中国开展寿险保单贴现业务的风险分析

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1、中国开展寿险保单贴现业务的风险分析基于被保险人及投资人角度田昆李文寿险保单贴现业务作为一种新型的金融投资工具，不仅给投资人带來广阔的投资空间，而且大大解决了急需预支资金的寿险被保险人的困难。口前，我国还未正式开展寿险保单贴现业务。与其他业务一样，寿险保单贴现业务也存在着风险，而且我国经济和社会环境的特殊性使得其风险也貝独特性，木文试图从被保险人及投资人角度分析他们各自面临的风险。一、寿险保单贴现的概念及产生背景寿险保单贴现(ViaticalSettlement)是指寿险保单所有人将其保单以折价方式转售给愿意投资的第三人，即投资人，投资人成为保单的受益人。当原保单约定的给付条件达成时，投资人

2、可领取保险金，从而获得其中的差价，即投资收益O寿险保单贴现业务起源于20世纪80年代初的美国。当时的美国保险业己经非常'成熟，美国人基木都拥有一份甚至多份寿险保单。很不幸的是，当吋美国患艾滋病的人数与F1俱壇，患者一经确诊，就面临着失业的压力和高昂的治疗费用等问题。这些问题单靠微薄的社会福利补贴是不能解决的，资金的紧缺使这些患者不能得到更好的治疗。丁是，美国冇罪盈利性组织为艾滋病患者筹款，以帮助这些患者渡过难关，虽然很多美国人没有储蓄，但是他们基本上都持有寿险保单,因此，他们将保单的受益人改为此组织，在他们身故后，用保险金偿述资助人，这就是保单贴现的最初形式。之后出现了保单贴现公司，即保单

3、贴现业务的中介公司，身患艾滋病的被保险人通过保单贴现公司将其人寿保单卖给第三方，从而得到一大笔现金用以应急治疗，寿险保单贴现业务彻底商业化。寿险保单贴现业务在发展初期，引起了人们较大的争议，甚至是抵制。他们认为此项业务的投资收益是用将死之人的预期生命来赌博，显然大大违背了伦理道德。不过换个角度思考，寿险保单贴现业务冇着很人的积极意义，它给予身患绝症的人们一个预支现金的机会，使他们可以享受更好的治疗，减轻不必要的痛苦。至屹0世纪90年代，由于医疗技术的发展，艾滋病患者的生存期限变长，对艾滋病患者的预期寿命佔计也变得很困难，因此当吋的保单贴现市场受到很大影响。于是，寿险保单贴现公司的目标市场不

4、再局限于艾滋病患者，而是扩大到末期或慢性病患者及健康的老年人。与此同时，美国在此方面的法律法规也进行了中国开展寿险保单贴现业务的风险分析基于被保险人及投资人角度田昆李文寿险保单贴现业务作为一种新型的金融投资工具，不仅给投资人带來广阔的投资空间，而且大大解决了急需预支资金的寿险被保险人的困难。口前，我国还未正式开展寿险保单贴现业务。与其他业务一样，寿险保单贴现业务也存在着风险，而且我国经济和社会环境的特殊性使得其风险也貝独特性，木文试图从被保险人及投资人角度分析他们各自面临的风险。一、寿险保单贴现的概念及产生背景寿险保单贴现(ViaticalSettlement)是指寿险保单所有人将其保单以

5、折价方式转售给愿意投资的第三人，即投资人，投资人成为保单的受益人。当原保单约定的给付条件达成时，投资人可领取保险金，从而获得其中的差价，即投资收益O寿险保单贴现业务起源于20世纪80年代初的美国。当时的美国保险业己经非常'成熟，美国人基木都拥有一份甚至多份寿险保单。很不幸的是，当吋美国患艾滋病的人数与F1俱壇，患者一经确诊，就面临着失业的压力和高昂的治疗费用等问题。这些问题单靠微薄的社会福利补贴是不能解决的，资金的紧缺使这些患者不能得到更好的治疗。丁是，美国冇罪盈利性组织为艾滋病患者筹款，以帮助这些患者渡过难关，虽然很多美国人没有储蓄，但是他们基本上都持有寿险保单,因此，他们将保单的受益人

6、改为此组织，在他们身故后，用保险金偿述资助人，这就是保单贴现的最初形式。之后出现了保单贴现公司，即保单贴现业务的中介公司，身患艾滋病的被保险人通过保单贴现公司将其人寿保单卖给第三方，从而得到一大笔现金用以应急治疗，寿险保单贴现业务彻底商业化。寿险保单贴现业务在发展初期，引起了人们较大的争议，甚至是抵制。他们认为此项业务的投资收益是用将死之人的预期生命来赌博，显然大大违背了伦理道德。不过换个角度思考，寿险保单贴现业务冇着很人的积极意义，它给予身患绝症的人们一个预支现金的机会，使他们可以享受更好的治疗，减轻不必要的痛苦。至屹0世纪90年代，由于医疗技术的发展，艾滋病患者的生存期限变长，对艾滋病

7、患者的预期寿命佔计也变得很困难，因此当吋的保单贴现市场受到很大影响。于是，寿险保单贴现公司的目标市场不再局限于艾滋病患者，而是扩大到末期或慢性病患者及健康的老年人。与此同时，美国在此方面的法律法规也进行了调整和修改。经过了十几年的发展，美国的寿险保单贴现市场现已相当成熟，且发展潜力巨大。二、寿险保单贴现业务流程保单贴现的交易中，主耍涉及5个主体，即：被保险人（通常是因罹患重大疾病生命即将结束的人）、保单贴现公司、寿险保险