林奉友定稿

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摘要本文选取了美的集团有限公司为研究对象，结合美的集团2014年至2018年间的数据，通过案例研究、定性及定量分析等方法，首先详细的论述了美的集团的基本情况，组织架构及现金流管理的现状，然后在此基础上探讨了美的集团存在的现金流管理模式不健全、现金流战略规划不合理等问题以及这些问题产生的具体原因，最后针对美的集团现金流管理的状况给出了改进建议。本文以美的集团为研究对象，以及对美的集团的研究能为其他以家电业为主，涉足物流等领域的大型综合性现代化企业集团提升现金流管理水平提供一定的借鉴和参考。关键词：美的集团现金流现金流管理

1AbstractThisarticleselectsthemideagroupco.,LTD.,astheresearchobject,combinedwithmideagroupdatafrom2013to2017,throughcasestudymethodsofqualitativeandquantitativeanalysis,thefirstdetaileddiscussedthebasicsituationofmideagroup,organizationstructureandthepresentsituationofthemanagementofcashflow,andthenonthisbasisdiscussesthemideagroupoffundsutilizationlowcashflowproblemssuchasunreasonablestructure,andthespecificcauseoftheseproblems,finallytomideagroupthestatusofthecashflowmanagementSuggestionsforimprovementaregiven.Thispapertakesmideagroupastheresearchobject,andthestudyofmideagroupcanprovidecertainreferenceforotherlarge-scalecomprehensivemodernenterprisegroups,mainlyengagedinthehomeapplianceindustryandlogistics,toimprovethelevelofcashflowmanagement.Keywords:Midea Groupcash-flowmanagement  cash-flowmanagement 

2目录一、现金流管理概述1（一）现金流量的概念1（二）现金流量的特征1二、美的集团有限公司情况介绍2（一）美的集团的公司简介2（二）美的集团的财务状况2三、美的集团有限公司现金流管理现状5（一）美的集团现金流现状分析5（二）美的集团现金流管理现状分析9四、美的集团有限公司现金流管理中存在的问题10（一）现金流管理模式不健全10（二）现金流管理缺乏战略规划11（三）偿债能力较弱，严重依赖外部融资12（四）现金流风险预警机制发展滞后12五、解决美的集团有限公司现金流管理问题的对策13（一）加强现金流流动性管理13（二）注重现金流战略管理13（三）优化债务结构，合理规划融资13（四）建立现金流风险预警系统14参考文献14

3浅析美的集团现金流管理问题林奉友一、现金流管理概述（一）现金流量的概念现金流量（cashflow）又称现金流，顾名思义就是是企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定的经济活动（经营活动，投资活动，筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入现金流出以及总量情况的总称。即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。例如：销售商品、提供劳务、出售固定资产等形成企业的现金流入;购买商品、购建固定资产、现金投资、偿还债务等形成企业的现金流出。衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。（二）现金流量的特征了解现金流量的特征是开展现金流管理的基础，现金流量是维持企业生存发展的根本力量，其对企业的作用即如同血液对于人一样重要，企业生存发展必须拥有足够的现金。企业不同生命周期的经营状况，经营、投资、筹资三大现金流量呈现不同的特征。根据这些可以把企业分成以下五大类型：1、创业型公司的现金流量特征：此类企业初入市场,资金有限,利润水平较低。其现金流量特征为:企业需投入大量的人力、物力对产品进行推广,经营活动净现金流量为负；投资活动消耗的现金流量远大于经营活动产生的现金流量,投资活动净现金流量为负；存在大量筹资需求,筹资活动净现金流量为负。2、成长型公司的现金流量特征：营运资金与流动资产相同，具有很强的变现能力。此类企业生产规模逐步增加,市场份额加大,销售收入增加,其现金流量的特征:净利润及经营活动现金净流入持续快速增长；企业需大量的资金进行投资,投资活动现金流为负值；企业依然会面临资金紧张,筹资活动的净现金流量为正；净现金总流量为正。13

41、稳健经营的绩优公司的现金流量特征：此类企业产品一般占有稳定的市场份额,规模效应使单位产品成本降低,营收稳定,其现金流量的特征:净利及经营活动现金流量持续增长,但幅度不大；经营活动现金流入量大于投资活动现金支出量；遇到无端质疑时,有能力大量回购自家股票,发放现金股利。2、财务危机四伏的地雷企业的现金流量特征：这类企业一般无核心竞争力但又好大喜功,财务风险意识弱,管理失控。其现金流量的特征为:应收账款大幅增加净利润增长,但经营活动的现金流量为负数；盲目追求增长,投资活动现金大幅增加。3、夕阳企业的现金流量特征：在衰退期,企业只能依靠降价来提升销售收入,相应的利润减少,现金流入量减少,导致企业出现亏损，其现金流量的特征为:净利润与经营活动现金流量持续下降；投资活动基本暂停,处于收取投资回报状态,甚至需要不断处理资产以获取现金；无法稳定地支付现金股利。一、美的集团有限公司情况介绍（一）美的集团的公司简介美的集团有限公司（以下简称为美的集团）创立于1968年，是一家以家电制造业为主的大型综合性企业集团，旗下拥有美的电器、小天鹅、威灵控股等三家上市公司。目前国内外有20多个生产基地。2012年中国最有价值品牌评价中，美的品牌价值达到611.22亿元，排名靠前。美的热水器在线产品超过25款，拥有极速风尚和实尚3大系列，以它的恒温、速热的特点而享誉国内外。（二）美的集团的财务状况为了深入分析美的集团的近几年现金流管理的状况，先分析美的集团的财务状况，涉及到的数据还将为以下的分析提供一些数据支撑，具体数据如表1所示：1．美的集团的规模表1美的集团2014-2018年资产规模和利润（单位：万元）项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年13

5总资产120,292128,842170,601248,107263,701总营业收入141,668138,441159,044240,712259,665总营业成本105,670102,663115,615180,461188,165净利润116,4613,62515,86218,61121,650数据来源：根据网易财经公布的美的集团2014-2018年年度审计报告整理所得从表1可以看出，美的集团的总资产规模2014年至2018年呈逐年上升的趋势，从2014年的120,292万元上升到2018年的263,701万元，这表明五年间美的集团的规模在逐渐地增大。在2018年时总资产和净利润的增长幅度较大，这主要是因为在2018时，美的集团发布COLMO高端品牌，应用了人工智能技术、跨界技术和数字化仿真设计技术等领先科技；美的集团近年来公司保持研发投入，仅2018年研发投入就近100亿元，同时公司深入推动工业互联网与数字化2.0项目，加速向科技集团转型。图2美的集团净利润变化图13

6由表1和图2可以看出，美的集团的净利润在2014年至2018年呈缓慢上升的趋势，由2014年1.1646亿元增长到2018年的2.1650亿元，这主要是因为美的集团近年来公司保持研发投入，以及在保持经营稳定与竞争力提升的同时，把握行业消费升级趋势，持续优化产品结构，在渠道变革、协同优势发挥、工业互联网与IoT实践、多品牌体系构建上取得积极进展与成效。1．美的集团的主要财务指标为了更好地分析美的集团的财务状况，本文选择了以下相关财务指标来进行分析，如下表2所示：表2美的集团主要财务指标项目/年份2014年2015年2016年2017年2018年销售净利率（%）6.868.229.849.977.73净资产收益率（%）16.1926.6125.8324.0223.44流动比率（%）1.151.181.301.351.43资产负债率（%）59.6961.9856.5159.5766.58存货周转期（天）55.3651.4744.6640.6044.96应收账款周转期（天）26.4721.9725.6626.9723.17净利润增长率（%）35.1240.3616.9916.4217.33数据来源：根据网易财经公布的美的集团2014-2018年年度审计报告整理所得分析盈利能力。美的集团的销售净利率从2014年的6.86%增长到2017年的9.97%，又在2018年降到了7.73%，由此可见，美的集团的销售水平和回报率在这五年间波动幅度比较平稳。美的集团的净资产收益率从2014年的16.19%增长到2015年26.61%，到2018年下降至23.44%，这五年间净资产收益率的波动幅度相对比较平稳，波动幅度不大；从上述分析来看，说明了美的集团近五年的盈利能力趋于稳定。分析偿债能力。近五年来，美的集团的资产负债率波动幅度较小且比率正常，2018年最高为66.58%，2016年最低为56.51%，这说明美的集团近五年借入的资金占全部资金的比重较小，且金额较为稳定。流动比率呈逐渐上升的趋势，近五年都介于流动比率的合理标准的1.50-2.0之间，，这说明美的集团的短期偿债能力较好。13

7分析营运能力。存货周转天数在这五年间呈波动下降的趋势，这说明美的集团的存货占比有一定程度的下降，流动性在逐步增强；应收账款周转期在2014年至2018年呈波动下降的趋势，表明美的集团近几年对应收账款的管理开始重视，逐渐减少坏账的产生。最后分析发展能力。从表可以看出，美的集团的净利润增长率在2014-2018年这五年的波动较小，从2014年的35.12%增长到2015年的40.36%，随后又降到2018年的17.33%，这表明了美的集团近三年的发展比较稳定。一、美的集团有限公司现金流管理现状（一）美的集团现金流现状分析1.现金流相关财务指标分析（1）偿债能力分析表3.1包含了偿债能力相关指标，美的集团2014年至2018年的流动比率分别为1.92、1.48、1.28、1.06和1.15，呈现了先下降后上升的趋势，但整体数值不高，表3.2表明该公司的流动比率与行业均值相差较大，该公司流动资产的短期偿债能力相对较低。速动比率和现金比率的变动趋势与流动比率相似，公司2014年至2018年的现金比率有所下降，可知公司现金类资产偿还流动负债的能力降低。公司近五年的资产负债比率持续上升，于2018年达到73.15%，远高于行业均值，存在一定的财务风险。尽管2014年到2018年间经营活动现金流量净额均为正数，但现金流量比率分别为7.16%、7.70%、8.94%、5.11%和0.71%，现金流量比率不断下降，企业经营活动产生的现金净流量远小于流动负债，企业要通过其他渠道获得资金来保障债务的偿还。近五年来现金流量债务比率分别为0.07%、0.08%、0.09%、0.04%和0.01%，其变化趋势基本与现金流量比一致，数值相当不乐观，企业承担债务总额的能力较差，财务风险较大。2014年到2018年该公司的盈余现金比率先上升后下降，企业有一段时间盈利质量有一定改善，但最近两年不断下降，可能存在大量应收项目。表3.1美的集团2014-2018年度偿债能力指标项目20142015201620172018流动比率1.921.481.281.061.15速动比率1.541.241.080.950.99现金比率（%）33.7323.4426.3123.9121.34资产负债率（%）38.7848.3058.2174.8373.15现金流量比率（%）7.167.708.945.110.71现金流量债务比（%）0.070.080.090.040.0113

8盈余现金比率（%）0.500.632.341.990.24数据来源：美的集团2014年-2018年年报表3.2美的集团偿债能力对比分析项目20142015201620172018流动比率1.921.481.281.061.15行业均值2.512.422.122.442.31资产负债率（%）38.7848.3058.2174.8373.15行业均值（%）60.1645.4746.6947.0247.98数据来源：美的集团2014年-2018年年报（1）获现能力分析美的集团近五年的销售现金比率分别为0.05%、0.06%、0.11%、0.06%和0.01%，销售现金比率维持在一个很低的水平，并没有随营业收入的提高而提高，销售收入的货款回收率低，资金回笼速度慢，该公司的现金流管理水平有待进一步提升。从表3.3可以看出，2014年到2018年的每股经营现金流量的数值也很低，说明该公司的经营活动并没有为其带来足够多的现金，公司分派现金股利的能力不强。表中的数据表明，2014年至2018年间全部资产的现金回收率的数值同样徘徊在一个较低的水平，企业利用自有资产获取现金流入的水平很低，企业的现金流管理水平亟需提高。表3.3美的集团2013-2017年度获现能力指标项目20142015201620172018销售现金比率(%)0.050.060.110.060.01每股经营现金流量（元）0.320.280.320.390.05全部资产现金回收率(%)0.030.040.050.030.01数据来源：美的集团2014年-2018年年报（2）收益能力分析13

92014年到2017年美的集团的销售毛利率一直在下降，2018年较2017年有所回升但幅度不大，但整体来看该公司的销售毛利率水平较低。从表中可以看出销售净利率和销售毛利率的变动趋势大致相同，销售毛利率水平稍低于行业均值，产销规模的扩张并未改善收益率水平，企业的获利能力一般。2017年的主营业务收入较2016年大幅增加，因而净利润增长率大幅上升，但随后于2018年下降，表明企业主营业务的经营水平不稳定。企业需要对净利润增长率进行分析，找出问题的原因所在，寻求改善企业盈利质量的途径。整体来看该公司资产报酬率与净资产报酬率数值较低，意味着企业资产的盈利能力较差，企业应提升自有资产的经营管理水平，提高收益能力。2016年到2018年的现金营运指数仅为1.71%、1.23%和0.12%，表明企业的很大一部分收益没有收到现金，现金回收的质量很差。表3.4美的集团2014-2018年度收益能力指标项目20142015201620172018销售毛利率(%)32.1427.1826.1021.4725.38行业销售毛利率(%)33.5230.2329.1530.3927.77销售净利率(%)9.429.244.553.184.40净利润增长率(%)58.6740.01-23.5842.3515.77资产报酬率(%)8.328.934.683.744.64净资产报酬率(%)13.5917.2611.2014.8717.30现金营运指数(%)1.861.831.711.230.12数据来源：美的集团2014年-2018年年报（1）营运能力分析从表3.5可知美的集团应收账款周转率较低，周转周期长且不稳定，应收账款数额巨大且难以收回，流动性差。表中可以看出2014年到2017年该公司的存货周转率不断上升，存货周期不断缩短，现金流动性较强。但2018年开始存货周转率开始出现下降趋势，企业应重视这一问题，避免存货大量占用资金。供应商一般会对应付账款规定一个付款期限，相当于公司获得了一段时间内的无息借款，但应付账款周期过长表明公司没有足够的资金支付货款。2014至2018年的现金循环周期分别为190、187、170、126和194天，说明公司整体资金周转速度减慢，资金运用效率较低。表3.5美的集团2014-2018年度营运能力指标项目20142015201620172018应收账款周转率（次）1.751.651.591.891.26应付账款周转率（次）3.332.962.542.971.91存货周转率（次）3.874.024.196.283.74应收账款周转天数（天）205218226190286应付账款周转天数（天）108121142121188存货周转天数（天）9390865796现金循环周期（天）190187170126194数据来源：美的集团2014年-2018年年报13

10（一）美的集团现金流管理现状分析1.现金收支管理为了保障公司的正常运营，美的集团制订了严格的现金收支管理制度，也明确了现金收支审批流程，但实际执行中出现了不少问题。按照规定，在支出现金时，需要相关负责人的签字，若负责人因故无法签字，可以请上一级领导或者其他负责人代签，但有些代签情形并没有及时告知相关负责人。在现金借款方面，美的集团规定借款人必须出具原始依据并注明借款事由，而实际操作中，基于领导权威或者同事人情，有不少缺乏原始单据却仍被审批通过的情况，导致很难明晰现金的来踪去迹。按照报销管理制度的规则，每笔报销的支出需要附有原始付款材料的证明，但同样未得到严格执行，当财务人员没有获得相关付款单据就支付款项时，往往很难在事后获得补办的单据。种种不按规定执行的现象，不仅降低了财务部门的工作效率，也会影响现金流的运行状况。2.现金流预算管理根据企业相关管理制度，美的集团按年度安排现金流的预算管理工作。每年进行编制工作时，美的集团会要求各下属部门给出自身的预算数额，以此为基础，参照现金流量表相关项目和现金相关记录，以历史财务数据为基准，合理估算不同期间内现金的流入与流出情况，编制各部门的预算计划，公司总体预算则由财务部门负责汇总整合。预算管理以月为基本单位，在此基础上编制季度和半年度预算并进行相应调整，最后完成年度预算的编制。四、美的集团有限公司现金流管理中存在的问题净现金流量决定着实现企业价值的最大化，企业的稳定发展离不开现金流的稳定进出。现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流，最能反映企业本质的是现金流。因此，现金流管理对于企业的重要性不言而喻。综合上述分析，发现美的集团在现金流管理上存在较多缺陷，主要表现在以下几个方面：（一）现金流管理模式不健全13

11美的集团没有从战略上重视现金流管理，也没有设立专门的现金流管理部门，现金流管理缺乏组织保障。财务部门和其他部门的地位基本一样，而其他部门对现金流管理的参与更多的是停留在形式上，没有真正参与到现金流管理工作中，现金流管理工作难以全面展开。截至17年底，美的集团拥有的子公司的数量超过十家，子公司分布在浙江、四川、山西等地，管理体系和组织结构也日益复杂，公司的现金流管理工作的难度也进一步加大。除了公司出资建立的子公司外，还有通过重组、并购等方式形成的子公司，各子公司的发展水平、员工能力等都有一定的差异性，很难有一个集体利益的意识。各子公司更多关注的是自身的利益，很少从整体利益的角度看问题，在内部协同合作方面的运行效果不佳，公司整体的凝聚力较弱。为了实现利润最大化这一重要目标，美的集团非常注重销售规模的扩大，而大量的存货是销售规模扩大的基础。企业对销售前景持乐观态度，大量生产产品，存在销售不畅或销售预测不准的风险，造成存货积压。家电产品的生产销售是美的集团的主营业务之一，制造设备生产成本高，若积压过多会挤占大量现金流。（二）现金流管理缺乏战略规划目前美的集团处于高速发展期，需要抓住机遇扩展业务，但盲目的急速扩张会存在现金流断裂的高风险。美的集团长久以来追求利润最大化的目标，可持续的增长性的长远规划较少，这种背景下制定的现金流管理目标可能无助于企业的长远发展。从第三章可知，美的集团当前的现金流状况不稳定，经营现金净流量出现大幅下降的情况，企业需要通过大量筹资来满足正常生产经营的需求，然而其筹资活动又存在渠道单一的问题。这种情况下，企业迫切需要提高经营活动的现金流质量，选择投资回收期短、回报率高的项目，以改善投资活动的现金流质量，这样才能保证现金流的良性循环。然而从投资活动可以看出，企业选择的业务，均具有初始投资大、风险高、回收周期长的特点，投资效果很难在近期内显现，给企业的现金流造成巨大压力。可以看出，公司没有从战略的高度对现金流管理进行规划。（三）偿债能力较弱，严重依赖外部融资13

12家电业普遍存在资金短缺、融资渠道单一等问题，限制了其进一步发展。从第三章的分析可以了解到，美的集团应收账款数额大，流动比率较低，应收账款周转缓慢，公司的偿债能力薄弱，公司的资产负债率也逐年上升，处于一个较高的水平，未来可能会因借贷而陷入资金短缺危机。目前该公司处于成长阶段，投资需求快速增长，内生经营性现金流虽然有所增长，但动力不足，需要靠融资活动筹集资金以使企业更好地运营。高新技术企业具有投入与风险双高的特点，由于我国资本市场的门槛较高，企业通过股票、债券的方式募集的资金有限，而高风险又使得企业很难获得长期借款，国家财政支持的能力也有限，因而美的集团筹资渠道单一，资金来源以短期借款为主。短期借款过多带给公司的是巨大的资金压力，特别是当经营活动带来的现金流入状况不佳时，可能难以按时归还本息。该公司近两年来在电器设备等业务中投入了大量资金，同时优化了主营业务产品的技术和流程，这些都需要大量资金的支持，对企业的筹资能力提出了更高要求。（四）现金流风险预警机制发展滞后为了投资活动能达到预期效果，美的集团在投资前会对项目进行可行性分析，但这依然无法排除因决策失误或其他不可预测的因素导致项目失败、无法取得投资收益的风险。现阶段公司新涉入的人工智能、互联网IT等业务，其发展对行业及国家政策的变化比较敏感，发展面临的风险很大。这种情况下，要实现企业良性健康发展，对现金流管理能力的要求也必然更高。然而，目前美的集团还没有建立相应的风险预警机制。五、解决美的集团有限公司现金流管理问题的对策（一）加强现金流流动性管理在企业的整个产销供应链中，存货属于核心必备部分，存货的流转速度会影响整体现金流的状况。美的集团可以借鉴先进企业的经验，结合自身实际，加快存货周转，减少现金流占用。第一，销售部门要做好采购需求计划及存货的销售预算，完善存货的内控制度；第二，加强对员工的培训，提高负责人员的工作能力，考虑多方面因素，从企业总体经营活动出发，注重隐形成本，将采购成本支出控制在合理范围内；第三，对于单价高、成交量低的商品，可以采用先收定金后生产的方式，最大限度地减少库存商品的积压，这可以降低仓储成本并减少对现金流的占用；第四，建立与供应商的良好合作关系，这既有助于降低原材料价格的波动风险，也可以通过向供应商争取一定比例的换货率以降低原材料积压的风险。（二）注重现金流战略管理现金流管理的最终目标是公司价值的最大化，这是美的集团13

13对利润最大化目标的补充和拓展，也是要实现的目标。不同生命周期里的现金流会表现出不同特征，对于现金流管理的需求性也不一样，企业只有保持良性的现金流才能实现战略目标。美的集团在进行战略规划时，首先要考虑现金流的安全性，战略的制定是为了企业的进一步成长，经营战略要选择能带来正向现金净流量的项目。其次，环境的变化会影响投资现金流的持续性，也会制约融资渠道的选择，现金流规划要和复杂多变的环境相匹配，防范断流风险。最后，企业的财务资源是有限的，对现金流进行规划时，要注重盈利性，选择能够带来更多利益的项目。在进行现金流管理时美的集团要将其与自身所处生命周期相结合，预测每个阶段的现金流量需求，注意平衡现金流流动性、增长性与收益性三者之间的关系，合理保障现金流规划与战略的匹配性。（一）优化债务结构，合理规划融资自2014年涉足融资租赁销售业务以来，美的集团积极和融资租赁公司合作，先后投入巨资参股、控股融资租赁公司，2016年出资上亿元参股中铁建，2018年美的集团还发布公告披露了拟自设融资租赁公司的计划。融资租赁模式使得美的集团可以利用融资租赁公司的融资渠道和融资效率的优势，更快地获得资金，但由此带来的潜在担保风险也在上升。查阅相关资料得知，2014年之前，美的集团对外担保金额为0，2014年到2017年间实际对外担保金额占净资产的比例则分别为1.99%、62.01%、88.06%和153.25%。截至2018年，美的集团采用融资租赁进行设备销售的项目已经超过十个，这些项目仍处于回购担保责任期内。融资租赁销售模式在拉动销售业务增长的同时，使得公司整体销售收款中一次性收款的比例降低，加大了公司现金回款的难度，美的集团可以采取以下方式控制风险。首先，在选择客户时要对承租方进行信用评级。公司可以借鉴相关金融机构的信用评级资料，也可以根据自身对客户信用状况的追踪情况，建立承租方的资料信息库，作为选择承租方的参考依据。其次，要做好对承租人信用情况的事中追踪，保持承租人的资信更新，时刻掌握承租人的财务状况和信用状况，以便在承租人出现违约时及时回收出租的设备，尽量降低损失。最后，要完善相关内控制度。为了扩大销售，融资租赁设定的资金回收期一般都很长，这就加剧了承租方逾期还款的现象。即使有着完善的事前评级和事中控制，也无法完全避免欠租现象。因此，要完善事后的内控制度，观察承租方是否有欠租倾向，一旦发生欠租行为，要加强对欠款的追回，必要时可以通过法律强制手段维护自己的利益。13

14（一）建立现金流风险预警系统现金流风险预警程序是采用专业的判别手段，全面科学系统的进行风险评估的系统，美的集团可以设立专门小组负责相关的风险预警工作。首先利用ERP管理系统，从企业报表及其他相关资料中摘取与现金流相关的数据并计算相关指标，比如资产负债率、现金比率等。其次增强现金流风险的预测和分析能力是构建完善的现金流风险预警程序的重要一环，相关负责人要从内外部环境综合考虑，识别企业面临的风险，通过向专业人士发放问卷、汇集分析等方式衡量各指标对现金流的影响程度，筛选出高价值指标并进行排序，分别设定权重，剔除无关指标。第三，将筛选出的指标引入预警模型中，结合行业特点与美的集团自身实际情况，根据以往经验或借助专家，进行风险级别的划分，确定相关指标在各领域的临界值。第四，根据临界值状况与动态性分析，在现金流遭遇风险时发出不同级别的警报，这需要管理人员的严格监测。管理人员可以确定一定的监测周期，比如30天为一个周期，对现金流状况进行监测。最后，财务报表的信息有一定的滞后性，因此，一旦设定的相关指标达到临界值，要及时将风险信号传递给各部门，排查现金流转的哪个环节出现了问题，并采取针对性的紧急措施比如停止开发、做好资金回笼等，以缓解危机，降低损失。只有当指标数值降到预警界限以下，才能解除报警。要使现金流风险预警程序更好地发挥作用，要做到以下几点：第一，要注意信息收集的准确性，错误的数据无法提供真实情况的反馈，风险预警相关工作自然无法展开；第二，要正确设定临界值，临界值判定失误，会导致风险预警系统对整个现金流态势的错误评价；第三，处理完发生的现金流风险后，要及时总结评价应对经过，做好风险备案工作，汲取经验教训，并补充完善不同种类的应急方案，以便更好地应对风险。参考文献[1]张舫.论企业集团资金集中管理财务公司模式研究[J].财会学习,2018(2).[2]周瑾.浅析企业集团资金集中管理中的财务公司模式——以ZC集团财务公司为例[J].经贸实践,2017(16).[3]王海民.分析我国企业集团财务公司资金管理现状与策略[J].财经界,2015(11).[4]陈瑶.企业集团资金管理存在的问题及对策探析[J].经贸实践,2019(2).[5]朱华芳.浅析企业集团资金管理存在的问题及对策[J].中国经贸,2015(8).13

15[6]雷晓华（2017）在企业《现金流管理的重要性和现金流的管理对策的分析》[7]李会红（2018）在《民营企业现金流管理及财务安全战略》[8]陈昱（2017）在《企业现金流精细化管理》[9]王甥（2019）在《企业现金流管控实务探讨》 [10]杨颖儒（2017）在《浅谈企业现金流管理所存在的问题及对策》[11]王灏（2019）《在浅析企业集团现金流管理》[12]辛新（2019）在《制造型企业现金流管理关键点分析》13