存款保险立法_欧美经验对中国的启示_胡继晔

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1、保险研究2014年第7期INSUＲANCESTUDIESNo.72014存款保险立法:欧美经验对中国的启示胡继晔(中国政法大学法和经济学研究中心，北京100088)［摘要］目前全球已经有113个经济体进行了存款保险立法，中国是主要经济体中唯一尚未进行存款保险立法的国家。通过对中国过去20年间商业银行倒闭的案例分析，发现中国长期的隐性存款保险制度是一个成本很高的制度。为以利率市场化为核心的金融体制改革提供制度性保障，必须借鉴欧盟、美国存款保险立法的经验，重点解决存款保险范围、保险限额、保险费率等问题，以加快建立存款保险制度的步伐。我国存款保险立法的核

2、心是加强和改善金融监管，建立健全系统性金融风险防范预警体系和处置机制，最终以显性保险的形式保障存款人的利益，促进金融稳定发展和经济健康增长。［关键词］金融危机;存款保险;保险费率;立法［中图分类号］F840.682［文献标识码］A［文章编号］1004－3306(2014)07－0119－09改革开放以来，中国的GDP总量平均每7年翻一番，金融业在中国经济高速增长的过程中起到了重要作用，但直今中国仍是主要经济体中未进行存款保险立法的国家。因此，如何建立符合国情的存款保险制度，已经成为一个十分迫切问题。一、关于存款保险制度的不同观点及欧美的经验存款保险

3、制度始于美国，根据1933年的《格拉斯—斯蒂格尔法案》美国创设了联邦存款保险公司(Fed-eralDepositInsuranceCorporation，FDIC)，为银行及非银行金融机构提供存款保险。经过近80年的运行，FDIC经受住了来自各方面的挑战，维护了公众对银行系统的信心。此后许多国家相继建立了存款保险制度，对其进行理论分析一直是银行法领域的热点之一，总体分成支持和有待完善两大流派。(一)支持建立存款保险制度的观点银行业负债经营的独特性，决定了银行系统内在的脆弱性。经济学家对银行挤兑现象进行了分析，在DiamondandDybvig(19

4、83)的博弈模型中，存款人因面临不同风险而对银行存款有潜在的流动性需求，银行挤兑仅仅是由一种外部的或者是无关的因素所导致，政府应该通过最后贷款人机制及时为陷入流动性短缺的银行提供贷款，同时应通过建立存款保险制度以预防因为信息不对称而引发的银行挤兑。ChariandJa-gannathan(1988)认为银行挤兑并非完全是随机事件，而是存款人基于银行偿付能力负面消息的理性判断。当存款人看到人们在银行门口排起长长的队伍争相取款时，他们便认定该银行发生了经营困难。针对此现象，加强对非流动性需求存款人取现的管制，增强继续持有存款的信心，可以有效预防银行挤兑

5、。Culletal(2002)通过对世界银行提供的十几个国家的数据进行实证分析，发现存款保险降低了银行的系统性风险，显性存款保险比隐性存款保险在保护一国的金融安全与稳定上更为有效。当银行类金融机构［基金项目］本文是北京市重点交叉学科“法律与经济”项目的阶段性成果。［作者简介］胡继晔，经济学博士，中国政法大学法和经济学研究中心教授。作者感谢荷兰皇家科学院院士、鹿特丹伊拉斯谟大学法学院MichaelFaure教授提供的欧盟方面的资料以及与作者就存款保险问题展开的合作研究，感谢陈亚辉硕士提供的出色研究助理工作。—119—陷入危机时，国家可以对其进行紧急救

6、助。如Barth(1990)所发现的，美国联邦存款保险公司由于获得了足够的授权，在金融机构发生不良状况的早期能够及时纠正，并且在陷入困境的银行可能危及到全国银行业流动性之前将其关闭。在全球银行业监管的实践中，巴塞尔委员会总结出的金融安全网包括三大工具:监管机构的审慎监管、中央银行最后贷款人机制、存款保险制度。(IADI，2012)作为金融安全网“三大法宝”之一的存款保险制度在维护金融稳定，保护存款人利益上发挥了重要作用。存款保险制度在全球越来越普及，在1980年时仅有20个国家建立，到2003年迅速增加到87个国家。(Demirgü-Kuntet

7、al，2008)按照国际存款保险家协会(IADI)的统计，到2014年1月底有113个国家和地区已经建立、另外41个国家(包括中国)正在准备建立显性存款保险制度。①(二)存款保险制度有待完善的观点尽管存款保险提高了银行自身的抗风险能力，但并非完美无缺。存款保险面临最重要的缺陷在于道德风险:存款保险的存在使得银行家更倾向于追求高风险、高收益，却不必为此承担额外成本，反而把这些成本转嫁给存款保险机构，从而形成银行家的道德风险。追求高风险投资的金融机构往往会支付更高的利率来吸引资金，以2008年发生了金融危机的冰岛为例，冰岛储蓄银行为储户提供了高达5.2

8、5%的利率，而同期的荷兰合作银行只提供了3.4%的利率。(FaureandHu，2013)由此可见存款保险通过为银行提供保