通用公司营运资金管理研究.docx

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1、通用公司营运资金管理研究2016届本科毕业设计（论文）开题报告论文题目：____通用公司营运资金管理研究___________________一、论文选题的目的和意义1.1选题的背景营运资金管理是企业财务管理的重要内容，它直接影响着企业资金的流动性和收益性，甚至关系着企业的生存发展。从会计角度讲,营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额,构成要素包括现金、有价证券、应收账款、存货等。这些要素的周转速度及资金占有余额直接影响着企业经营效益,又制约着企业的生产经营规模。营运资金主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。在房地产企业的发

2、展中，营运资金的这一作用体现的尤为明显。1.2选题的目的在现代企业的理财工作中,营运资金是企业日常经营所不可缺少的，营运资金的管理及实践始终占居着举足轻重的地位。通过营运资本是企业维持正常生产经营活动的物质基础，它涉及到企业生产的各个方面，它的投入和收回是在不断的循环过程中进行的，这一过程无始无终，周而复始。它既是企业与外部世界进行资源交换的渠道，又是企业内部资源配置得以实现的依托。营运资本一旦出现问题，轻则影响企业经营效益，重则导致企业资金链断裂，使企业破产。因此，营运资本管理的好坏往往是企业成败的决定因素，它在财务管理乃至企业管理中占有

3、非常重要的地位。且通过营运资本管理，可以实现在充分满足生产经营活动周转需要并充分考虑企业财务安全性的前提下，不断提高营运资本的利用水平和周转能力，降低营运资本持有成本，提高企业的整体盈利能力。1.3选题的意义理论意义在企业的财务管理工作中，营运资金管理的一项不容忽视的内容，可以说，营运资金管理工作的好坏直接关系着企业的生存发展。企业通过积极有效的营运资金管理，一方面可以维持正常生产经营活动、保持良好的偿债能力、增强企业筹资的能力，增强企业活力，同时能够保证企业资金的充分流动性，防止企业破产。营运资金持有量的高低能够体现企业的短期偿债能力，因

4、此也就影响到了银行对企业信用等级高低的评价。如果企业的营运资金管理恰当合理，就能够以较优惠的条件向银行筹得成本较低的资金。值得注意的是，较高的营运资金持有量虽然对企业信用等级的提升有所帮助，但同时得到的营运资金的投资报酬率就通常比较低，因此营运资金持有量如果维持过高，就可能影响企业的盈利能力，造成营运资金的管理效率的降低;另一方面减少营运资金的周转天数，加快营运资金的周转速度，使其持有成本减少，努力实现尽可能多的持续、稳定的现金流量和利润，同时降低投资风险。由于在生产过程中购入原材料费用、使用人工费用、制造加工费用将产生现金支出，而在产品销

5、售后产生应收账款，进而转化为现金收入，而在此资金流动过程中，非常容易因不可抗力等因素造成损失或者发生浪费资源的状况，因此需要管理者给予适当的监控，以免影响到企业整体的营业利润，从而影响到企业价值最大化目标的实现。在以上两方面的共同作用下，能够不断提高营运资金的使用效率，增强其流动性和周转能力，提高企业的整体盈利能力和企业的竞争力。实践意义加强营运资金的管理可以加快现金、存货、应收账款的周转速度、避免资金循环过程中的过度占用，从而降低资金占用成本。还可以有效的进行营运资金管理，可以提高资金的使用效率，增强企业的商业信誉、融资能力，解决资金周转

6、不灵、现金短缺等问题。加强营运资金管理还能形成良好的营运资金循环模式，提高企业资金的使用效率，增强企业的市场竞争力。二、国内外关于该论题的研究现状和发展趋势2.1国外研究现状VivekU.Pimplapure和PushparajP.Kulkmi（2011年）在《营运资金管理:盈利能力的影响》中以Bharat石油股份有限公司在2005年到2009年的数据为样本进行研究,回归分析发现企业的营运资金管理对盈利能力有显著影响。Kieschnick等（2011）以美国1990-2006年上司公司为样本研究营运资金管理与股东财富之间的关系，研究发现增量

7、美元投资于净营运资金价值低于公司增量美元持有现金的平均价值；公司的未来销售预期、债务负担、面临的金融约束和它的破产风险都显著影响企业对营运资金的增量投资；每投资一美元在扩展信贷的客户上有对股东财富的影响大于投资于公司库存，即认为高营运资金投入对融资水平要求很高，相应地企业就要面临额外的融资成本，如果不能有效管理融资，高额的融资费用可能会导致企业破产。2.2国内研究现状我国对营运资金管理的研究是从20世纪90年代后才开始的,这是由于营运资金作为一个财务概念1993年我国实行与国际惯例接轨的会计制度以后才引入我国的。总体来看,我国对营运资金管理

8、的研究没有得到应有的重视,大多数研究仅是对某个营运资金项目的孤立研究,少有对营运资金的系统研究。目前，我国的研究热点主要集中在融资政策和鼓励政策两个当面，普遍缺乏对营运资金政策的