证券虚假陈述民事诉讼的前置程序研究

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1、证券虚假陈述民事诉讼的前置程序研究张娜摘要前置程序是追究证券虚假陈述民事责任的必经程序，而这一程序自实施以来带来了许多问题。本文从股民控告东北高速的案件入手，引出前置程序，介绍了前置程序的相关法律规定及立法意图，并进一步指出其存在的问题，提出解决前置程序“法亦违法”问题的方法，旨在希望对即将出台的新《证券法》司法解释有一定的帮助。关键词虚假陈述前置程序司法解释核心证据中图分类号：文献标识码：A文章编号：1009q)592(20t0)03．1lo-ol证券市场作为资本的运作市场，是一个极富特殊魅力

2、的高风和证监会等相关部门的工作量。第四，程序导致了被告范围的缩险、高回报的市场。但它本身又存在着交易对象不确定等缺陷，这小。依据法理及人们的一股认知，人们可以向任何侵犯自身合法就导致证券市场内欺诈行为的发生无可避免。而在众多的证券权益的人提起诉讼，而不应当受行政的限制。但是在证券虚假陈欺诈行为中虚假陈述行为因为发生较为普遍、客观和认定较为容述中有了前置程序，投资者不可以直接向行政或者刑事处罚以外易而受到普遍关注。近期，东北高速的虚假陈述案件又成为人们的人提起诉讼，即使实施上这些人的确进行了虚假陈

3、述行为，侵热议的话题，在这起案件中，股民通过查阅公司披露的财务报表犯了投资者的合法权益。发现其中存在着一系列的虚假记载，属于明显的证券虚假陈述行三、对虚假陈述的前置程序的改革建议为。但是在诉讼中，股民及其代理人并未直接以虚假陈述对东北从上述分析可以看出：设置前置程序是明显的弊大于利。故高速提出诉讼，而是对负责审核发布财务报表的会计师事务所提笔者认为应当对前置程序进行一定的改革，即将前置程序的范围出诉讼请求，同时附带追究上市公司的民事责任。之所以采用这进行扩大，而不仅仅局限在中国证监会、财政部等行

4、政机关的行样的诉讼方式，股民代理人解释，依据最高法院的相关规定，以虚政处罚决定和法院的生效的刑事判决书，同时，将前置条件作为假陈述为由追究上市公司责任时必须经过前置程序，如果不符合一项核心证据来适用，而不是一种行政预裁方式。具体说来，前前置程序条件，人民法院将不会受理。而该案的原告并未取得人置程序的条件范围应至少包括中国证监会、财政部及其他行政机民法院要求的前置程序的条件。为了规避前置程序，投资者才采关作出的行政处罚预决定、行政机关作出的责令限改通知、处理取了这种迂回的策略进行诉讼。意见、检查公

5、告、人民法院作出的有罪并判决、生效的刑事判决书、一、证券虚假陈述前置程序概述证券交易所的公开谴责、公开通报、证券业协会作出的处分意见、证券虚假陈述的前置程序是在2002年发布的《最高人民法证券欺诈自我更名的工作文件等。前置程序的条件一旦被扩大，院关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权案件有关问题不仅能将最高人民法院没置前置程序的意图继续贯彻下去，还能的通知》(以下简称“通知”)和2003年发布的《最高人民法院关于改善许多案件无法进入诉讼阶段这一弊端。这样一来，前置程序审理证券市场因虚假陈述引发

6、的民事赔偿案件的若干规定》(以就不再具有行政预裁的效力，前置程序条件也不再作为证券欺诈下简称“规定”)提出的。依据《规定》第六条“资人以自己受到虚起诉的额外附』Ju条件了，它仅仅是被当作一种核心证据来处理。假侵害为由，依据有关机关的行政处罚或者人民法院的刑事判决只要具备这些证据，人民法院就应当受理，但是这不意味着没有书，对虚假陈述行为人提起的民事赔偿诉讼，符合民事诉讼法有这些证据，法院就一定不受理。受理与否取决于案件是否符合民关规定的，人民法院应当受理”。可见，对这一违法行为提起诉讼事诉讼案件起

7、诉的四个要件，而不是前置程序的处理结果。的条件除了一股民事侵权的构成要件：存在违法行为，因违法行总之，我国证券市场起步和发展较晚，与之相适应的证券民为遭受损失，行为与损失之间存在因果关系，主观上故意以外还事诉讼及民事责任的立法很少，司法审判工作经验缺乏，前置程必须存在行政处罚或者刑事判决书。而这一特殊条件的则关系序正是在这样特殊的情况下为解决证券虚假陈述问题而产生的，到该赔偿案件是否能够提起诉讼，提起诉讼能否受理的关键。它仅仅是在我国立法体制和司法环境尚待完善的情况下的权宜二、证券虚假陈述前置程

8、序存在的问题之汁。可以预见，随着我国法律、法规的不断完善，证券市场的日纵观前置程序实施几年来的情况，它在提高办案质量，保证趋透明化、法制化，前置程序必然会作为一个历史的产物在完成法院工作顺利进行，帮助当事人诉讼方面的确取得了一定的效它的使命后退出我国的法律体系。果。但是，不可忽视的是其产生的问题也是层出不穷的。就近几年的实际情况而言，它产生的问题主要有以下几项：参考文献：lI】乍Ⅲ光，纬．计券市场虚似陈述[岍制度．法版}}．2003．第一，前置程序的设置，使投资者难以进行诉讼，绝大多数虚12j阵