河南省小微企业融资困境研究

《河南省小微企业融资困境研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、河南省小微企业融资困境研究　　[提要]小微企业作为我国国民经济的重要组织部分，在促进国民经济健康发展方面具有不可替代的作用。近年来，小微企业融资难问题却成为制约小微企业发展最重要原因之一。本文立足河南省，分析小微企业融资现状及其成因，并从增强内源性融资活力和适当提高债务性融资比例角度，提出相关对策。关键词：河南省；小微企业；内源性融资；债务性融资本文为2012年河南省教育厅人文社会科学研究项目：破解小微企业融资难问题研究——以河南省为例（项目编号：2012-QN-492）中图分类号：F83文献标识码：A原标题：河南省小微企业融资困境及对策分析收录日期：2013年3月1

2、7日河南省工信厅提供的数据显示，截至2011年底，河南省中小企业约有39万家，占据全省企业总量的98%，贡献了60%的GDP和50%的税收，吸纳了全省85%的就业人员。其中，小微企业占中小企业总数的93%，36万余家。由此可见，小微企业不仅数量上占据优势，在当地的经济发展中，也发挥着重要作用。但是，小微企业融资难一直困扰着其发展。一、河南省小微企业融资现状9根据《2012～2013年河南省金融业形势分析与展望》的调查结果显示：2012年河南省金融机构小微企业贷款新增643.40亿元，同比多增6亿元，占企业贷款增量的46.5%。尽管小微企业贷款保持快速增长，但由于小微企

3、业数量众多、资金需求量大，仅靠有限的信贷资源难以满足其旺盛的资金需求。河南省小微企业资金来源构成中，自由资金占80%，银行贷款占8%，民间借贷占5%，其他来源占7%。由此可以看出，河南省小微企业的资金主要来自于自由资金，融资渠道单一；筹集方式主要是内部融资，外部融资比例偏低；而从所取得资金的权益特性来看，主要是股权融资，债务性融资比例较低。从财务管理的角度讲，这种股权融资比例较高、债务性融资比例偏低的融资方式无法充分利用债务融资的财务杠杆作用，进而影响到资本的有效利用和股东收益，限制了小微企业内源性融资的增长，而内源性融资有限、债务性融资比例较低就成了河南省小微企业融

4、资现状的真实写照。二、河南省小微企业融资现状成因分析9（一）小微企业自身存在缺陷。小微企业自身存在一些内在缺陷，如河南省多数小微企业财务不规范、信息不透明，金融机构难以掌握其真实的财务状况，难以达到授信条件；另外，其产业结构不合理、资本结构单一、产权不明晰、盲目追求扩张等，而且河南省多数小微企业集中在初级产品加工及市场贸易行业，产品附加值较低，对市场波动较为敏感，抗风险能力较弱，2012年受宏观经济形势影响，生产经营较为困难。小微企业自身的诸多缺陷一方面限制了其贷款规模；同时也使得其内源性融资缺乏活力，成为其融资难的根本原因之一。（二）金融环境不完善。金融环境的不完善

5、，限制了小微企业的贷款规模，导致了其债务性融资比例偏低的现状，其具体表现如下：1、缺少一些法律法规等方面的外部政策配套措施。如在信用体系建设上，小微企业的公众信息平台建设滞后，小微企业的信用信息分散在多个部门，信息共享度较低，严重影响金融机构对小微企业的信用评级。因此，金融机构对小微企业贷款利率较基准利率普遍高出20%～30%。2、金融机构对申请材料和资质的要求非常严格，小微企业抵押担保等手续也很繁琐。而小微企业管理本身“散、乱”特点，使其在办理贷款时往往不能提供大量规范的申请资料，比如企业房产资料、公司账簿、银行账户流水等全套基础申请材料，这就使得绝大多数小微企业被

6、挡在了门外。93、金融机构服务体系尚不完善。比如，融资渠道结构性失衡，小微企业集合债券、票据和信托等产品发展较为缓慢；信用风险分担机制不健全，大多数融资性担保公司资本实力不强、经营不规范，担保能力有限；银行业金融机构服务还不健全。（三）小微企业税收负担仍然较重。自2012年1月1日起，河南省调高了小微企业增值税和营业税起征点，并将小微企业减半征收企业所得税政策延长至2015年年底并扩大范围。河南省还要求，对涉及小微企业的行政事业性收费和强制准入的经营服务性收费，一律按下限标准收取。但2012年6月下旬，国家统计局河南调查总队在对郑州、开封、焦作、安阳、驻马店、南阳等6

7、个市的141家小微企业开展金融财税政策支持小微企业发展情况调查时发现：税收仍然偏重。究其原因，主要是优惠力度有限、审批程序繁杂、小微企业对税收优惠政策缺乏全面系统的理解，使其并未达到扶持的效果，致使税收仍然偏重。在实地调研走访时，部分小微企业表示，“国家免征的22项行政事业性收费并不能全部享受，而且22项行政事业性收费标准本身就不高，很多项目并非年年收取，经营成本并没有明显降低。”以企业所得税减半征收标准提高为例，按规定对年应纳税所得额低于（含）6万元的小微企业，其所得减半计入应纳税所得额、并按20%税率缴纳所得税。但事实上该所得税优惠政策仅对少数微