中外商业银行公司治理结构的比较借鉴

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1、中外商业银行公司治理结构的比较借鉴在中国金融体系中，占据主体地位的商业银行的经营效率，不仅影响到商业银行体系的经营状况和市场竞争力，而且还在宏观上影响到金融资源的配置效率和经济增长的潜力与质量。而在影响商业银行经营效率的众多因素中，公司治理结构问题已经成为关键性因素之一。但摆在我们面前的事实是，随着我国金融体制改革的深化发展，特别是加入世贸组织后中外银行业竞争态势的加剧，我国商业银行公司治理结构中存在的问题正日益突显，有些则成为制约其进一釜步发展的瓶颈。因此，研究国外商业银行こ公司治理结构的成功案例，对优化我国商佯业银行公司

2、治理结构具有一定借鉴意义。一、国外商业银行公司治理结构公窳司治理结构是现代企业制度中最重要的组罡织架构，一般泛指公司管理与激励约束的懋方法。由于经济、社会和文化等方面的差钽异以及历史演进轨迹的不同，不同国家和窆地区商业银行的公司治理结构是有差异的训，从世界范围来看，目前主要有两种典型偕的模式：一种是以英国和美国为代表的市筒场导向型公司治理结构，另一种是以德国和日本为代表的控制导向型公司治理结构驴。17/17两种模式的比较1.カ英美模式由于英国和美国的股市比较发达玛，银行的中小股东较多且高度分散、股市流动性强，银行资产结构

3、中股市的地位举陶足轻重，因而英美模式的公司治理更多地皋依赖于银行外部市场的力量和相应完善的概立法及执法机制，强调银行财务数据的充星分公开，增强透明度，禁止内部人交易，蛛用股票市场监督经理活动。2.川德日模式德国和日本等控制导向型的公司砟治理则由于银行资本主要来自于占据支配钩地位的财团，因而更多地依靠债务约束和阳经营者的“团队精神”，以及法人股东在擒银行非正常状态下的控制力。17/17客泓观地说，上述两种模式在不同国家、不同帆的环境下均发挥了相当重要的作用，促进∨了各自国家经济的快速发展。而且，随着橱经济金融全球化进程的加速，

4、近年来，两僮种模式也在不断互动、不断融合，以进一镩步提高治理结构的有效性。具体来说，英饴美模式中，机构投资者开始成为主导性的坐投资者，并且更为积极地参与公司事务，斜监督公司管理层。德日模式中来自外部的疳监督也在增强，养老基金、共同基金等机凭构投资者在稳步发展，许多大型公司也开诺始公开上市，信息披露在不断加强，中小股东的合法权利不断增多。典型╀案例从我国商业银行社会定位看溉，更倾向于德日模式。因此，下面的介绍动将以德日模式的典型代表——德意志银行じ为例。17/17德意志银行成立于187嗄0年，是德国最大的商业银行，从事全能瑛

5、银行业务，在国际银行业中占据显著地位摄。德意志银行公司治理的目标是立足于提升和强化现有的及潜在的股东、垛消费者、雇员和在国内以及国际市场上的痫一般社会公众的信任度。1.组织结构与制衡机制德意志银行公司治理的揣组织结构由股东大会、监事会、执行董事苷会和经理层组成。监事会是公司股东和员型工利益的代表机构和决策机构，主要是负启责任命、监督执行董事会，并为执行董事龀会提供咨询。执行董事会负责日常银行的丿经营管理，向监事会报告和负责，向股东呙大会和其他利益相关者提供必要的信息。监事会对执行董事会的工作只有监督的权蛱利，可以提出具

6、体的建议，但不能直接干17/17琴预执行董事会的日常工作，如果执行董事栀会和监事会之间存在争议，可以由股东大㈥会来裁决。2.股权结构在股权捞结构中，德意志银行拥有戴姆勒—奔驰公司%的股份，但也有少量大公司和其他机镄构投资者拥有其54%的股份，形成相互道交叉持股。3.激励机制从对董恺事、经理以及员工的激励机制看，德意志芏银行监事会负责决定执行董事会成员薪酬丨的多少及结构。对于董事的报酬，基本工恼资依据国际同行业的可比标准产生，奖金则与公司业绩挂钩，主要是按照利润率来┃支付，在全部工资构成中占据主要份额。蓼为了有利于对董事们

7、的长期激励，该行设蓁置了股权激励和延期付息股票计划。另外蜒，为激励分布在全球范围内的员工广泛参与银行的公司治理，2001年该行股东铟大会通过了全球持股计划，根据这一计划蠕，允许工作满一年的员工购买该行一定数遁量按市场价格打折的股票，并附有相应的期权，所附期权允许员工以后再购买相同握17/17数量的股票。特点分析惯德意志银行的运营情况表明，该行是一家效益和信用度非常好的银行，有着较完善嘣的公司治理结构。其公司治理的特点表现恫为：1.公司治理的目的突出了Ｚ共同治理的理念，强调银行的经营目标首ケ先是要履行其社会义务，之后才是

8、服务于ㄥ股东。2.在风险管理的基础上京17/17构建了执行董事会负责的模式。监事会的跽作用除了对执行董事会提建议以及监督之驯外，按照国内和国际标准，要确保审计官罩的独立性。3.对监事的要求比碡较高，要求监事要具备专业知识、管理技扌能、实践经验和国际业务经验，并且要求淌有足够的时间来履行自己