金融风险管理概述.pdf

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1、JeffreyHuang第一讲金融风险管理概述Datang010307BJ(GB)-PR1金融风险的定义金融风险是指金融交易过程中因各种不确定性因素给金融交易者造成损失的可能性1JeffreyHuangDatang010307BJ(GB)-PR1金融风险的主要类别信誉风险•业务风险–市场风险流动性国家–信用风险风险风险•间接风险市场风险–流动性风险信用风险–操作风险法律操作–法律风险风险风险–国家风险•信誉风险2JeffreyHuangDatang010307BJ(GB)-PR1金融风险的主要类别（续

2、）市场风险市场价格的变动给金融交易者造成损失的可能性交易对手的信用状况或履约能力的变化给金融交易者造信用风险成损失的可能性急需使用资金时无法把资产迅速足额变现给金融交易者流动性风险造成损失的可能性操作流程不完善、人为过失、系统故障和外部事件给金操作风险融交易者造成损失的可能性金融交易不符合有关法律规定给金融交易者造成损失的法律风险可能性由于交易对手所在国的政治、经济变化导致的交易对手国家风险不能正常交易给金融交易者造成损失的可能性信誉风险负面影响给金融交易者造成损失的可能性3JeffreyHuangD

3、atang010307BJ(GB)-PR1金融风险管理的定义金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为4JeffreyHuangDatang010307BJ(GB)-PR1金融风险管理的程序风险识别风险度量风险监测风险控制•风险识别是指在各•风险度量是指在识•风险监测是指对风•在风险识别、计量种风险发生之前，别交易过程中可能险变化情况进行监、监测的基础上，通过一系列方法、面临某些类型的风测的过程根据风险性质和对工具，对风险的类险之后，应用一定•风险监测包括

4、两个风险的承受能力，型及其产生原因进的方法估计和测定层面的工作：跟踪对不同类型、不同行分析判断，识别发生风险损失的概已识别风险的发展程度的风险，采取出交易过程中可能率和损失大小，以变化情况；根据风恰当的应对策略对存在的风险因素的及产生影响的程度险的变化情况及时风险进行控制的过过程•风险度量需要完成调整风险应对计划程•风险识别是整个风两个任务：给出某，包括对已发生的•风险控制方法主要险管理的基础，包一风险发生的概率风险及其产生的遗有风险分散、风险括分析风险来源、；揭示这一风险可留风险和新增风险对冲、风险

5、转移、识别分类风险、风能带来的损失规模及时识别、分析，风险规避和风险补险关联分析采取适当的应对措偿施5JeffreyHuangDatang010307BJ(GB)-PR1金融风险的控制通过承担各种性质不同的风险，利通过承担各种性质不同的风险，利用不同风险类别的相关性，用不同风险类别的相关性，风险分散取得最优风险组合，使这些风险加取得最优风险组合，使这些风险加总得出的总体风险水平最低总得出的总体风险水平最低，同时又可以获得较高的风险收益，同时又可以获得较高的风险收益利用金融衍生工具交易，通过持有利用金融

6、衍生工具交易，通过持有一项金融工具头寸来抵消其一项金融工具头寸来抵消其风险对冲持有的另一项金融工具头寸的有关风险的行为持有的另一项金融工具头寸的有关风险的行为在风险发生之前，通过某种交易活在风险发生之前，通过某种交易活动，将可能发生的风险转移动，将可能发生的风险转移风险转移给其他人承担，从而避免自己承担风险损失给其他人承担，从而避免自己承担风险损失在风险发生之前，通过风险识别手在风险发生之前，通过风险识别手段识别某项资产可能存在的段识别某项资产可能存在的风险规避风险，进而有意识地采取措施回避风险，进而

7、有意识地采取措施回避，主动放弃或拒绝承担该种，主动放弃或拒绝承担该种风险风险利用自身的资本、利润、抵押品拍利用自身的资本、利润、抵押品拍卖收入等资金补偿其因某种卖收入等资金补偿其因某种风险补偿风险而遭受的损失，使风险损失不会影响到正常的经营活动风险而遭受的损失，使风险损失不会影响到正常的经营活动6JeffreyHuangDatang010307BJ(GB)-PR1金融风险的度量正确度量金融风险是有效管理金融风险的核心和基础如果不能准确度量金融风险，就无法有效开展金融风险管理工作从某种意义上讲，金融风险

8、度量的水平决定金融风险管理的水平，没有准确可靠的金融风险度量方法，就难有高超的金融风险管理水平因此，金融风险度量是金融风险管理的首要环节和核心内容，也是我们这门课的主要内容7JeffreyHuang