证券投资练习.doc

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1、证券投资练习一、证券的种类分类标准分类含义或特征证券发行主体政府证券政府证券是中央政府或地方政府为筹集资金而发行的证券；金融证券是是银行或其他金融机构为筹集资金而发行的证券；公司证券是工商企业发行的证券。政府证券风险较小，金融证券次之，公司证券的风险则视企业的规模、财务状况和其他情况而定。金融证券公司证券证券所体现的权益关系所有权证券证券持有人是证券发行单位所有者的证券，股票是典型的所有权证券。债权证券证券持有人是发行单位债权人的证券，债券是典型的债权证券。与所有权证券相比，债权证券承担的风险较小。证券收益的决定因素原生证券是指其收益的大小主要取决

2、于发行者的财务状况的证券。衍生证券包括期货合约和期权合约两种基本类型，其收益取决于原生证券的价格。证券收益稳定状况固定收益证券是指在证券的票面上规定有固定收益率的证券，通常债券和优先股属于固定收益证券。固定收益证券风险较小，但报酬不高。变动收益证券是指证券票面上不标明固定收益率的证券，普通股是最典型的变动收益证券。变动收益证券风险大，但报酬较高。证券到期日长短短期证券是指到期日在一年以内的证券。长期证券是指到期日在一年以上的证券。与短期证券相比，长期证券的收益一般较高，但风险大。募集方式公募证券是指发行人向不特定的社会公众广泛发售的证券。私募证券是

3、指向少数特定投资者发行的证券。【例题1·单项选择题】证券按其收益的决定因素不同，可分为()。A.所有权证券和债权证券B.原生证券和衍生证券C.公募证券和私募证券D.变动收益证券和固定收益证券【答案】B【解析】选项A是按照证券体现的权益关系分类；选项C是按照证券的募集方式分类，选项D是按照证券收益稳定状况分类，选项B是按照证券收益决定因素分类。【例题2·单项选择题】下列各种证券中，属于变动收益证券的是（）。A.国库券B.无息债券C.普通股股票D.有息债券【答案】C【解析】普通股股票股利不固定，属于典型的变动收益证券。【例题3·判断题】原生证券收益取决

4、于发行者的财务状况，衍生证券收益取决于原生证券的价格。（）【答案】√【解析】本题考查原生证券和衍生证券的收益决定因素。二、证券投资的特征相对于实物投资而言：(1)流动性强(2)价格不稳定(3)交易成本低【例题4·多项选择题】证券投资相对于实物投资的区别主要包括（）。A.投资风险较大B.流动性较差C.交易成本较高D.价值不稳定【答案】AD【解析】证券资产的流动性明显地高于实物资产;证券相对于实物资产来说受人为因素的影响较大且没有相应的实物作保证,因此其价值受政治经济环境等各种因素的影响较大，具有价值不稳定，投资风险较大的特征；证券交易过程快速简捷，交

5、易成本较低。股票投资本节的主要考点：1.股票投资的目的与特点2.股票投资的基本分析法与技术分析法的区别一、股票投资的目的与特点（一）目的　　【例题5·判断题】企业进行股票投资的目的在于通过投资获取股利收入及股票买卖价差收益。（）【答案】×【解析】股票投资的目的有两个一是获利（获取股利收入及股票买卖差价）；二是控股（达到控制其他企业的目的）。（二）特点（与债券投资相比）项目股票投资债券投资投资性质权益性投资，投资人为股东，有权参与公司的经营决策债权性投资，投资人为债权人，不能参与公司的经营决策风险大（不能要求偿还本金，没有固定利息收入）小（按约定时间

6、取得本金和利息）收益率高低收益稳定性稳定性差稳定性好价格波动性价格波动大（受发行公司经营状况和股市投机等因素的影响）价格波动小【例题6·多项选择题】与债券投资相比，股票投资的缺点有（）。A.股票投资的风险大B.投资收益不稳定C.价格不稳定D.投资收益率低【答案】ABC【解析】股票投资的特点：（1）股票投资是权益性投资；（2）股票投资的风险大；（3）股票投资的收益率高；（4）股票投资的收益不稳定；（5）股票价格的波动性大。债券投资本节主要考点：1.债券投资的目的和特点2.债券投资决策一、债券投资的目的和特点（一）债券投资的目的分类标准种类目的按持有

7、时间的长短短期债券投资为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得收益。长期债券投资为了获得稳定的收益。【例题10·单项选择题】企业进行短期债券投资的主要目的是()。A.调节现金余缺、获取适当收益B.获得对被投资企业的控制权C.增加资产流动性D.获得稳定收益【答案】A【解析】企业进行短期债券投资的目的主要是为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得收益。【例题11·单项选择题】一般认为，企业进行长期债券投资的主要目的是()。(2000年)A.控制被投资企业B.调剂现金余额C.获得稳定收益D.增强资产流动性【答案】C【解析】本题的考点是证券投资的目

8、的。短期债券投资的目的是为了调节现金余额，长期债券投资的目的是为了获得稳定的收益。股票投资的目的主要有两个：一是获利，二是