证券公司内部控制探析

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1、证券公司内部控制探析　　一、引言　　证券公司的业务特点，使得证券公司面临的风险更加复杂和难以把握，尤其是其证券自营业务，风险十分高。在2013年8月发生的光大证券“乌龙指”事件，便是由于其自营业务操作不善导致的，从侧面也反映出其内部控制存在缺陷。在我国的证券行业，光大证券算比较大的公司，2011年至2013年的监管分类评级均为AA级，其合规管理及风险控制能力在行业中处于领先地位，内部控制尚且如此的不健全，其他一些中小证券公司的内部控制同样存在诸多问题。由此可见，证券公司的内部控制有待继续加强，以预防此类事件的再次出现。另一方面，加强证券公司的内部控制可以降低公司的经营风险，增

2、强抗风险能力。本文基于对目前我国证券公司内部控制存在的问题进行分析，提出相应的改进措施。　　二、证券公司内部控制存在的问题　　（一）内部控制制度不规范，执行不到位　　内部控制是指企业为合理保证其经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进其实现发展战略目标等，进而在公司内部采取的自我调整、约束、规划、评价以及控制的一系列方法、手段和措施的总称，可以分为内部会计控制和内部管理控制两方面。对于证券公司来讲，由于其行业业务特征，可能由于在经营管理等方面一点的失误，就会导致证券公司巨大的损失，因此内部管理控制尤为重要。虽然我国大多数证券公司都在不同

3、程度上建立了相应内部控制，但是内部控制机制还很不健全，尤其是一些中小规模的证券公司，无论是内部控制的组织体系，还是其内部控制制度体系都较为粗放，尚未形成完整的机制，且普遍存在实践性、操作性不强问题。有的证券公司即使制定了系列内部控制制度，但落实执行不到位，没有真正发挥内部控制应有的作用。　　（二）治理结构上存在缺陷　　治理结构是影响证券公司内部控制的重要因素，如果公司的治理结构不完善，对于内部控制将产生非常不利的影响，减弱内部控制的效果。随着现代公司的不断发展，公司的经营管理由职业经理人代替，经营者不再是公司的所有者，这就出现了所谓的代理问题，经理人为了自己利益的最大化可能损

4、害公司所有者的利益，出现“道德风险”、“逆向选择”等问题。　　证券公司治理结构一般由股东大会、董事会、监事会和经理层构成，这些机构的设立应该起到互相监督、制约的作用，虽然在我国证券公司的治理结构中，这些机构都有设立，但是由于我国市场发展不够成熟，机构的设立存在流于形式，未能有效发挥其应有的作用。公司决策的部门与经营的部门没有严格分开，未能起到相互制约的作用，权利与责任存在交叉的现象，造成公司运行的低效率，严重的影响到公司内部控制的效果。证券公司中一股独大现象也十分的明显，决策由大股东一人说了算，但大股东往往并不了解公司业务实际的状况，容易造成决策失误。大股东为了自己的利益，操

5、纵证券公司的各种经营活动，损害中小股东的利益现象也常有发生。此外，公司治理结构中的监事会也没有很好的发挥其作用。证监会引入的独立董事制度也只是一个形式，上市公司聘请的外部独立董事完全起不到应有的作用，基本就是走走形式，拿钱不干事的。可见证券公司治理结构还很不健全。　　（三）对内部控制重视程度不够，风险管理机制不完善，与业务发展不相适应　　虽然近年来外部监管不断推出各项政策法规，特别是2014年4月25日中证协发布实施了《证券公司全面风险管理规范》及《证券公司流动性风险管理指引》，证券公司内部也逐步建立健全风险内控组织和制度，以此来规范各项经营活动。但由于多数证券公司起步较晚，

6、对内部控制作用的重视程度仍然不够。公司对高管人员未能建立起有效的约束机制，高管人员行为常常凌驾于审计、风险控制等风险管理专业委员会之上，各专业委员会难以发挥风险控制作用；另外，目前证券公司的风险管理手段落后，主要依靠定性分析，定量分析不足，加之证券公司的风险管理工作需要高素质的复合型人才，只有那些既懂技术又懂业务的人才能有效的把各项风险管理专业技术融入到各项业务活动中去，由于包括薪酬待遇在内的各类体制、机制方面的原因，目前各家公司都比较缺乏这方面的人才。随着证券行业创新业务的开展，证券公司自营业务投资品种不断扩大，融资类业务规模持续增加，产品结构的复杂程度越来越高，交易对手在

7、各业务条线的参与度越来越广，使得各类风险对证券公司的影响成倍放大，对证券公司内部控制和风险管理能力提出了更高要求。　　三、提高证券公司内部控制的策略　　（一）规范内部控制制度体系，完善会计系统和财务管理控制，健全内部控制评估　　内部控制建设包括设计和运行两方面，其内容涵盖事前防范、事中控制及事后监督等等。　　证券公司应持续完善内部会计控制和管理控制的制度体系，并强调落实执行。在会计系统和财务管理控制方面，严格按照《企业会计准则》等法律法规，建立健全公司自身会计制度、核算办法等系列内部会计管理制度体系，并