龙虎榜事件（一）：指数增强策略

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1、[Table_MainInfo]┃研究报告┃事件驱动2017-9-6金融工程┃专题报告龙虎榜事件（一）：指数增强策略报告要点[Table_Author]分析师刘胜利（8621）61118705龙虎榜数据liusl4@cjsc.com.cn龙虎榜数据是由交易所公布的异动标的的相关交易信息，其中涉及机构和大户执业证书编号：S0490517070006的投资决策，由于会列示具体的买入卖出金额，可根据上榜类型和交易席位分联系人杨靖凤（8621）61118736析资金的相关行为。yangjf@cjsc.com.cn事件型机会机构和大户对某

2、只股票进行资金操作，可能会持续买进或卖出，带动股价的继分析师分析师续运行。此外，投资者的过激反应也会引起价格的回复，造成股价波动。[Table相关研究_Doc]《红利因子系列（二）：DDM模型与股债轮动策整体偏负面略》2017-9-3《公告挖掘系列（二）：入选制造业单项冠军》龙虎榜整体偏负面，绝对收益有反弹机会，但超额收益一直走低，偏小市值。2017-8-8盈亏比基本高于1，存在选股机会，但胜率偏低，选股风险大。从细分角度，《机器学习白皮书系列之一：监督学习的方法介绍及金融领域应用实例》2017-7-31部分事件长期负面，部分短期

3、负面、长期正面，可作深入分析。指数增强策略取中证500成分股，一旦遇到龙虎榜短期负面事件，予以剔除，基于事件的不同属性月度平衡。自2007年以来，策略年化超额4.91%，每一年都能超额中证500，最大回撤均低于基准。风险提示：1.龙虎榜事件存在风格偏移，部分上榜标的表现异常；2.历史业绩回测不代表未来收益。请阅读最后评级说明和重要声明1/24金融工程丨专题报告目录交易公开信息...............................................................................

4、................................................4数据定义.................................................................................................................................................................4发布规则..................................................

5、...............................................................................................................4上榜类型.........................................................................................................................................................

6、........6分布特征.................................................................................................................................................................7事件原理..........................................................................................

7、.......................................................................8分析方法.................................................................................................................................................................8龙虎榜事件测算........................

8、....................................................................................................9龙虎榜事件整体表现.......