第二章 财务报表分析(财务管理-西南财经大学)

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1、1第二章财务报表分析学习目的与要求：财务评价是对企业的财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是总结过去、评价现在、展望未来。财务评价以公司财务报表资料为主要依据，能将大量报表会计核算信息转换为决策有用的财务信息。通过本章的学习，应当深入理解财务评价的基本指标体系，熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、盈利能力，指出企业财务状况现存的问题，作出正确的评价结论。2一、财务分析的目的：评价、衡量、预测评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势二、财务分析的方法（一）比较分析法1．原理（1）绝对差异：（2）相对差异：第二章财务报表分析第一节概述3第二章财务报表分

2、析第一节概述2．按比较对象分类（1）趋势比较：同历史比（2）横向比较：同类企业相比（3）差异比较：与计划比3．按比较内容分类（1）总量比较（2）结构比较（3）指标间比较4（二）因素分析法设k为某经济指标，a、b、c为影响该指标的因素。1．差额分析法k=a+b+c(因素之间无关联关系)2．连环替代法（连锁替代法）第二章财务报表分析第一节概述5三、财务分析的局限性1．报表本身的局限性2．报表数据的真实性3．会计政策的变化影响可比性4．比较基础选择的合理性第二章财务报表分析第一节概述6财务报表资产负债表、损益表、现金流量表报表附注财务情况说明书四、财务报表的基本结构第二章财务报

3、表分析第一节概述7资产负债表：反映某一特定时点上的财务状况损益表：反映某一特定时期内的经营成果现金流量表：反映某一特定时期内现金变动原因1、财务报表与财务能力8根据资产、负债、权益等帐户的期末余额编制按项目性质排列反映某一时点的财务状况2、资产负债表9资产负债表10根据收入、费用、利润等帐户的本期发生额编制按利润取得的过程步骤排列反映某一时期的经营成果3、损益表11损益表（利润表）一、商品销售收入（营业收入）减：商品销售成本（营业成本）二、销售毛利减：销售税金及附加三、主营业务利润加：其它业务利润减：营业费用、管理费用、财务费用减：资产减值损失加：公允价值变动收益、投资收

4、益四、营业利润加：营业外收支净额五、利润总额减：所得税六、净利润12正表：一、经营活动现金流量二、投资活动现金流量三、筹资活动现金流量附注：净利润调整为经营活动现金流量4、现金流量表经营现金流量＝营业利润＋非付现成本－应计项目调整13第二节基本的财务评价（财务比率）偿债能力评价：资产的流动性营运能力评价：资产的转换性盈利能力评价：营业和投资利润率利润质量评价：利润与现金流量14一、偿债能力比率流动比率：反映企业对日常债务的偿还保障能力速动比率：反映企业对日常债务的支付能力（支付的迅速性）资产负债率：反映资产对负债的保护程度利息保障倍数：反映经营性利润对利息费用的保障程度1

5、5（一）流动比率1.作用：反映资产对日常债务的偿还保障能力2.合理的标准（1）一般为2.0（2）行业性质不同，比率的标准不同3.影响流动比率可信性的因素：应收帐款和存货的周转速度一、偿债能力比率16（二）速动比率速动资产：能够迅速变现的资产，不包括存货、待摊费用速动资产＝货币性资产＋结算性资产或＝流动资产－存货类资产1.作用：反映资产对日常债务支付能力的迅速性（速度）2.合理的标准：1.03.影响速动比率可信性的因素：应收帐款的周转速度4.现金比率（保守的速动比率）一、偿债能力比率17存货资产货币资产结算资产流动负债资产总额合计长期资产长期负债所有者权益资本总额合计资产负

6、债表18企业资产及其资本来源流动资产非流动资产：1、固定资产2、无形资产流动负债长期负债股权资本营运资金19（三）营运资金（营运资本）营运资金＝流动资产－流动负债＝净流动资产＝长期资本－长期资产1.作用：反映企业长期稳定的资本投入到日常营运，用于流动性资产上的数额。2.性质（1）表明流动资产受长期资本支撑的数额（2）数值越大，营运性资产的资金来源越有保障，财务状况越稳定；但资本成本的代价越高。3.合理的标准：需要权衡企业的偿债风险与资金运用效率一、偿债能力比率20（四）资产负债率1.作用：衡量资产对债务的偿还保障程度、债务对资产的资金支撑程度。2.合理的标准（1）债权人：

7、要求比率越低越好（2）股东：要求比率越高越好前提：总资本报酬率＞借入资本利息率（3）经营者：要求保持恰当的资本结构一、偿债能力比率2122（五）产权比率：反映财务结构的稳定性（六）现金流量类债务比率：反映经营现金流量对债务偿还的保障程度一、偿债能力比率23（七）利息保障倍数（EarningsBeforeInterest&Tax）EBIT＝收入－经营性成本＝税前利润＋利息费用边际贡献（产品利润）固定成本利润总额（股东利润）EBIT（企业利润）收入－变动经营成本－固定经营成本－利息（资本成本）－股利＝留存收益一、偿债能力比率241