固定收益证券.doc

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1、《固定收益证券》期末复习题一、单项选择题（每小题2分，本题共28分。每小题只有一个选项符合题意，请选择正确答案。）1．目前我国最安全和最具流动性的投资品种是（　B.国债）2．债券的期限越长，其利率风险（A.越大）。3．5年期，10%的票面利率，半年支付。债券的价格是1000元，每次付息是（B.50）。4．下列哪种情况，零波动利差为零？（A.如果收益率曲线为平）5．在投资人想出售有价证券获取现金时，证券不能立即出售的风险被称为（C.变现力风）。6．如果采用指数化策略，以下哪一项不是限制投资经理复制债券基准

2、指数的能力的因素？（B.无法及时追踪基准指数数据　）7．如果采用指数化策略，以下哪一项不是限制投资经理复制债券基准指数的能力的因素？(B.无法及时追踪基准指数数据)8．投资于国库券时可以不必考虑的风险是（A.违约风险）9．某人希望在5年末取得本利和20000元，则在年利率为2％，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（B.18181.82）元。10．固定收益市场上，有时也将（A.零息债券）称为深度折扣债券。11．贴现率升高时，债券价值（A.降低）12．以下有三种债券投资组合，它们分别对一笔7年到期的负债

3、免疫。所有债券都是政府发行的无内置期权债券。有人认为：“因为三种组合都对负债进行了免疫，所以它们有同样程度的再投资风险”。他的看法正确吗？（D.不对，C组合比B组合的再投资风险大）13．5年期，10%的票面利率，半年支付。债券的价格是1000元，每次付息是（B.50元）。14．若收益率大于息票率，债券以（A.低于）面值交易；15．贴现率升高时，债券价值（　A.降低）16．在投资人想出售有价证券获取现金时，证券不能立即出售的风险被称为（C.变现力风险）。17．以下哪一种技术不属于内部信用增级？（C.担保）

4、18．某8年期债券，第1~3年息票利率为6.5%，第4~5年为7%，第6~7年为7.5%，第8年升为8%，该债券就属于（A.多级步高债券）。19．一位投资经理说：“对债券组合进行单期免疫，仅需要满足以下两个条件：资产的久期和债务的久期相等；资产的现值与负债的现值相等。”他的说法对吗，为什么？（B.不对，因为还必须考虑信用风险）20．投资人不能迅速或以合理价格出售公司债券，所面临的风险为（B.流动性风险）。21．债券到期收益率计算的原理是（A.到期收益率是购买债券后一直持有到期的内含报酬率）。22．以下哪

5、一种技术不属于内部信用增级？(C.担保)23．以下哪项资产不适合资产证券化？（D.股权）24．下面的风险衡量方法中，对可赎回债券风险的衡量最合适的是（B有效久期　。25．债券的期限越长，其利率风险（　A越大　）。26．当市场利率大于债券票面利率时，一般应采用的发行方式为（　B折价发行　）。27．下列哪种情况，零波动利差为零？(A如果收益率曲线为平)28．投资于国库券时可以不必考虑的风险是（A违约风险　）二、多项选择题（每小题3分，本题共33分。每小题至少有两个选项符合题意，多选、少选、错选、不选均不得分

6、。）29．期货与期权合约的区别分别体现在哪几个方面？（　ABCD　）A.标的物不同B.签订合约时的现金流不同C.权利、义务不同D.风险、收益不同30．为什么通胀指数化债券的发行期限一般比较长？（　ABD　）A.债券的期限越长，固定利率的风险越大B.期限长能体现通胀指数化债券的优势D.减少了发行短期债券带来的频繁再融资的需要31．债券的收益来源包括哪些？（　ABC　）A.利息B.再投资收入C.资本利得32．期货交易的基本特征包括哪些？（　ABCD　）A.标准化合约B.盯市制C.保证金制度D.逐日结算制33

7、．金融债券按发行条件分为（　ABC　）。A.普通金融债券B.累进利息金融债券C.贴现金融债券34．中央银行的货币政策包括下列哪些工具？(ABCD)A.再贴现率B.公开市场操作C.存款准备金率D.道义劝告35．以下哪些是固定利率抵押贷款方式的特点？（　ABC　）A.月度还款中，用于偿还按揭贷款本金部分递增B.用于偿付利息部分逐月减少C.借款者先于到期日偿还全部或部分贷款会导致提前还款风险36．期货交易的基本特征包括哪些？（　ABCD　）A.标准化合约B.盯市制C.保证金制度D.逐日结算制37．通胀指数化债

8、券现金流结构中，本金指数化与利息指数化有哪些区别？（　ABCD　）A.每年支付利息不尽相同B.发行人实际支付的资金成本不同C.利息指数化结构可以较早获得现金流D.适用的债券品种不同38．风险具有以下基本特征（　ABCD　）。A.风险是对事物发展未来状态的看法B.风险产生的根源在于事物发展未来状态所具有的不确定性C.风险和不确定性在很大程度上都受到经济主体对相关信息的掌握D.风险使得事物发展的未来状态必然包含不利状态的成分39．金融债券按发行