产业资本与金融资本结合的相关理论综述.doc

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1、产业资本与金融资本结合的相关理论综述产业资木与金融资木结合的相关理论综述发布时间：2011-8-11信息来源：中国贵阳政府门户网站［摘要］产融结合是市场经济发展的产物，在我国市场经济发展过程小也出现了引人注日的产融结合现象。对产融结合相关理论的梳理，有利于认识我国的产融结合现彖及其对我国经济的影响。文小以产业资本与金融资本的相互依存关系、影响产融结合的因索及产融结合对经济的影响为主线，力求梳理清楚产融结合相关理论研究的重点及其发展方向。（中经评论•北京）产业资本与金融资本结合一般简称为产融结合，是指工商企业与金融企业通过

2、互相参股、人事派逍等互相渗透的方戎进行资本合作的行为。产融结合是市场经济发展过程中，产业资木与金融资本发展的必然结果。在我国市场经济发展过程屮，也出现了产融结合现彖，因此对这一现彖的研究成为必要。本文从产业资木与金融资本关系、影响产业资木与金融资木结合的因索、产业资本与金融资木结合对经济产生的影响等三个方血归纳了相关理论的观点，并指岀了产融结合理论发展的方向，为研究我国的产融结合现象提供了思路。一、产业资本与金融资本的相互依存关系1•信川媒介论。信用媒介论的代表是古典经济学家亚当•斯密和约翰•穆勒。古典经济学认为货帀是屮

3、性的，货帀只是覆盖在实物经济上的一层“血纱”，对经济发展并无实质性影响，因为货币只是实物经济发展的媒介。亚当•斯密就指出：“慎重的银行活动，可增进一国产业。但增进产业的方法，不在于增加一国资本，而在于使木无所用的资本大部分有用，本不生利的资木人部分生利。”之所以如此，是因为：“慎重的银行活动，可使死资财变成活资财，换言之，变成丁业所需的材料、丁具和食品，既有利于己，又有利于国。”同时“流通于国内的金币银帀，可与通衢人道相比。通衢人道，能使稻麦流转运到国内各市场，但它本身却不产稻麦。慎重的银行活动，以纸币代金银，比喻的过火

4、一点，简直有些像架空为轨，使昔日的人多数通衢人道，化为良好的牧场和稻tn,从而人人增加土地和劳动的年产物。”古典经济学集人成者约翰•穆勒完全继承了斯密的信用媒介论。他指出：“虽然信川只是资木从甲手到乙手的转移，但资木通常自然是转到更能在生产上有效的利用资本的人于•中。，,,,因此，一国的生产资金虽然不因信用而增加，但它将由此而处于更完满的生产活动状态。随看信用基础一一信任一一的扩人，（利用信用的）各种方法将得到发展，借助于这些方法，其至数额极小的资木（每个人留在手头以应不时之需的金钱）也可以用于生产性用途。实现这一日的的

5、主要工具是储蓄银行。”“虽然现有的资本数量实际上没有增加，但使用的资木数量却由此增加，从而使社会总产量相应的增加。”斯密和穆勒的信用媒介论认识到金融资木在产业资木发展屮的作用，但只局限于金融资木对产业资木运动发展可以起到润滑剂的作用。金融资木的润滑剂作用表现为可以优化产业资木配置、提高产业资木利用效率、加速产业资木运动。他们忽视了金融资木在信用活动屮的信川创造能力，因此他们认为金融资木并不能使一•国资木增加，从而忽略了金融资木可在一•定程度上增加资本总量的事实。根据信用媒介论，产融结合只是有利于产业资本优化配置，提高利用

6、效率。2.侍川依赖论。信川依赖论的代表马克思指出，由于银行业的发展及其分支机构的增加，使得越來越多的社会储蓄集屮到银行手屮，进而分配给产业资木家加以利用。银行信用的发展使得单个资木家超越了其单个资本的限制，可以利用银行信用加速企业生产规模的扩人。在这个过程中，银行信用成为了产业资本集聚和集小的强人工具，因此，随着信用的扩展和银行作用的增强，工商企业对银行的依赖程度日益加深。信用依赖理论揭示了产业资本对金融资本的依赖关系，强调了金融资本对产业资本的控制力，因此认为产融结合可以巩固、加强金融资本对产业资本的控制及产业资本对金

7、融资木的依赖。3.信用创造论。19世纪末20枇纪初，瑞典经济学家维克塞尔(Wicksell)认为货币并非“曲纱”，而对经济有重要的、实质性的影响。他指出：“经济学家们往往走得太远，他们认为他们在物物交换的假定下所推演出来的经济规律可以不加限制地应用于实际的经济情况。而在实际的经济情况小，则一切交换、投资或资本转移在事实上都是通过货帀而实现的。，,,,货帀的使用一一或滥用一一可在实际上积极地影响着实物交换和资本交易。滥用货币(如政府纸币)一一这确是常常发生的一一可破坏人量的实物资本并使社会的整个经济生活陷于绝望的混乱。但另

8、一方面，通过货币的合理使丿IJ,在实际上又可能积极地促进实物资木的积累和一般生产的增加。”1912年熊彼特(Schumpeter)在《经济发展理论》一书屮，提出了创新理论和菲常信用理论，认为银行具有信用创造功能，正是银行的信用创造功能使得金融资木在经济发展小具有重要的地位。熊彼特认为经济发展的实质在于创新的实现，而创