财管·闫基础班·03计划与预测.docx

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1、好好学习天天向上！第三章长期计划与财务预测本章考情分析及教材主要变化本章是比较重要的内容，而且也容易和其他章节结合出综合题。从题型看单选、多选、计算、综合都有可能考查。本章与2009年教材相比主要是调整了结构，将财务预测从筹资管理中分离出来，另外增加了长期财务预测，也就是预计财务报表的编制。第一节长期计划长期计划一般以战略计划为起点，该计划涉及公司理念、公司经营范围、公司目标和公司战略。第二节财务预测一、财务预测的意义和目的(了解)内容狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。目的(1)财务预测是融资计划的前提；(2)财务预测

2、有助于改善投资决策;(3)预测的真正目的是有助于应变。二、财务预测的方法(一)销售百分比法1.基本原理(1)基本原理：P81财务预测的销售百分比法，假设资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售收入和相应的百分比预计资产、负债，然后利用会计等式确定融资需求。(2)具体方法有：可以根据传统的财务报表数据预计，也可以使用经过调整的用于管理的财务报表数据预计。2.使用经过调整的用于管理的财务报表数据来预计(1)假设前提P83各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比。(2)筹资顺序P82基本步骤◆总额法36/36好好学习天天向上！计算的各项经营资产和经

3、营负债占销售收入的百分比(根据基期数据计算)；P81【教材例3-1】假设ABC公司2009年实际销售收入为3000万元，管理用资产负债表和利润表的有关数据如表3-1所示。2010年预计销售收入为4000万元。以2009年为基期，采用销售百分比法进行预计，假设2009年的各项销售百分比在2010年可以持续。表3-1净经营资产的预计单位：万元项目2009年实际销售百分比2010年预测销售收入30004000货币资金(经营)501.67%67应收票据(经营)80.27％11应收账款39813.27％531预付账款220.73%29其他应收款120.40％16存货1193.9

4、7％159一年内到期的非流动资产772.57％103其他流动资产80.27％11长期股权投资301.00％40固定资产123841.27％1651在建工程180.60％2436/36好好学习天天向上！无形资产60.20％8长期待摊费用50.17%7其他非流动资产30.10％4经营资产合计199466.47％2659应付票据(经营)50.17％7应付账款1003.33％133预收账款100.33％13应付职工薪酬20.07％3应交税费50.17％7应付股利00%0其他应付款230.77％31预计负债20.07％3其他流动负债531.77％71长期应付款(经营)501.6

5、7％67经营负债合计2508.33％333净经营资产总计174458.13％2325②预计各项经营资产和经营负债；各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比2010年经营资产=4000×66.47%2010年经营负债=4000×8.33%2010年净经营资产=4000×66.47%-4000×8.33%=2325(万元)③计算资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计2009年：1744万元2010年：2325万元2010年增加的净经营资产=2325-1744=581(万元)净负债=金融负债-金融资产通常，筹资的优先顺序如下：1.动用现存的金融资产；

6、2.增加留存收益；3.增加金融负债；4.增加股本。④动用现存的金融资产该公司可动用的金融资产=6万元⑤预计增加的留存收益留存收益增加=预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率)假设ABC公司2010年计划销售净利率为4.5%,由于需要的筹资额较大，2010年ABC公司不支付股利。留存收益增加=4000×4.5%=180(万元)⑥预计需从外部增加的资金=资金总需求量-现存的金融资产-留存收益增加从外部增加资金=581-6-180=395(万元)36/36好好学习天天向上！◆扩展:增加额法(为第二节打基础)预计需从外部增加的资金=增加的经营资产-增加的经营负债-可以动

7、用的金融资产-留存收益增加=增加的销售收入×经营资产销售百分比-增加销售收入×经营负债销售百分比-可以动用的金融资产-预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率)教材例题:需从外部追加的资金=1000×66.47%-1000×8.33%-6-4000×4.5%=395(万元)【例题1·计算分析题】某公司2009年12月31日的资产负债表如下：2009年12月31日单位：万元资产金额负债及所有者权益金额货币资金1000应付职工薪酬5000交易性金融资产2000应付利息500应收账款27000应付账款13000存货30000短期借款11500固定资产4