金融风险及其管理概述.pdf

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1、金第一章金融风险及其管理概述融第一节认识金融风险风第二节金融风险管理的兴起与发展险第三节金融风险的工程化管理管第四节金融风险的外部监管与市场约束理1第一节认识金融风险金融一、什么是风险？风二、什么是金融风险？三、金融风险产生的机理险四、金融体系的风险配置功能管理2一、什么是风险？金融风什么是风险？险管理3一、什么是风险？金不同的定义：融1895年海斯首先提出，“风险是损失的可能性”风1921年奈特认为，“风险是可度量的不确定性，是概率的可靠估计”险1996年段开龄认为“风险为预期损失的不利偏差”1998年格利茨认为，“风险是结果的任何变化”管百度百科：“风险

2、是某一特定危险情况发生的可能性和后果的组合”理维基百科：“风险指在一定条件下特定时期内，预期结果和实际结果之间的差异程度。”…………4盈利亏一、什么是风险？损金融相关概念：延伸理解：•不确定性/可能性风1、不确定性•损失可度量的还是不可度量的？险•收益2、损失（包括收益、结果）•结果过去的、现在的还是未来的？管•偏差预期的、非预期的还是异常的？•波动性3、偏差（包括波动性）理•……有利的还是不利的？5盈利亏一、什么是风险？损金融风险的二维性：盈利风?险不确定风险：确定管不确定的损失损失的不确定性理亏损6二、什么是金融风险？金融风什么是金融风险？险管理7二、什么是金

3、融风险？金融金融风险是指经济主体在金融活动风中面临的风险险根据经济主体的不同，有：国家金融风险：宏观/微观管企业金融风险：金融企业/非金融企业个人金融风险理因此，金融风险不等于银行风险，也不等于金融危机8二、什么是金融风险？金融根据金融活动的不同：根据风险形态的不同：风银行类业务风险信用风险证券类业务风险市场风险险保险类业务风险操作风险管信托类业务风险流动性风险租赁类业务风险声誉风险理…………9二、什么是金融风险？金融金融风险是导致一系列重大损失的罪魁祸首•系统性的危机风•1980～1993年，美国储贷协会•1990～2002年，日本险•1994年，墨西哥•1

4、997～1998年，东南亚、日韩、香港、俄罗斯管•1999年，巴西•2000年，土耳其理•2001年，阿根廷•2007至今的全球金融危机10二、什么是金融风险？金融•单个机构的巨额损失•AIG在2008年四季度亏损达创纪录的600亿美元风•2008年，法国兴业银行：74亿美元•2002年，联合爱尔兰银行：6.9亿美元险•1997年，英国国民西敏士银行：5000万英镑•1996年，日本三井住友银行：17亿美元管•1995年，英国巴林银行倒闭：18亿美元•1995年，日本大和银行：11亿美元理•1994年，法国里昂信贷银行：500亿法郎11三、金融风险产生的机理金定义金

5、融：融•研究在不确定环境下经济资源在时间和空间上如风何合理配置的一门学科。险时间上的配置（纵向）•如何配置？•同一主体不同生命期的配置管•方式？•途径？空间上的配置（横向）理•面临什么问题？•不同主体间的配置12三、金融风险产生的机理金融金融活动的不确定性金融市场的波动性风金融体系的不稳定性险因此：管风险是金融的内在属性理金融的核心就是管理风险13四、金融体系的风险配置功能金融(一)金融风险与金融产品风•金融产品是金融风险的载体：•交易金融产品实质是交易金融风险险•创新金融产品实质是对风险的重新分解与组合管•因此，金融产品的结构与数量关系着整个理社会金融

6、风险的配置与管理14四、金融体系的风险配置功能金融(二)金融风险与金融机构风•重新定义金融机构•是金融产品的生产者和交易者险•是金融风险的专业承担者和管理者管•因此，金融机构的经营与管理状况关系着理整个社会金融风险水平15四、金融体系的风险配置功能金融(三)金融风险与金融市场风•金融市场为金融风险提供•交易场所险•定价机制管•管理机制•因此，金融市场的活跃度与规则关系着理整个社会金融风险的管理16第二节金融风险管理的兴起与发展金融一、理解金融风险管理风二、金融风险管理的发展历程险管理17一、金融风险管理金(一)风险管理的涵义融•不同的定义表述及比较风是经济单位通过对风

7、险的辨识、分析、计量和控胡宣达制，以最小代价达到最大安全保障的管理方法险是一门既在机构层面又在交易层面上清楚展现戴维特每项主要战略决策的风险与收益管理的学科管是企业的董事会、管理层和其他员工共同参与的COSO理一个过程，应用于企业的战略制定和企业的各个部门和各项经营活动18一、金融风险管理金融(二)金融风险管理与资产负债管理资产负债管理金融风险管理风管理层面机构层面所有层面险管理目标利润最大化风险与收益的最佳平衡管管理对象表内业务所有业务与非业务理流动性风险管理内容所有风险利率风险19二、金融风险管理的发展历程金融发展历程90’s至今风•一系列重大