流动资产管理概述及日常控制ppt课件.ppt

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1、第四章流动资产管理现金管理存货管理应收款项管理补充：营运资本的基本概念广义：短期资产（即流动资产）狭义：短期资产减去短期负债的差额营运资本管理主要解决两个问题如何确定短期资产的最佳持有量（流动资产）如何筹措短期资金(流动负债)流动资产的特征及分类流动资产管理的要求流动资产持有政策流动资产，即短期资产，是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。第一节流动资产管理概述一、流动资产的特征及分类（一）流动资产的特征周转速度快变现能力强财务风险小（二）流动资产的类别按实物形态现金短期金融资产应收及预付款项存货二、流动资产管理的要

2、求认真分析生产经营状况、合理确定营运资金的需要数量在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金加速营运资金的周转，提高资金的利用效率合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保障企业有足够的短期偿债能力三、流动资产政策类型销售额流动资产宽松政策适中政策紧缩政策收益高风险大收益低风险小收益和风险的平衡现金管理的动机与内容现金预算管理现金持有量决策现金的日常控制现金管理是在现金的流动性与收益性之间进行权衡选择的过程。第二节现金管理一、现金管理的动机与内容现金的概念现金是指公司占用在各种货币形态上的资产，包括库存现金、银行存款及其他货币资金企业资产中流

3、动性最强的资产同时也是盈利能力最差的资产持有现金的动机交易动机－－交易性需求谨慎动机－－预防性需求投资动机－－机会性需求补偿动机－－补偿余额要求现金管理的内容二、现金预算管理编制方法：１.收支预算法：基本原理：将预算期内可能发生的所有现金流入、流出项目分类列入现金预算表内，以确定收支差异，采取适当财务对策的方法。内容：现金收入、现金支出、现金盈余（或不足）、现金融通步骤：1.计算预算期内现金收入2.计算预算期内现金支出3.计算现金不足或结余4.现金融通见书上P83例4-1２.调整净收益法：定义：指将权责发生制基础下的净收益通过系列调整变为

4、收付实现制基础下的净收益，从而编制现金预算的一种方法。步骤：采用此方法编制现金预算，首先应编制预计损益表，求出预算期的税前净收益，然后，逐笔处理影响损益及现金收支的各会计事项，最后计算出预算期现金余额。涉及到的项目：预计利润表、调整会计事项、现金余缺三、现金持有决策该模型下，根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时　现金持有量的一种方法。与现金持有量关系最为密切的是：机会成本和短缺成本。1、成本分析模型总成本机会成本短缺成本最佳持有量最低成本O成本现金持有量三、现金持有决策机会成本企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益。机

5、会成本＝现金持有量*机会成本率短缺成本在现金持有量不足而又无法及时将其他资产变现而给公司造成的损失。1、成本分析模型总成本机会成本短缺成本最佳持有量最低成本O成本现金持有量成本分析模型的计算步骤：１.根据不同现金持有量测算各备选方案的有关成本数值２.按照不同现金持有量及其有关部门成本资料，计算各方案持有成本和短缺成本之和，即总成本，并编制现金持有量测算表３.选择相关总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量项目ABCD现金持有量100200300400机会成本率12%12%12%12%短缺成本5030100成本分析模型方案现金持有量机会成

6、本短缺成本相关总成本A100100×12%=85012+50=62B200200×12%=163024+30=54C300300×12%=241036+10=46D400400×12%=32048+0=48例题2、存货模型来源：源于存货的经济批量模型原理：假设企业的现金收入每隔一段时间发生一次，而现金支出则是在一定时期内均匀发生的。在此期间，企业可通过销售有价证券获得现金。2、存货模型t2时间平均余额现金余额NN/20t1确定现金余额的存货模型解说：假设企业0时点持有现金Ｎ元，由于现金流入速度小于现金流出速度，第t1时点企业的现金余额下降

7、为零，此时，企业通过出售价值Ｎ元的有价证券补充现金。随后，当现金余额在t2时点再次下降为零时，企业再次出售价值Ｎ元的有价证券。这一过程不断重复。存货模型考虑持有成本（机会成本）和转换成本（交易成本）现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本最佳现金余额TC—总成本；b——现金与有价证券的转换成本；T——特定时间内的现金需求总额；N——理想的现金转换数量(最佳现金余额)；i——短期有价证券利息率。基本经济批量模型假设：１.能够及时补充存货，即在有订货需求时，能够立即购得足够存货２.所订购的存货一次到位，不需陆续入库３.无缺货成本４.无

8、固定订货成本和固定储存成本５.需求量稳定且能准确预测６.存货供应稳定且单价不变７.企业现金充足，不会因现金短缺影响进货注：持有成本，即机会成本，指持有现金所放弃的收益，通常为有价证券的利息率，