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1、决策参考影响煤炭价格因素的相关性分析与检验谢守祥，谭清华，宋阳（中国矿业大学管理学院，江苏徐州221008）摘要：本文利用误差修正模型对影响煤炭价格因素进行了实证分析，同时对近几年煤炭价格上涨原因进行了理论分析，得出煤炭需求波动是价格波动的格兰杰原因。煤炭供给虽然对价格产生影响，但并不是价格波动的根本原因，价格上涨主要取决于短期需求的增加。煤炭价格的放开对煤炭价格的上涨起到了推动作用。近几年的煤炭价格大幅上涨，反映了煤炭市场化后煤炭需求缺口对煤炭价格的影响过程。关键词：煤炭价格；需求；供给；误差修正模型中图分类号：F
2、224.7文献标识码：A文章编号：1002-6487（2006）11-0057-03近十年来，我国的煤炭价格一直保持大幅度的波动，特零假设和备择假设分别是：别是近几年的煤炭价格上涨已经引起社会的广泛关注。煤炭H0：β=1，（yt非平稳）作为基础能源，需求缺口的拉大，必将导致作为市场信号的H1：β<1，（yt平稳）价格上扬。客观分析和判定煤炭价格的影响因素，找出引起在零假设成立条件下，用ADF统计量进行单位根检验。了价格大幅波动的原因，对于未来煤炭价格进行合理有效预β^-1β^-1ADF==（1）测，是非常必要的。Ts
3、(β^)s(u)/"2在市场经济体制下，如果没有政府强制干预，那么决定yt-1#t=1煤炭价格的主要因素是供需关系。随着煤炭市场的有序放开其中和煤炭市场化进程的加快，煤炭价格回归理性的预期将会显T现。本文结合我国煤炭产业的实际情况，重点从煤炭供给量、s(u)=1"u^t2（2）$T-1t=1需求量和出口量三个方面对煤炭价格进行统计模拟分析。考ADF>临界值，则接受H0，yt非平稳；虑到供给量、需求量和出口量都是递增序列，传统的计量经ADF<临界值，则拒绝H0，yt是平稳的。（软件Eviews给济方法直接利用变量的水平
4、值研究经济现象之间的均衡关出了相应的临界值）。系,其非均衡性会给回归模型参数估计带来虚假回归问题,检验序列之间是否存在长期均衡关系最常用的方法是容易导致谬误结论,即使对数据进行差分变换后进行回归也Johansen（1998）提出的协整检验方法。协整关系检验的基本可能丢失长期信息。因此本文采用误差修正模型即“协整关思想是,如果两个(或两个以上)的时间序列变量是非平稳系”分析，来探讨煤炭价格与影响因素之间的长期关系。的,但它们的某种线性组合却表现出平稳性,则这些变量之间存在协整关系。目前关于协整关系的检验有许多具体的技1
5、误差修正模型的基本内涵术方法,本文采用Johansen(1988,1990)提出的“极大似然估计法”进行协整检验。协整“极大似然估计法”检验的原假Engle，Granger等(1987)提出的“协整关系检验”为研究设为H0:至多有r个协整关系W备选假设为H1:有n个协多个变量是否具有协整关系提供了一种行之有效的计量工整关系(满秩)。检验迹(trace)统计量为：具。所谓协整关系,并不是指严格意义上的统计相关关系或n是函数关系,而是指从一个长期区间来看,对于若干各自具Qr=T%log(1-λi)（3）i=r+1有长期波
6、动规律的变量,它们之间存在的一种长期均衡关其中λi为大小排第i的特征值WT为观测期总数。这不系。在进行协整关系检验前必须确认变量的平稳性,即进行是一个独立的检验,而是对应于r的不同取值的一系列检单位根检验。验。从检验不存在任何协整关系的零假设开始,然后是最多常用的单位根检验方法为Dickey等(1979,1981)提出一个协整关系,直到最多n-1个协整关系,共进行n次的ADF检验(AugmentedDickey-FullerTest)。即对于时间序检验,备选假设不变。列Yt,建立下列方程△YT=α+μt+β0Yt-1
7、+∑ξi△YT-i+Ut其中α根据Granger表示定理,如果变量之间存在协整关系,漂移项，μt是趋势项，Ut是白噪声过程。则一定存在一个与之等价的误差修正模型。误差修正模型可统计与决策2006年11月（下）57决策参考以揭示变量间存在的长期均衡关系，但无法揭示他们之间是量、出口都是非平稳序列；经过一阶差分后的DlnCl，DlnCk否有因果关系。Granger(1988)提出了基于向量误差修正模的ADF值分别为-2.9124，-2.356479,分别小于5%水平下型的因果关系检验,格兰杰非因果性的可表述为在其它条件的
8、临界值,表明在研究期内DlnCl、DlnCk都是平稳序列,即不变下，若加上xt的滞后变量后对yt的预测精度不存在显着LnCl、LnCk是一阶单整的I（1），DlnP,DlnXl的ADF值分别性改善，则称xt-1对yt存在格兰杰非因果性关系。为简便，通为-1.031433，-1.350734，分别大于5%水平下的临界值，表常总是把xt-1对yt存
