流动资产的管理ppt课件.ppt

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1、现金管理应收账款管理存货管理第八章流动资产管理1教学目的与要求通过本章的学习，学生应了解企业持有现金的动机、应收账款成本和存货成本，熟悉现金收支的日常管理，掌握应收账款的信用标准与信用条件及存货控制方法，重点掌握目标现金持有量的确定方法、公司信用政策的制定和信用风险的防范与控制，以及经济订货量基本模型及其扩展形式的应用。学习目的2重点、难点目标现金持有量的确定现金收支的日常管理应收账款信用条件的确定收账政策经济订货批量的基本模型及扩展模型3第一节现金管理4（一）持有现金的动机交易动机预防动机投机动机为维持日常生产经营活动而持有的现金。主要取决于企业的销售水平

2、。为应付紧急情况而持有的现金。为把握市场投资机会，获得较大收益而持有的现金。企业持有的现金总额通常小于各种动机所需现金余额的简单相加。上述各种动机所需保持的现金，并不要求必须是货币形态，也可以是能够随时变现的有价证券以及能够随时转换成现金的其他各种存在形态。一、现金管理的意义51（单选）.企业在确定为应付紧急情况而持有的现金数量时，不需考虑的因素是（）A.企业愿意承担风险的程度B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业对现金流量预测的可靠程度2（单选）．企业为满足交易而持有的现金，所需考虑的主要因素是（）。A.企业销售水平的高低B.企业临时

3、举债能力的大小C.企业对待风险的态度D.金融市场投资机会的多少课堂练习题答案：1.C2．A6特点之1—流动性必须持有足够的现金以便支付各种业务往来的需要。特点之2—收益性将闲置资金减少到最低限度。持有现金过少，流动性的缺乏不仅能应付日常的业务开支，坐失良好的购买机会，还会造成信誉损失和得不到折扣好处。持有现金过多，现金是非盈利性资产，所提供的流动性的边际效益便会随之下降，从而最终降低企业的收益水平。权衡（二）管理目标目标之一：权衡其流动性和盈利性，确定一个适当的现金持有量，以获取最大的长期利润。特点之3：普遍可接受性目标之二：保护现金的安全完整。7（三）现金

4、管理的内容（图示）1、编制现金收支计划，以便合理的估计未来的现金需求；12、对日常现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款；23、用特定方法求出最佳的现金余额。31.收支计划的编制8编制现金收支计划企业现金收支数量进行现金日常控制确定最佳现金余额当现金短缺时采用短期融资策略当现金多余时采用还款或有价证券投资策略92.日常管理①加强收款管理，加速现金回收邮政信箱法、银行业务集中法②现金支出管理——控制支出合理利用现金“浮游量”。企业账户与银行账户上的现金余额的差额。推迟支付应付款。改进工资支付方式。力争现金流量同步。。10客户开票据企业收票据票据交银行企业收现

5、金支票邮寄时间停留时间结算时间银行业务集中法邮政信箱法四个时点三个阶段①加速收款支票邮寄时间和停留时间与客户、公司、分行之间的距离有关，而且与收款的效率有关,可以采取一定策略缩短；银行办理支票的结算时间一般来说与公司自身努力关系不大。11企业建立多个收款中心来加速现金流转优点：缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间，缩短了现金从客户到公司的中间周转时间。缺点：需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的费用支出。集中银行法锁箱法通过承租多个邮政信箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行所需时间。12普通的现金回收系统13锁箱系统14锁箱法优缺点优点大大缩短了公司办理收

6、款、存储手续的时间缺点需要支付额外的费用153（单选）.利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点是（）A.可以缩短票据的邮寄时间B.可以降低现金管理成本C.可以减少收账人员D.可以缩短发票邮寄时间4（单选）．企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量时指（）。A．企业账户所记存款余额B．银行账户所记存款余额C．企业账户与银行账户所记存款余额之差D．企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差课堂练习题答案：3.A4．C16种类含义与现金持有量之间的关系持有成本（机会成本+管理成本）是企业因保留一定现金余额而增加的管理费及丧失的再投资收益（机会成本）。

7、管理费是管理现金的各项开支。放弃的再投资收益与现金持有量成正比；管理费用与现金持有量无明显关系。转换成本现金和有价证券相互转换时付出的交易费用固定性转换成本与现金持有量成反比，变动性转换成本与现金持有量无关。短缺成本在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。与现金持有量成反向变动关系。二、现金的成本175（单选）．持有过量现金可导致的后果是（）。A．财务风险加大B．收益水平下降C．偿债能力下降D．资产流动性下降6（单选）．现金作为一种资产，它的（）。A．流动性差，盈利性差B.流动性差，盈利性强C．流动性强，盈利性差D．流动性强，

8、盈利性强7（单选）．下列项目中属于持有现金机会成本的