季度- 华安现金富利投资基金.pdf

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1、华安现金富利投资基金2004年第4季度报告华安现金富利投资基金季度报告（2004年第4季度）基金管理人：华安基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行签发日期：二○○五年一月二十四日1华安现金富利投资基金2004年第4季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不

2、存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。二、基金产品概况1、基金概况基金简称:华安现金富利交易代码：040003深交所行情代码：160403基金运作方式:契约型开放式基金合同生效日：2003年12月30日期末基金份额总额：16,613,072,926.39份基金存续期：不定期2、基金的投资投资目标:本基金的投资目标是在资本保

3、全的情况下，确保基金资产的高流动性，追求稳健的当期收益，并为投资者提供暂时的流动性储备。投资策略：基金管理人将充分发挥自身的研究力量，利用公司研究开发的各种数量模型工具，采用自上而下和自下而上相结合的投资策略，发现和捕捉短期资金市场的机会，实现基金的投资目标。1、资产配置策略本基金在实际操作中将主要依据各短期金融工具细分市场的规模、流动性和当时的利率环境，建立动态规划模型，通过求解确定不同资产配置比例和同类资产的基于不同利率期限结构的配置比例。2、其它操作策略：套利操作：根据各细分短期金融工具的流动

4、性和收益特征，动态调整基金资产在各个细分市场之间的配置比例。比如，当交易所市场回购利率高于银行间市场回购利率时，可通过增加交易2华安现金富利投资基金2004年第4季度报告所市场回购的配置比例，或在银行间市场融资、交易所市场融券而实现跨市场套利。期差操作：根据各细分市场中不同品种的风险收益特征，动态调整不同利率期限结构品种的配置比例。比如，短期回购利率低于长期回购利率时，在既定的变现率水平下，可通过增长长期回购的配置比例，或短期融资、长期融券而实现跨品种套利。滚动配置：根据具体投资品种的市场特性，采用

5、持续投资的方法，以提高基金资产的整体变现能力。例如，对N天期回购协议可每天进行等量配置，而提高配置在回购协议上的基金资产的流动性。利率预期：在深入分析财政、货币政策以及短期资金市场、资本市场资金面的情况和流动性的基础上，对利率走势形成合理预期，并据此调整基金资产配置策略。业绩比较基准:以当期银行个人活期储蓄利率（税前）作为衡量本基金操作水平的比较基准。风险收益特征：本基金面临与其他开放式基金相同的风险(例如市场风险、流动性风险、管理风险、技术风险等)，但由于本基金是以短期金融工具投资为主的低风险开放

6、式基金，上述风险在本基金中存在一定的特殊性。本基金主要面临的风险为：利率风险,信用风险，流动性风险等。3、基金管理人基金管理人：华安基金管理有限公司4、基金托管人基金托管人：中国工商银行三、主要财务指标和基金净值表现1、主要财务指标（未经审计）财务指标2004年4季度基金本期净收益：120,213,868.44加权平均基金份额本期净收益：0.0075期末基金资产净值：16,613,072,926.39期末基金份额净值：1.000元3华安现金富利投资基金2004年第4季度报告2、净值表现A、本报告期基

7、金收益率与同期业绩比较基准收益率比较业绩比较业绩比较基基金收益基金收益率阶段基准收益准收益率标①－③②－④率①标准差②率③准差④04年4季度0.75%0.0013%0.18%0.0000%0.57%0.0013%B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现基金七日年化收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图华安现金富利基金七日年化收益率和业绩比较基准收益率历史走势对比图2003/12/30--2004/12/313.50%3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%2003年

8、12月30日2004年3月11日2004年5月22日2004年8月2日2004年10月13日2004年12月24日华安现金富利业绩比较基准四、管理人报告1、基金经理项廷锋先生：管理学博士，6年证券从业经历.1999年6月进入华安基金管理公司研究发展部从事行业研究，当年10月调入基金投资部负责华安旗下基金的债券部分资产的投资与研究工作；2003年12月担任华安现金富利基金基金经理。2、基金运作合规性声明本报告期间，本基金管理人严格遵守有关法律法规和《华安现金富利投资基金