金融危機後衍生金融工具會計計量思考.doc

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1、金融危機後衍生金融工具會計計量思考提要全球金融危機的直接誘因是衍生金融工具的過度使用，危機後衍生金融工具及其會計計量問題成為全球反思的焦點。本文從會計學角度，結合我國實施不久的新會計準則，對衍生金融工具如何進行行之有效的會計計量問題進行初步的探討，並提出相應的改進建議關鍵詞:金融危機;衍生金融工具；會計計量；改進建議分類號:F23文獻標識碼:A一、金融危機後需要對衍生金融工具進行反思2008年秋季以來,一場由美國次貸危機引發的金融危機肆虐全球。金融危機的誘因是衍生金融產品及其過度杠桿化，而制造和炒作這些金融衍生產品的證券公司則被認為是罪魁禍首。“貝爾斯登”

2、和“萊曼兄弟”這些如雷貫耳、呼風喚雨華爾街多年的世界超級投資銀行在自己一手制造的危機中“玩火自焚”，率先倒下；參與衍生金融工具交易的機構無一幸免，損失慘重，大量倒閉。衍生金融工具何以導致瞭這場全球性金融危機？留給世人不盡的反思衍生金融工具是從傳統金融工具中派生出來的一種金融交易工具。國際互換衍生協會對其是這樣描述的：“衍生性金融工具是有關交易者轉移風險而互換現金流量的雙邊合約。合約到期時，交易者應付對方的金額由商品、證券指數的價格來決定。互換交易、遠期交易、利率上限、利率下限等都由雙方協議確定。期貨和認股權證則是在交易所交易的標準衍生工具。”它具有以下特征

3、：（1）波動性，其價值隨著標的價值的變動而變動；（2）杠桿性，衍生金融工具不需要交納合同所載的全部金額，隻需交納少量保證金等費用即可進行交易。由此可知，衍生金融工具是具有高風險的，尤其是隨著經濟的發展,不斷創新的金融工具越來越復雜，使用者的目的越來越偏離避險保值功能而追求投機獲利，這使衍生金融工具的風險越來越髙。衍生金融工具對企業財務狀況的影響越來越大,對金融市場正常運行的威脅也越來越大。正是由於衍生金融工具的復雜性和杠桿性，再加上全球金融市場監管的松懈,導致金融市場的過度泡沫化，在美國次貸危機的誘發下，脆弱的全球金融體系終於癱瘓，演變成全球性的金融危機二

4、、我國衍生金融工具會計處理現狀以前我國對衍生金融工具的會計處理僅在表外披露,並未納入表內核算o2006年2月財政部在頒佈的新會計準則中第22號、23號、24號和37號明確規定瞭對衍生金融工具的具體處理，將其納入瞭表內核算根據現行會計準則的規定，衍生金融工具可劃分為三類進行核算，即交易性金融資產或負債、指定為以公允價值計量且變動的計入當期損益的金融資產或負債和套期工具。交易性金融資產或負債為除以下之外的衍生金融工具：（1）被指定為有效套期工具的；（2）屬於財務擔保合同的；（3）在活躍市場沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資掛鉤並須通過交付該權益工具

5、結算的衍生工具除外。前兩類在取得時以公允價值作為取得成本，第三類即屬於套期保值的衍生金融工具滿足條件的運用準則規定的套期會計方法進行處理。企業應該按照公允價值對金融資產進行後續計量，且不扣除將來處置該金融資產時可能的交易費用。但是,下列情況除外：（1）持有至到期投資以及貸款和應收款項，應當采用實際利率法,按其攤餘成本計量；（2）在活躍市場沒有報價其公允價值不可能可靠計量的權益工具投資，以及與該權益工具掛鉤的並需通過交付該權益工具結算的衍生金融資產，應當按成本計量。在後續計量中，套期工具形成的利得或損失屬於有效套期的部分直接確認所有者權益，其中在處置境外經營

6、時形成的，計入當期損益;屬於無效套期的部分計入當期損益。當合同的權益或義務終止或符合《企業會計準則第23號一一金融資產轉移》規定時進行終止確認三、我國衍生金融工具會計處理方法利弊分析從現階段我國衍生金融工具的會計處理，我們不難發現我國在衍生金融工具的會計處理上實現瞭重大改革。首先，突破瞭傳統的會計要素定義，將衍生金融工具納入表內核算;其次,發展瞭會計的計量基礎，引入公允價值計量基礎;而且，還創造性地提出瞭再次確認的會計確認方法。這對更準確地計量衍生金融工具的價值有著積極的意義。首先，隨著經濟的發展，衍生金融工具在企業的經營活動中起著越來越重要的作用，它對企

7、業的經營成果也有極大的影響，因此，將其納入表內核算是一種必然趨勢;其次，由於衍生金融工具的價值與市場密切相關極具波動性，采用歷史成本計量不能真實計量其價值，用公允價值計量更具相關性;再次,衍生金融工具是在未來某一時期進行交易，合約標的在合約簽訂後交易發生之前所發生的價格變化對於企業財務狀況會產生巨大的影響，因此對衍生金融工具的再確認也是保證財務報表的公允性和客觀性的重要手段之一。在這些方面的突破,使我國會計核算方法與國際慣例接軌，在一定程度上滿足瞭經濟全球化的要求然而，衍生金融工具的處理方法也好似一把“雙刃劍”，雖然現有方法在某些方面有所突破，但它同時也帶

8、來瞭不少問題，其在實施過程中面臨不少困難1、公允價值的確認方面。公