基于模糊综合评价的企业财务危机预警模型构建探讨_论文

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1、基于模糊综合评价的企业财务危机预警模型构建探讨[摘要]本文首先总结了企业财务危机预警模型研究概况,其次介绍了模糊综合评价模型基本原理及其选用的原因,进而具体构建了基于模糊综合评价的企业财务危机预警模型。模型重点在企业财务危机预警指标体系构建和二维评价矩阵模型的建立两方面进行了改进和探索。[关键词]财务危机预警模型模糊综合评价指标体系二维矩阵模型近年来,如何协助企业及早有效规避财务危机成为国内外专家学者研究的焦点。在我国,国有企业资产负债率仍居高不下,据国资委公布的数据,2017年平均为%，民营企业短命现象仍较普遍，根本的原因是企业缺乏科学合理的财

2、务危机预警评价与管理机制。财务预警模型为客观地评价企业财务状况、预测企业未来发展趋势提供了重要方法。一、企业财务危机预警模型研究概况6/6最早提出企业财务危机预警分析模型的是美国经济学家Altman,随后,又有许多学者投入该领域的研究。从已有的研究来看，财务预警模型通常可分为定性分析法、定量分析法和定性定量相结合的方法三大类。定性分析方法主要包括标准化调查法、“四阶段症状”分析法和“三个月资金周转表”分析法、流程图分析法。定量分析方法中静态分析方法包括单变量判别法、多元线性判别法（ZScore模型和FScore模型）、多元逻辑(logit)模型、

3、多元概率比(Probit)回归模型；动态分析方法主要有神经网络模型和联合预测模型等。定性定量相结合的方法包括模糊综合评价模型和管理评分法。二、模糊综合评价模型基本原理及其选择模糊综合评判法是美国控制论专家艾登于1965年创立，是模糊数学集合论与层次分析法的有机结合进行综合评价的一种方法。以模糊数学为基础，应用模糊关系合成的原理，将一些边界不清，不易定量的因素定量化、进行综合评价的一种方法。进行模糊综合评价过程中，主要工作是因素集合(指标体系)的建立、各因素权重的获取和隶属函数的建立，其次是模糊算子的选择和评价结果的处理。6/6选用基于AHP的模糊

4、综合评判的原因。其一，由于企业财务运营受多因素的影响,具有一定的层次性，运用层次分析法分析具有较大的优越性。层次分析法运用定性分析和定量分析相结合的方法，能够把以人的主观判断为主的定性分析进行量化，便于用数值来显示各方案的差异，同时它也能够通过权重分析确定各个目标在项目总体评价重要性，克服了传统方法无法直观、简洁地分析和描述系统特点的缺陷。其二，由于企业财务运营状况的评价具有模糊性，很难严格界定各等级的标准，这种等级的分类只是主观意识的结果，具有模糊性；而且企业财务状况的影响因素也具有模糊性，如内部控制方面、不良资产损失程度等。模糊综合评价方法在

5、一定程度上综合运用定性分析与定量分析的优点，本文采用模糊分析的方法建立财务危机预警模型，首先运用层次分析法和德尔菲法确定各指标的权重，然后采用模糊综合评价法对企业财务运营状况进行评价和预测。三、基于模糊综合评价的财务危机预警模型构建基于AHP的模糊综合评价是在利用AHP法确定企业财务危机预警各评价指标权重分配的基础上,采用模糊综合评价方法对企业财务危机预警整体能力及各分项指标展开评价的一种综合评价方法。1.建立评价指标，确定评价的因素集根据我国《企业财务通则》和《工业企业财务制度》构造企业财务状况的要素组成，在考虑了现金流量、经济附加值（EVA）

6、等较新影响因素的基础上，建立起定性与定量相结合的企业财务危机预警指标体系，建立评价指标集。本文认为企业财务危机预警指标体系包括偿债能力、资产管理能力、获利能力、发展能力、现金流量能力和内部控制能力6个方面。H={h1，h2，…，ht}也就是t6/6个评价指标。具体见表1。2.运用层次分析法计算指标权重美国著名的运筹学专家匹兹堡大学教授于70年代初提出了层次分析法(TheAnalyticHierarchyProcess简称AHP法)，其基本步骤为：(1)建立层次结构模型，将影响因素集分层。例如影响因素集分三层，则最高层是目标层，中间层是准则层，次级

7、是指标层。(2)对同一层次的各元素关于上一层次中某一准则和重要性进行两两比较，构造判断矩阵，判断与量化各元素间影响程度大小。层次分析法采用1-9标度方法，对不同情况的评比给出数量标度。如表2所示：判断矩阵一致性指标CI与同阶平均随机一致性指标RI之比称为随机一致性比率CR(ConsistencyRatio)。当CR＜时，便认为判断矩阵具有可以接受的一致性。6/6(3)计算向量并做一致性检验，即层次单排序及其一致性的检验。判断矩阵是针对上一层次而言进行两两比较的评定数据，层次单排序就是把本层所有各元素对相邻上一元素来说排出一个评比的优先次序，即求判

8、断矩阵的特征向量。根据判断矩阵进行层次单排序的方法有很多种，本文采用方根法。若判断矩阵不满足一致性的条件(CR四、结束语本文构建的基于模