黄金企业交易风险控制管理.doc

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1、黄金企业交易风险控制管理摘要：经济快速发展背景下，我国的黄金市场逐渐开放，尤其是在加入WTO后，国内黄金的价格开始与国际市场接轨，黄金企业开始参与到市场竞争中，本身经营的不确定性增强，市场风险也不断提高，其中，交易风险是黄金企业需要面临的首要风险。本文从黄金市场风险分析着眼，研究了黄金企业交易风险控制的作用，并就黄金企业交易风险控制管理的有效途径进行了讨论。关键词：黄金企业；交易风险；控制；管理；有效途径2013年后，黄金价格下跌严重，黄金企业进入微利时代，黄金价格的波动也因此成了黄金企业面临着的主要风险。以此为背景，企业开始将目光放在类似期货的套期保值工具方面，但是其本身

2、属于一种双刃剑，如果可以对工具进行合理使用，的确可以帮助企业进行风险规避，促进其竞争力的提高，但是如果使用不当，则可能会给企业带来更大风险，严重的甚至会导致企业股权受损。因此，做好黄金企业交易风险的控制管理非常重要。一、黄金市场风险的基本概述市场经济大背景下，市场风险本身具有客观存在性，在一些特定条件下还表现出某种规律性。黄金企业在开展经营管理活动的过程中，可以通过有效的管控措施来降低风险，但是无法实现风险的完全消除。对黄金市场风险进行分析，发现其具备普遍性、客观性、不确定性以及可预见性等特点，黄金价格波动风险是其主要体现，指因为黄金价格的频繁波动，引发未来黄金价格走势的不

3、确定性，金价下跌或者上涨后，可能会导致企业利润的亏损，企业的损失同样具有不确定性的特征。当黄金价格频繁波动时，企业流动资金会有所减少，股票价格也会呈现下降趋势，其在市场中的竞争力自然会受到影响。基于此，做好黄金市场风险分析，强化交易风险管理，对于黄金企业的可持续发展有着非常积极的作用，必须得到企业管理层的高度重视。二、黄金企业交易风险控制的作用6学海无涯学海无涯黄金市场交易环节，如果黄金企业对于交易风险缺乏足够的重视，没有能够树立起风险控制管理意识，则在经营管理中很容易出现各种各样的问题，导致企业丧失盈利机会。构建起完善的风险管控体系，能够更好地帮助企业进行资金调配和风险控

4、制，黄金企业交易风险控制的作用主要体现在几个方面：一是对黄金生产企业的作用。黄金生产企业能够借助相应的黄金价格风险预警系统，实现对于金价波动风险的有效控制，规避未来某个时期黄金价格下跌引发的风险，通过成本锁定的方式来避免企业亏损，确保销售计划的顺利实施。不仅如此，黄金生产企业可以通过交易风险控制来对自身的定价方式进行丰富，保证定价的合理性；二是对黄金冶炼企业的作用①。一般情况下，黄金冶炼企业本身的利润并不高，净利率甚至不足1%，盈利能力受原料成本影响巨大，而从原料采购到产品产出通常需要几个月的时间，在进行生产加工的过程中，如果黄金价格出现较大波动，则黄金冶炼企业将会面临巨大

5、的价格风险，想要实现既定的利润目标难度较大，甚至可能无法保住成本。通过构建风险控制管理体系的方式，黄金冶炼企业可以在原材料采购的同时，于期货市场开展相应的套期保值工作，对材料成本进行锁定，在实现对业务成本控制的同时，提升企业的盈利能力；三是对黄金销售企业的作用。交易风险管理能够帮助黄金销售企业更好地进行交易活动，使得其销售计划的顺利完成，依照原定计划开展生产经营，同时也能够为黄金销售合同的签订提供良好保障，使得企业不需要担心购货方在交货时要求以现货市场的黄金价格作为成交价，这样即便出现黄金价格下跌的情况，因为套期保值的存在，也能够通过期货市场盈利来对现货市场中的损失进行弥补

6、。三、黄金企业交易风险控制管理的有效途径6学海无涯学海无涯（一）建立规避风险的制度保障。一方面，应该构建起相应的风险控制制度，推动交易部门、风险监控部门和财务部门的相互监督，对于风险控制管理中存在的问题和漏洞，需要及时进行处理，如果发现规章制度过于陈旧或者不适应新的发展状况，则应该进行重新设立。同时，应该对套期保值制度进行完善，作为黄金企业风险控制制度的基础所在，套期保值制度的合理性和有效性直接关系着企业整体的经营效益，必须将其贯穿到整个交易过程中，企业交易人员在进行交易的过程中，必须严格遵循套期保值制度的要求。另外，作为交易风险管理的核心所在，风险控制管理制度能够为风险控

7、制提供参照，将金价波动带来的负面影响控制在合理范围内，以此来保证企业的稳定可靠运行。必须明确，风险控制制度本身也属于监督制度的一种，需要能够对企业具体交易情况以及金价波动的影响进行全面细致评估，以此来将内部控制的作用充分发挥出来；另一方面，应该设置相应的黄金价格波动风险预警机制，提前将黄金市场中存在的风险揭示出来。黄金企业应该以黄金市场的价格波动作为基础和前提，准确把握好金价运行状态和变化趋势，及时就黄金价格波动风险进行预警，将风险控制在可以接受的范围内。具体来讲，主要是通过对市场黄金价格的跟踪和检测，及时发现存在