大唐国际2006业绩发布.ppt

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1、2006年度业绩发布会大唐国际发电股份有限公司二○○七年四月三日香港业绩回顾与分析业绩回顾与分析经营环境展望战略深化未来业务发展22006年业绩摘要——运营数据装机容量利用小时发电量单位供电煤耗综合厂用电率等效可用系数(兆瓦）(%）(%）(克/千瓦时）(小时）(亿千瓦时）41%9%1.5632%7.30.14资料来源：公司年报32006年业绩摘要——财务数据销售收入基本每股盈利净利润资产负债率净资产总资产(亿元）(亿元）(亿元）(%）(元/股）(亿元）38%0.0841%18%2.131%资料来源：公司年报455.

2、3%2.9%-21.3%10.7%12.7%7.6%-25%25%燃料成本（53%）折旧（21%）其他及管理费用（9%）维修及保养（4%）财务费用（7%）工资及福利（6%）-签定购煤合同锁定煤价-提高运行效率，降低单位供电煤耗-热值计价，加大索赔力度-严格控制新建及技术改造项目的工程造价-严格执行公司的管理费用预算计划-设置区域分公司，提高管理效率-严格项目编制，提高全员劳动生产率-优化现金调度，降低现金占用-合理调整贷款结构，降低利息支出-发行短期融资券，降低融资成本成本细分单位成本变动有效成本控制-严格实行点检

3、定修制管理,控制单位维护及保养费用0成本结构及增减分析资料来源：公司数据52006年突破性进展能源结构多元化首批水电机组投产首个核电项目获批开展前期工作首台风电机组投产上游产业链延伸首个参股煤矿，塔山煤矿形成生产能力参股投资的迁曹铁路建成通车公司参股的大秦铁路国内A股上市，公司增持其股份至1.29%投产高峰实现一年内投产15台机组共计5620兆瓦创公司自1994年成立以来单年投产规模记录项目管理优势乌沙山4台600兆瓦超临界机组在7个月内陆续投产且运行稳定单位造价创造国内最低记录工期创造同行业最短记录技术领先年内投

4、产8台600兆瓦超临界机组国内最大循环硫化床机组在红河投产公司67%的机组安装了脱硫设备资金支持公司Ａ股成功发行并在上海证交所上市，筹资33亿元公司短期融资券成功发行，融资10亿元资料来源：公司年报6上市十年业绩斐然规模效益效率装机容量销售收入发电量净利润单位供电煤耗全员劳动生产率(兆瓦）(克/千瓦时）(万元/人·年）(亿元）(亿元）(亿千瓦时）6.8X4.8X12.9X4.6X2.3X8.8%资料来源：公司年报7经营环境展望业绩回顾与分析经营环境展望战略深化未来业务发展8电力供需形势有利行业回升中国电力需求将继续

5、保持较为强劲的增长中国经济进入重化工业时代，电力需求弹性系数将持续保持在１以上。中国人均发电量及装机容量与世界水平还有一定差距，增长潜力巨大。随着扩大内需政策实施，中国GDP将保持9%-10%的增长，电力需求年均增幅在11%左右，每年需要新增装机容量7000-8000万千瓦才能满足新增需求。装机容量增速放缓2004年各国人均用电量比较（千瓦时/人·年）2003年底各国人均装机容量比较（瓦/人）根据国家“十一五”规划，2010年全国总装机将达到8.25亿千瓦，而2006年底全国总装机已经达到6.22亿千瓦，07-10

6、年平均每年只有新增5000万千瓦的空间国家计划在07-10年4年内关停5000万千瓦小机组，进一步拉大了电力需求与供应增长之间的差距机组利用率将在“十一五”后三年出现回升资料来源：国家“十一五”发展规划，BP世界能源统计手册200521814789煤炭市场趋于平稳今年煤炭总体供需形势趋于平衡。随着节能降耗力度加大，煤炭需求增幅有望回落。目前煤矿在建规模8亿吨左右，煤炭供应充裕。煤炭出口量减少，进口量增加。运输瓶颈已基本解决。煤价并轨平抑市场波动。质量提高利于成本控制。公司年度煤炭采购合同已签定，供应得到保证．全年预

7、计耗煤6000万吨，其中80%为合同煤，20%为市场煤。合同煤全年涨幅10%，市场煤价格预期全年保持平稳。资料来源：公司资料10产业政策环境提供发展机遇煤电价格联动统一企业税率环境保护关停小机组节能调度可再生能源很大程度上消除了煤炭价格上涨对发电企业的成本压力对个别发电企业具有燃料成本控制的激励作用根据统一为25%的企业所得税税率，公司税收负担将显著下降公司投资于西部地区的项目将继续享受“两免三减半”的税收优惠脱硫电价和较高的脱硫效率激励了发电企业对环保设施的投入严格的排污费征收办法有利于发电行业以及国民经济的可持

8、续发展减少发电行业对煤炭的消耗，有利于机组利用率的回升鼓励发电企业用高效大容量机组替代小机组，迎来新的发展机遇有利于提升高效大容量机组的发电利用小时因公司整体平均单机容量较高，煤耗较低，公司将从中受益国家建立可再生能源基金，补贴可再生能源项目，投资将有利可图可再生能源项目作为重要的替代能源，将支持公司未来发展资料来源：国家相关政策规范11战略深化业绩回顾与分