财务管理 财务分析.ppt

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1、财务报表与财务分析第二章财务分析12.1财务分析概述1.财务分析的概念财务分析是指以财务报表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助利益关系人改善决策。2.财务分析的目的1）评价企业的偿债能力2）评价企业的资产管理水平3）评价企业的获利能力4）评价企业的发展趋势3.财务报表分析方法比较财务报表分析法结构分析法趋势分析法比率分析法年（月）度变动分析定基百分比法绝对数趋势相对数趋势比率趋势结构百分比财务报表分析法局部结构分析法（饼形图）单个比率分析法雷达图分析法杜邦

2、分析法异动分析法回归分析法杠杆效应分析法连锁替代法(差额分析法)34行政部费用趋势5资产结构分析6销售部费用结构7异动分析法概念：将同一财务指标的目标值实际趋势表现在同一座标中，明显地表现出它在不同时点上的异动值（实际值——目标值），以及时发现问题或找出优势。手段：两条折线图（或一条折线、一条直线图）+简要文字描述，并分析原因。8某企业的计划产量同目标产量9回归分析法概念：将某以财务指标的数值与用做比较基础的标准财务指标（如业务量）的关系表现在坐标中，寻找它与基础财务指标的关系式。手段：散点图，考察趋势，形成回归趋势线。10236车油费与产值关系回归分析

3、法应用举例：11指标对比图1213请思考：趋势分析用什么图？结构分析用什么图？结构的趋势分析用什么图？多个企业多个指标进行比较用什么图？一个企业多个指标和一个标准进行比较用什么图？………………144.财务分析的步骤确定财务分析的范围，搜集有关的资料选择适当的分析方法进行对比，做出评价进行因素分析，抓住主要矛盾为做出经济决策，提供各种建议如何理解一个财务比率？计算式子（例如：流动比率）经济含义？谁需要？大了好还是小了好？行业水平？过去水平？横向比？纵向比？从中不仅要发现是什么，而且要发现为什么。162.2基本财务比率通过财务比率，可以回答一些有关公司经营状

4、况的重要问题：公司的流动性（短期偿债能力）如何？管理层利用公司资产是否获得了足够的收益？资本结构与长期偿债能力如何？所有者（股东）在公司的投资是否获得了足够的收益？171.短期偿债能力比率流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力的主要财务比率之一，一般说这个比率越高，企业偿还短期负债的能力越强，但是过高的流动比率并非好现象，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金未能有效地加以利用，可能会影响企业的获利能力。流动比率为2左右比较合适。流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。其计算公式为:流动比＝速动比率是从流动资产中扣除存货部分再除以流动负债的比

5、值。计算公式为：速动比率速动比率＝一般来说速动比率为1时比较合适。可动用的银行贷款指标准备很快变现的长期资产偿债能力声誉或有负债建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款影响短期偿债能力的其他因素存货周转率与存货周转天数存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产销售收回等各管理状况的综合指标。它是一定时期的销货成本除以平均存货而得的比率，又称存货周转次数。公式如下：2.营运能力比率（资产管理比率）存货周转率=平均存货=存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货周转为现金和应收账款的速度越快。存货周转的天数越短，说明存货周转的速度越快。存货周转

6、天＝存货周转率/360计算和使用存货周转率的注意：使用“销售收入”还是“销售成本”？存货周转天数是不是越低越好？应注意应付款项、存货和应收账款（或销售收入）之间的关系应关注存货的产成品、半制成品、原材料、在产品和低值易耗品之间的比例关系应收账款周转率是企业一定时期内赊销收入净额和应收账款平均余额的比率，反映应收账款的周转速度。其计算公式如下：应收账款周转率与应收账款周转天数应收账款周转率＝应收账款平均余额＝应收账款周转率越高，说明应收账款收回越快，可以减少坏账损失，而且资产的流动性强，企业的短期偿债能力也会增强，在一定程度上可以弥补流动比率低的不利影响。

7、应收账款周转天数＝应收账款周转天数表示应收账款周转一次所需天数。应收账款周转天数越短，说明企业的应收账款周转速度越快。应收账款周转率和应收账款周转天数成反比例变化，对该指标的分析是制定企业信用政策的一个重要依据。计算和使用应收账款周转率的注意:销售收入的赊销比例应收账款年末余额的可靠性应收账款的减值准备应收票据是否计入?应收账款周转天数是否越短越好?应收账款分析应该和销售额分析，现金分析联系起来，深入分析营业周期营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。营业周期取决于存货周转天数和应收账款周转天数。营业周期的计算公式为：营业周期＝存货

8、周转天数＋应收账款周转天数营业周期越短说明资金周转速度越快，营业周期越长说明资金