第三章 信用分析技术

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1、第三章信用分析方法通过本章的学习，要了解和掌握以下内容：1.信用分析的意义2.信用分析的方法3.财务报表的概念4.财务报表的比率分析5.信用分析的几种常见模型第一节信用分析概述一、信用分析及其意义信用分析的概念：是依据一定的信用标准和信用评价体系，运用科学的评价方法，根据客户法人代表素质、经营情况、财务情况、销售实绩及发展前景等信息，对其偿债能力和履约意愿等信用特征进行综合测度，据以判断客户信用状况的过程，是信用管理的核心内容。统计数据表明，在应收账款拖欠案件中，大多是由于对客户选择不当引起的。表现如下：1.在新客户的选择上出现失误；2.在与老

2、客户打交道时出现失误；3.在与可能带来丰厚利润的客户打交道出现失误；4.当企业内部意见不统一时，出现错误选择。意义：（一）防范信用危机（二）控制信用风险（三）提升自身形象二、信用分析方法信用分析的目的是对客户的偿债能力做出判断。通过对企业的财务状况，特别是偿付能力和流动性分析，可以对客户的资信有一个定量化的评价。企业信用分析方法主要有两类：企业要素分析法和企业财务状况分析法（一）企业信用要素分析在现代信用管理理论中，企业信用要素分析的理论基础是5C原则，它是对受信企业认识的一般理论。5C：品质（character）、能力（capacity）、资

3、本（capital）、担保品（collateral）、环境（condition）。1.品质它特指受信企业愿意履行其付款承诺的可能性。这个因素在信用分析中非常重要，因为受信企业是否愿意尽最大努力来按照承诺付清货款，直接影响到授信人的应收账款回收的速度、额度、收账成本。因此，品质通过被放在信用审批过程中的首位。而品质的好坏主要由企业过去的信用记录来确定。2.能力这是指受信企业的支付能力，以及偿还贷款的能力。这主要根据企业的经营状况来判断。具有较好的经营业绩、较强资本实力和合理现金流量的企业，会表现出良好的偿债能力。在标准的企业资信调查中，被调查企业

4、的经营状况变化和它的固定资产情况可以说明其能力。3.资本它是指受信企业的财务状况，其中包括全部净资产和无形资产净值。资本状况可以通过企业的财务报表和比率分析得出。它可以反映企业的经济实力及财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证。4.担保品它是受信企业用其资产对其承诺的付款进行的担保。对于有资产抵押的受信企业的信用条件可以适当放宽。对于没有信用记录和有不良信用记录的企业来说，要求其一定的合法资产作为担保品是必要的。5.环境它是指能够对受信企业的偿付能力产生影响的社会经济发展的一般趋势，以及某些地区或某些领域的特殊发展和变动。（二）企业财务状况分

5、析通过对企业财务报表数据进行分析来判断企业的经营能力和盈利水平。要素分析，为企业从客观上了解和判断其客户的资信状况和信用能力。对于企业的信用管理工作来说，还要通过财务状况分析，进一步了解其经营能力和盈利水平。第二节财务报表及财务分析一、财务报表的概念及其构成项目概念：是综合反映企业某一时间财务状况和某一时期经营成果的报表，主要由资产负责表、利润表和现金流量表组成。（一）资产负债表及其构成项目资产负债表是反映企业在某一特定日期的全部资产、负责和所有者权益情况的报表。其编制的依据是“资产=负债+所有者权益”会计恒等式，等式右边反映企业的资金来源，左

6、边反映企业资金的运用，其中资产总额中负债和所有者权益之间的比例关系即为财务状况。资产类项目按流动性强弱分为：流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和待摊费用。负债项目按偿还期限长短分为：流动负债和长期负债。所有者权益项目按其永久性程度高低分为：实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润（二）利润表利润表主要反映企业在一定会计期间经营成果的报表，其编制的理论依据是根据“利润=收入-费用”会计等式，每个会计期间企业获得的利润即为企业的经营成果。分为单步式和多步式两种：单步式是将当期收入总额减去当期费用总额，一次计算出当期收益。多步式是将各种利润分多步

7、计算求得净利润的方式。单步式便于理解，而多步式便于分析比较。根据会计制度规定，我国企业利润表采用多步式编制方法，具体为：主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加营业利润=主营业务利润+其他业务利润-管理费用-营业费用-财务费用利润总额=营业利润+营业外收支净额+投资净收益净利润=利润总额-所得税（三）现金流量表现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出信息的报表，现金流量表是资产负债表和利润表之间的桥梁。其中“现金”包括：货币资金和短期能迅速变现的短期债券。我国企业的现金流量表反映现金流量主要分为三个方面：

8、1.经营活动产生的现金流量；2.投资活动产生的现金流量；3.筹资活动产生的现金流量。二、财务分析方法财务分析是指利用财务报表及其他有关资料，运用科学方