aig美国国际集团风险管理框架与治理

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1、美国国际集团风险管理框架与治理AIGRiskManagementFramework•美国国际集团资产管理皇甫斌•2017.05.上海目录风险管理的框架结构和工具p.3–风险偏好与风险限制框架概述p.4–风险限制框架p.5–内部资本金和市场为基准的价值体系p.6–内部资本执行绩效指标及考核p.7–内部和外部风险管理的需求p.8–压力测试与资本金预算p.9内部资本金和风险收费p.10–内部资本金和风险收费概述p.11–核心债券资产–信用风险p.12–美国非机构住宅按揭证券–信用风险p.13–美国非机构商业地产按揭证券

2、–信用风险p.14–核心债券-信用价差风险p.15–股权和另类资产组合p.16–利率风险收费p.17–风险收费处理步骤p.181美国国际集团风险管理的框架AIGRiskManagementFramework2风险管理的框架结构和工具风险管理框架和工具是相互关联的(Riskmanagementframeworksandtoolsareinterconnected)1风险偏好与风险限制25内部资本金和市场随机规划模型为基准的价值346风险调整后的盈风险报告利性（RAP）及资本金预算对新业务的评估工具应用1风险承受和风险额

3、度风险偏好与风险限制框架(RiskAppetiteandLimitsFramework)构建贯穿所有部门统一的风险管理体系(Consistencyinriskmanagementacrosstheorganization)风险偏好框架风险偏好风险偏好声明非常强调董事会对每个季度风险偏好和限制的规定声明Risk商业决策权授于管理层，但要保持和风险偏好声明一致Appetite重大商业决策需要董事会批准Statement风险偏好要求RiskAppetitestatement风险承受主要定量风险管理报告（资本金承受能

4、力及流动性承受能力）需要由董事会批准程度资本金承受流动性承受Risk制定具体的风控模型审批流程，及风险报告/监控及逐级上报的流能力能力Tolerances程CapitalLiquiditytolerancestolerances风险限制所有的风险都是以内部资本金(InternalCapital)来量化的Risk,Capital&LiquidityManagementPolicies风险限制框架的框架RiskLimitsFrameworkRiskLimits风险限制是基于风险因子的分布及分散风险的所得来制定的，从

5、而确保有足够的风险承受能力Framework1风险限制框架(RiskLimitsFramework)基于风险偏好声明，我们制定了三层风险限制框架。每一层服务于不同的风险管理需要风险限制层描述汇报等级举例(LimitsLevel)(Description)(Reporting(Examples)Level)董事会集团风险偏好的制定，汇报集团RCC确保集团的资本金达到标准普尔(S&P)所(Boardlevel)整体的风险指标包括资本金和流GRC要求的A级水准动性指标确保集团的流动性能满足压力测试条件下保证集团

6、有足够的资本金去支撑至少六个月的要求新的业务发展管理层在集团层面，设定每个主要风险GRC每个主要风险因子的限制(Management因子的限制从而防止形成风险集RCC(Individualriskslimits)Level)中(monitoring)核心金融风险限制及资本金的配置保持所需分散风险带来的益处(Corefinancialrisklimitsandcapacity(maintaindesireddiversificationallocation)acrossrisks)信用风险的限制(Cred

7、itrisklimitsbyobligor)业务单位/区域基于主要业务板块或者按区域来BUriskAIG欧洲分公司的风险限制(BusinessUnit制定的风险限制以满足本地风险committees/监管要求Localrisk/LocalLevel)区域内的风险监管及逐级汇报体committees系2内部资本金和市场为基准的价值体系内部资本金是建立在以市场为基准的价值体系上，从经济角度来量化和评估AIG的总风险承担和总的资本金需求。它是公司风险管理的量化基石内部资本金的定义市场为基准的价值体系内部资本金是用

8、来衡量集团资本金的需求的量化指标，AIG的市场为基准的价值体系定义为在经济资产负债以确保集团能够从经济上安全的度过尾部风险(tail表下的经济资产减去经济负债scenarios)以AIG综合美国通用会计准则（GAAP）资产负债表内部资本金被定义为99.5%置信区间内的一年非预期为基准，确保所有财务报表行项目的估值调整反映市经济损失。场为基