我国个人理财的分析与展望探究文献综述

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1、文献综述我国个人理财的分析与展望探究一、前言部分随着证券、保险等新兴理财工具的发展，个人理财已经成为人们生活中的一个重要部分，是人们增加经济收入的好工具，也已逐渐成为我国金融机构新的利润增长点.而随着银行储蓄利率的改变和新的投资渠道和理财品种空前增多，人们的传统理财观念受到极大的冲击，理财方式正在发生重大的转变[1].近年来随着人们生活水平的提高以及理财意识的增强，高质量的个人理财产品与服务将成为市场的必然选择[2].在国外，个人理财业务收入占到国外银行总收入30％以上，个别银行甚至达到全部收入

2、的70％，与之相比，我国落后太多.在现在的情势下，积极投入到个人理财业务的发展中是一个不可忽视的趋势.积极开展理财研究,探索建立这一目标模式的现实途径和具体步骤，迎接个人综合理财时代的到来，已经时不我待[1]，这也是对商业银行个人理财产品开发的新挑战.目前首先得充分了解中国个人理财业务的背景、发展史及国内外个人理财业务的现状并进行比较，并深入理解个人理财产品与利率变化、国际形势等的关系，从各方面多角度探究中国个人理财业务的发展趋势[3].个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规

3、划、投资顾问.资产管理等专业化服务活动.从凯恩斯货币需求理论来看，个人做出理财行为本质上是对货币需求满足程度的一种选择[4].我国商业银行已经开展的个人理财产品主要包括：（一）准货币市场基金类型的产品.（二）结构性存款.结构性存款的结构有很多种方式，典型的结构方式如下表：结构类型涉及衍生产品类型一次或多次可提前终止型普通期权、利率互换期权区间收益累计型或者选择型范围期权（Range）、利率互换期权单边收益累计型或者选择型两值期权（Binary）、利率互换期权浮息收益封顶型或者受益递增型利率顶期权

4、（Cap）、利率互换期权双货币选择型普通期权、障碍期权（Barrier）在上述结构特征下,根据存款所挂钩的风险因素不同，可以分为如下几种：1、利率区间挂钩存款：这是推出最早最为典型的外币个人理财产品此类产品一般与LIBOR利率区间挂钩如中国银行的汇聚宝部分系列产品.2、人民币汇率挂钩存款：近年来，人民币一直面临着较大的升值压力，因此规避人民币汇率风险也成为外币理财产品开发题材.如中信实业银行推出的“1年期亚太货币篮子汇率挂钩”的美元理财产品.3、与美元或者其他可自由兑换货币汇率挂钩的产品.这类产

5、品盯住的风险因素是可自由兑换货币的汇率.如东亚银行2005年8月15日推出的外币汇率挂钩（美元及港元系列）保本投资产品.4、与商品价格挂钩的产品.此类产品以国际商品价格为挂钩因素，如荷兰银行于2005年9月初推出的到期保本型理财产品----国际商品指数挂钩结构性存款.5、与波动率相关的产品.此类产品挂钩对象是汇价、债券价格或者股票的波动率，波动率之所以能够成为风险因素和收益来源，原因在于波动率意味着不确定性,因而可以通过期权交易进行规避,而期权交易是有价值的.如2005年8月1日渣打银行推出的“

6、道琼斯指数挂钩投资产品”，该产品的收益率与道琼斯指数的波幅挂钩.6、与股票指数挂钩的产品.此种产品选择的风险因素是股票指数，典型的产品如荷兰银行“香港恒生指数连动结构性存款”，该产品与香港恒生指数的表现相连接，让投资者有机会参与亚洲主要股票市场的成长机会.（三）固定收益组合理财产品[5].个人理财业务发展迅速引起社会的普遍关注.但从各商业银行个人理财业务的运作情况看，理财业务发展缺乏实质性内涵，还处于起步阶段，并存在不少问题和差距[6].目前的首要任务是分析我国商业银行个人理财业务的现状、影响因

7、素，作出有效、合理的发展策略.二、主题部分随着金融全球化的不断深化，金融业的发展日新月异，同时金融行业风险加剧，金融危机时有爆发，美国次级贷款危机引发的金融危机就更值得警醒.金融危机的破坏力和传染力之强，使我国必须谨慎处理各种危机.由于我国商业银行的资产占据金融资产的绝大部分,我国政府把对金融业尤其是对商业银行的监管作为重中之重.银行个人理财产品正是商业银行零售业务和资金业务核心竞争能力的体现.目前，在西方国家，个人理财几乎深入到每一个家庭个人理财业务早已经成为西方商业银行业务领域最重要的组成部

8、分西方商业银行自20世纪70年代以来,在金融创新浪潮的冲击下，个人理财业务获得了快速发展.在过去的几年里，美国银行业个理财业务每年的平均利润率已高达35%，年平均盈利增长率12%-15%.例如，花旗银行自20世纪90年代以来业务总收入的40%来自个人理财业务，2001年存贷款业务利润只占总利润的20%，70%的利润来自其中间业务.从发达国家银行个人理财业务的发展趋势看，个人理财业务以其批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定等优势在商业银行业务发展中占据重要位置[7].近几年，我国国内经济持续高