《金融工程》课程复习题

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1、《金融工程》课程复习题一、选择题1、金融工程的主要内容包括设计、定价和（C）A.管理B.运行C.风险管理D.风险预防2、以下不是金融衍生产品的交易市场的是（D）A.场内交易市场B.场外交易市场C.柜台交易D.当面交易3、当股指期货的实际价格偏离理论价格时，市场就存在这套利机会，称之为（B)A.指数套利B.期货套利C.股票套利D.期权套利4、利率互换于哪年引入到美国（C）A.1980B.1981C.1982D.19835、在连续五个交易日内的执行限额大小与头寸限额的关系（C）A.小于B.大于C.等于D.不等于2、产品与解决方案设计是

2、金融工程的（B）A.主要内容B.基本内容C.基本目标D.前提假设4、目前全球最大的期货交易CME.GROUP交易所是于哪年由芝加哥交易所与芝加哥商品交易所合并（C）A.2003B.2006C.2007D.20086、第一次利率互换于哪年出现在伦敦（B）A.1980B.1981C.1982D.19837、按期权多方执行期权的时限划分可分为美式期权和（A）A.欧式期权B.长期期权C.短期期权D.日式期权10、长期国债期货的报价方式是以美元和美元报出每多少美元面值债券的价格（B）A.1美元B.100美元C.10美元D.50美元11、金融

3、工程的主要内容包括设计、风险管理与（D）A.计算B.估价C.报价D.定价12、以下不是衍生证券市场上的参与者的是（B）A.套期保值者B.套期升值者C.套利者D.投机者13、远期（期货）进行套期保值类型包括多头套期保值和（A）A.空头套期保值B.寡头套期保值C.空头保值D.单一套期保值14、1年以下的短期期限通常使用什么利率（C）A.欧洲美元期货利率B.美元互换利率C.LIBOR利率D.欧洲互换利率15、在CME交易的欧洲美元期货，其标的资产是自期货到期日起几个月的1000000欧洲美元定期存款（C）A.1个月B.2个月C.3个月D

4、.4个月一、判断题1、金融工程的主要工具是基础债券与金融衍生产品（错）2、股指期货最常见的用途包括互换套利与套期保值（错）3、常期限利率互换和常期限国债利率互换是最常见的浮动—浮动利率互换（对）4、估计标的资产价格波动率两种方法：历史波动率和隐含波动率（对）5、附息票债券现货或期货交割时多方实际支付和空方实际收到的价格是净价，又被称为现金价格或发票价格（错）6、远期市场的交易机制可以归纳为两大特征：分散的场内交易和非标准化合约（错）7、互换最重要和最常见的是利率互换和货币互换（对）8、利率远期和利率期货在本质上是相同的（对）9、对

5、于利率互换来说，主要的市场风险是汇率风险（错）10、短期利率期货的典型代表为在CBOT交易的3个月欧洲美元期货（错）11、金融工程的“原材料”金融衍生证券包括远期、期货、债券、期权（错）12、标准期货合约条款包括交易单位、期货时间、最大价格波动值、交割条款等（错）13、互换最终目的是降低交易成本，提高收益与规避风险（对）14、利率远期和利率期货的关键价格要素，远期利率与期货利率本质上是不同的（错）15、长期美国国债期货期限长于（包括等于）10年且在10年内不可赎回的面值为100000美元或其乘数的任何美国30年期国债（错）二、名词

6、解释1、利率互换指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约2、二叉树定价模型指为标的资产进行准确估值定价的一个常用方法，这个二叉权图能够描述标的资产在期权的有效期内所可能够遵循的路径3、远期外汇协议指双方约定在将来某一时间按约定的汇率买卖一定金额的某种外汇的协议4、盯市市值调整（英文：Marktomarket，缩写为MTM）。在每个上报数据期限内，根据市值对公司所持有的证券的价值进行测算，并对相应账务进行调整5、期权的Delta(△)指衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度。用公式表

7、示：Delta=期权价格变化/期货价格变化。6、“欧洲美元”指存放在美国以外银行的不受美国政府法令限制的美元存款或是从这些银行借到的美元贷款一、计算题1、一份为期2年的国债，票面价值是100万美元，利率（票息率）是6%，每半年付息一次。即期利率如下图所示，计算债券价格。到期（年）即期利率0.55.01.05.81.56.42.06.8先将每半年付息一次的利率转化为零息连续利率2、2007年8月31日，美元6个月期的无风险年利率为4.17%。市场上正在交易一份标的证券为一年期贴现债券、剩余期限为6个月的远期合约多头，其交割价格为97

8、0美元，该债券的现价为960美元。对于该远期合约的多头和空头来说，远期价值分别是多少？答：根据题意，有S=960，K=970，r=4.17%，T-t=0.5则该远期合约多头的远期价值f为：f=S-Ke-r(T-t)=960-970×e-4.17%×