金融资本全球化与国际金融综述.ppt

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1、第二十一章金融资本全球化与国际金融本章重点1.金融资本全球化的形成和影响4.当代国际金融危机的特征及防范5.国际货币制度的改革及前景2.金融自由化、金融创新与金融全球化的表现形式3.国际资本市场的发展2021/10/6第十九章生产资本的全球化与国际分工主要内容第三节国际货币制度第二节国际金融市场第一节金融资本全球化与金融自由化2021/10/6第十九章生产资本的全球化与国际分工第二十一章金融资本全球化与国际金融金融资本全球化是经济全球化的重要组成部分，同时也是经济全球化的催化剂，它加速了商品资本全球化和生产资本全球化的发展。金融自由化、金融创新、金融市场一体化已成为不可阻

2、挡的趋势。与此同时，全球性金融系统风险日益增大，金融危机以及金融动荡频繁发生。本章将对金融资本全球化的过程、实质、影响等进行探索。2021/10/6第十九章生产资本的全球化与国际分工第一节金融资本全球化与金融自由化一、金融资本全球化（一）金融资本全球化的形成金融资本全球化是指世界各国和地区放松金融管制，开放金融市场，使资本在世界各国、各地区的金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场的过程。金融资本全球化是经济全球化的组成部分，是经济全球化中最核心、最敏感的领域。（二）金融资本全球化的表现形式1.金融活动“游戏规则”的全球一致化2.市场参与者的全球一体化3.金融工具的全

3、球化4.金融市场的全球化5.交易币种多样化6.全球利率的趋同化2021/10/6第十九章生产资本的全球化与国际分工第一节金融资本全球化与金融自由化（三）金融资本全球化的影响1.金融资本全球化的积极影响第一，金融资本全球化打破了国际金融市场相互隔离局面，使资本这一基本生产要素的流动更为顺畅。第二，金融资本全球化为各国投融资活动提供了便利。第三，金融资本全球化提升了各国金融业的竞争力。2.金融资本全球化的消极影响第一，金融资本全球化加剧了全球金融市场的动荡与金融危机的蔓延。第二，金融资本全球化削弱了国内货币政策的独立性，并使汇率制度选择困难。第三，金融资本全球化加剧了一些国家

4、经济的泡沫化程度。第四，金融资本全球化给各国的金融监管带来挑战。2021/10/6第十九章生产资本的全球化与国际分工第一节金融资本全球化与金融自由化二、金融自由化（一）金融自由化的形成金融自由化是相对于金融管制或金融抑制现象而言的，它是指货币金融管理当局通过金融改革，放松或解除金融市场的各种行政管制措施，从而为金融市场交易提供一个更为宽松自由的管理环境。（二）金融自由化的内容1.利率自由化2.业务经营自由化3.市场准入自由化4.资本流动自由化资本流动自由化即放宽或取消对资本跨国流动的限制，允许国内外金融市场主体从事离岸金融业务，允许国内居民自由转换各种金融资产，实现资本项

5、目下的自由兑换，使国内金融市场和国际金融市场一体化。2021/10/6第十九章生产资本的全球化与国际分工第一节金融资本全球化与金融自由化（三）金融自由化的影响积极作用：第一，解除利率管制，使利率能真实地反应资金供求状况，有利于提高储蓄率，增加银行的可贷资金，从而推动了投资和经济增长。第二，有利于提高金融机构的效率和竞争力，促使金融机构不断地拓宽新业务，有利于金融资源的有效利用，进而提升金融业在总体经济中的地位。第三，促进了金融中介机构的发展，加强了金融中介的竞争，减少了在垄断状态下金融中介的垄断利润，把金融中介的储蓄更多地转化为投资，增加了对私人部门的信贷供给，使信贷配置

6、更加合理和有效，进而提高了资本配置效率，促进了经济增长。第四，资本项目兑换的自由化、国际金融市场的开放使国际资本的流动更为畅通，金融资源能够更为合理利用，获得更高收益，加快了企业投融资国际化的进程。消极影响：如冲击银行体系原有的稳定，把银行体系置于复杂多变的市场风险之中，使金融监管和风险管理的难度加大。尤其对于发展中国家而言，过快或者是过度的金融自由化政策往往带来金融动荡乃至金融危机。2021/10/6第十九章生产资本的全球化与国际分工第一节金融资本全球化与金融自由化三、金融创新（一）金融创新的含义及产生背景金融创新是指金融业各种生产要素的重新组合，或者是指金融机构和金融

7、管理当局对金融机构设置、金融业务产品、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。（二）金融创新的内容1.金融工具的创新2.金融市场的创新3.金融制度的创新2021/10/6第十九章生产资本的全球化与国际分工第一节金融资本全球化与金融自由化（三）金融创新的影响1.金融创新的积极影响：第一，金融创新使银行和其他金融机构有了自主融资的渠道，打破了金融机构之间分业经营的限制，加强了市场竞争，提高了金融业的效率。第二，金融创新增加了金融资产之间的替代性，增加了企业、居民对金融资产选择的可能性，降低了融资成本，提高了投资效益，