财务指标的计算与分析技巧(一)

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1、财务指标的的的计算的计算与与与分析技巧与分析技巧（（（一（一一一））））一一一个优秀的财会人员不仅要会算账一、报账、编制财务报表，而且还要会进行财务分析，为企业领导或老板们日常生产经营或扩大生产经营提供决策依据。我曾接触过许许多多财会人员，包括财务主管、财务经理和所谓的财务总监，他们往往前半部分财会工作做得很出色，但后半部分也即财务分析方面却做得很少，或做得不够透彻，或根本不会做。为什么会出现这种状况呢？笔者认为，主要原因是财务分析有一定难度，同时财会人员自身对自己职业缺乏规划和提升的欲望，从而产生惰性、很少接触或不接触财务分析

2、这类课题。诚然，当今中国还没有出现一个获得过若贝尔奖的经济学家和会计学家，我们现在所做的财务分析方法、手段和数学模型基本上都来自于国外经济发达国家的理论体系，但我们虚心学习人家有用的好东西，洋为中用，这有什么不好的呢？！下面我就财务指标的的的计算的计算与与与分析技巧与分析技巧以及如何利用EXCEL电子表快捷、、、准确、准确自动计算的方法，，，逐步，介绍给有这方面兴趣与爱好的同行和经营者们。财务指标是为财务分析服务的，常见的财务指标有很多，通常分析企业某种能力选择相应的指标。按惯例，企业财务分析按五大方面进行，其选择的主要财务指标

3、如下表所示：主要财务指标MAJORFINANCIALTARGET序号项目ITEMS计算式CALCULLATEDMODENO.Ⅰ.偿债能力分析Debtpayingabilityanalysis1流动比率Liquidityratio流动资产/流动负债2速动比率Quickratio(流动资产-存货)/流动负债3利息保障倍数Interestcover息税前利润/利息费用Ⅱ.经营效率分析Operationalefficiencyanalysis1应收帐款周转率Accountsreceivableturnover营业收入/应收帐款平均余额2

4、流动资产周转率Turnoverofcurrentassets营业成本/流动资产平均余额3总资产周转率TotalAssetsTurnover营业收入/平均资产总额Ⅲ.盈利能力分析Profitabilityanalysis1经营净利率Netoperatingprofitrate净利润/营业收入2资产净利率Netassetprofitrate净利润/平均资产总额3净资产收益率Rateofreturnonnetassets净利润/股东权益平均余额Ⅳ.成长能力分析Growthanalysis1主营收入增长率Themainrevenuegr

5、owthrate(本期营业收入-上年营业收入)/上年营业收入2利润增长率Thegrowthrateofprofit(本期营业利润-上年营业利润)/上年营业利润3股东权益增长率Shareholdersequitygrowthratio(本期股东权益-上年股东权益)/上年股东权益Ⅴ.财务结构分析Financialstructureanalysis1资产负债率Ratioofliabilitiestoassets负债总额/资产总额2流动负债率Currentdebtratio流动负债/资产总额3长期负债资产比率Longtermdebtto

6、assetratio长期负债/总资产4负债经营率Liabilityoperationrate长期负债/股东权益5流动资产率Liquidityassetratio流动资产/资产总额一一一、一、、、偿债能力分析偿债能力分析一个精明的资本家总是拿别人的钱赚钱，也就是我们通常所说的举债经营。任何一个企业或多或少都存在着对外债务，不是银行贷款，就是民间借贷。但不是企业能借到的钱越多越好。负债越大，财务风险也就越高。因此企业在融资的同时，需要掂量自己的偿债能力，切不可“虱多不痒、债多不愁”。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志

7、。企业偿债能力低不仅说明企业资金紧张，难以支付日常经营开支，而且说明企业资金周转不灵，难以偿还到期债务，甚至面临破产危险。企业偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。这里，笔者就不那么细分了。通常偿债能力分析，有以下几个指标：流动比率、速动比率、利息保障倍数等，当然资产负债率也是分析企业偿债能力的一个重要指标，但笔者认为把它纳入财务结构分析范畴内更为贴切。1.1.流动比率1.流动比率（（（Liquidityratio））））流动比率是企业流动资产与流动负债之比。其计算公式如下：流动比率===流动资产=流动资产///流

8、动负债/流动负债一般认为，生产型企业合理的流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力较差的存货约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较好的流动资产如现金或银行存款等至少要等于流动负债，企业偿债能力才会有保障。这种认识虽未从理论上加以证明，但长期以来人们形成的这种认识