额，而且收入的货币主要是美元，而支付的货币主要是欧元、英镑等非美元，表明公司有必要采取积极的保值避险措施，对未来可测算的外汇支付（特别是非美元货币的对外支付）锁定汇率风险。试分析该企业能够采取什么方法防范汇率风险？案例5：利用人民币远期结售汇业务规避汇率风险2000年7月20日某客户预计在<3个月后将收入100万欧元。此时欧元即期结汇价为7．9><>64

5、50，而中国银行<3个月远期欧元对人民币的报价为7．6250／7．66<30。7月20日后，欧元兑美元的汇价由0．91一路下滑到0．8<3；10月2<3日，欧元兑人民币的即期结汇价跌至6．9570。该客户与中国银行签订了卖出<3个月远期欧元的合同。试分析该客户的损益情况。案例6：利用人民币远期结售汇业务节约成本某客户预计在6个月后将支付100万美元。此时，美元即期售汇价为8．2900，而中国银行6个月远期美元兑人民币的报价为8．2100／8．2500。客户希望通过远期结售汇业务来固定6个月后的换汇成本，则客户在中国银行签订了远期合同，从中国银行买入6个月远期美元100万

6、。试分析该客户这样做是否对其有利，原因如何，结果怎样。案例7：2001年某日，索尼公司向美国出口电器，价值1000万美元，6个月后收到货款。签订贸易合同时，东京外汇市场上的即期汇率是USD1=JPY125．5，6个月的美元贴水50点。索尼公司预计6个月后市场上的即期汇率有可能为USD1=JPY105，索尼公司因此会承担汇率风险，损失多少日元？索尼公司如何利用远期业务保值？结果如何？案例8：某年9月20日，广东一企业出口一批货物，预计<3个月后即12月20日，收入2000万美元。若银行9月20日开报的<3个月远期美元对人民币双边价为8．<3<>649～8．4068，该企业

7、同银行签订了人民币远期结售汇合同。试分析该企业避免外汇汇率风险的结果。而如果12月20日市场汇率变为8．2<>649～8．<3068，若不做远期结售汇，该企业的损益情况又会是怎样？案例9：一美国制造商购买日本某企业商品，货款为24亿日元，双方约定<3个月后以日元支付。如果签订进出口合同时的期权价格为200000＄，协议价格为＄1=JP￥240；同时，<3个月的远期汇率为＄1=JP￥240。则该美国企业有两种选择：一是用外汇期权交易规避汇率风险；二是用远期外汇交易规避汇率风险。假设<3个月后市场汇率将出现下列三种情况，试分析该美国企业分别采