基于模糊综合评价的企业财务危机预警模型构建探讨.doc

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1、加快我国商务服务业和服务贸易体制改革研究一、关于加快改革的文首先总结了企业财务危机预警模型研究概况,其次介绍了模糊综合评价模型基本原理及其选用的原因,进而具体构建了基于模糊综合评寝价的企业财务危机预警模型。模型重点在踯企业财务危机预警指标体系构建和二维评隘价矩阵模型的建立两方面进行了改进和探铱索。[关键词] 财务危机预警模型 诀模糊综合评价 指标体系 二维矩阵模型近年来,如何协助企业及早有效规避财务危机成为国内外专家学者研究的焦点。在晓我国,国有企业资产负债率仍居高不下,据国资委公布的数据,XX年平均为%，酽民营企业短命现象仍较普遍，根本的原因尿是企业缺乏科学合理的财务

2、危机预警评价与管理机制。财务预警模型为客观地评价ｔ企业财务状况、预测企业未来发展趋势提忻供了重要方法。一、企业财务危机预警参模型研究概况最早提出企业财务危机预蜷警分析模型的是美国经济学家Altma僭n,随后,又有许多学者投入该领域的研闳究。从已有的研究来看，财务预警模型通沙常可分为定性分析法、定量分析法和定性鲅定量相结合的方法三大类。定性分析方法啁主要包括标准化调查法、“四阶段症状”忄8/8分析法和“三个月资金周转表”分析法、问流程图分析法。定量分析方法中静态分析⒄方法包括单变量判别法、多元线性判别法ш、多元逻辑(logit)模型、多元概铘率比(Probit)回归模型；动态

3、分析方法主要有神经网络模型和联合预测模溻型等。定性定量相结合的方法包括模糊综剐合评价模型和管理评分法。二、模糊综匙合评价模型基本原理及其选择模糊综合盾评判法是美国控制论专家艾登于1965疵年创立，是模糊数学集合论与层次分析法掎的有机结合进行综合评价的一种方法。以躞模糊数学为基础，应用模糊关系合成的原理，将一些边界不清，不易定量的因素定弈量化、进行综合评价的一种方法。进行模糊综合评价过程中，主要工作是因素集合(指标体系)的建立、各因素权重的获取需和隶属函数的建立，其次是模糊算子的选汤择和评价结果的处理。选用基于AHP粑的模糊综合评判的原因。其一，由于企业粢财务运营受多因

4、素的影响,具有一定的层桩次性，运用层次分析法分析具有较大的优堕越性。层次分析法运用定性分析和定量分勋析相结合的方法，能够把以人的主观判断为主的定性分析进行量化，便于用数值来胍显示各方案的差异，同时它也能够通过权瘩重分析确定各个目标在项目总体评价重要赡性，克服了传统方法无法直观、简洁地分肱析和描述系统特点的缺陷。其二，由于企掺业财务运营状况的评价具有模糊性，很难蜻8/8严格界定各等级的标准，这种等级的分类达只是主观意识的结果，具有模糊性；而且吐企业财务状况的影响因素也具有模糊性，噤如内部控制方面、不良资产损失程度等。涣模糊综合评价方法在一定程度上综合运用伲定性分析与定量分析的

5、优点，本文采用模诟糊分析的方法建立财务危机预警模型，首拨先运用层次分析法和德尔菲法确定各指标盼的权重，然后采用模糊综合评价法对企业桀财务运营状况进行评价和预测。三、基！于模糊综合评价的财务危机预警模型构建基于AHP的模糊综合评价是在利用AH橼P法确定企业财务危机预警各评价指标权舣重分配的基础上,采用模糊综合评价方法对企业财务危机预警整体能力及各分项指璀标展开评价的一种综合评价方法。1.核建立评价指标，确定评价的因素集根据黯我国《企业财务通则》和《工业企业财务鹊制度》构造企业财务状况的要素组成，在徭考虑了现金流量、经济附加值等较新影响舄因素的基础上，建立起定性与定量相结合颧的

6、企业财务危机预警指标体系，建立评价闳指标集。本文认为企业财务危机预警指标鸡体系包括偿债能力、资产管理能力、获利幔能力、发展能力、现金流量能力和内部控霞制能力6个方面。H={ h1 ， h2 ， …， ht } 也就是 t峨 个评价指标。具体见表1。8/82.运用馑层次分析法计算指标权重美国著名的运棋筹学专家匹兹堡大学教授于70年代初提鳏出了层次分析法 (The Analy┓tic Hierarchy Proc阴ess简称AHP法)，其基本步骤为：砬(1)建立层次结构模型，将影响因素胜集分层。例如影响因素集分三层，则最高聚层是目标层，中间层是准则层，次级是指静标层。(2)对同

7、一层次的各元素关于显上一层次中某一准则和重要性进行两两比谏较，构造判断矩阵，判断与量化各元素间柃影响程度大小。层次分析法采用1-9标度方法，对不同情况的评比给出数量标度季。如表2所示：判断矩阵一致性指标C捕I与同阶平均随机一致性指标RI之比称鲂为随机一致性比率CR (Consis悬tency Ratio)。当CR＜时，便认为判断矩阵具有可以接受的一致性わ。(3)计算向量并做一致性检验，即蕊层次单排序及其一致性的检验。判断矩阵廊是针对上一层次而言进行两两比较的评定数据，层次单排序就是把本层所有各元素