《长期筹资方式xx》PPT课件

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1、第一节长期筹资概述第二节股权性筹资第三节债务性筹资第四节混合性筹资本章主要内容2021/8/27第一节长期筹资概述一、长期筹资的意义1.长期筹资的概念企业筹资是指企业作为筹资主体，根据经营活动、投资活动和资本结构调整等需要，通过一定的金融市场和筹资渠道，采用一定的筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。筹资原因、筹资场所、筹资渠道、筹资方式长期筹资短期筹资——营运资本管理2.长期筹资的意义P1382021/8/27二、企业筹资的动机扩张性筹资动机是企业因扩大生产经营规模或增加对外投资的需要而产生的追加筹资动机。适用：处于成

2、长期、具有良好发展前景结果：企业资产总额和资本总额的增加调整性筹资动机是企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机。资产总额和筹资规模不发生变化混合性筹资动机2021/8/27三、长期筹资的基本原则合法性原则效益性原则合理性原则及时性原则2021/8/27四、长期筹资的渠道政府财政资本——国有独资或国有控股企业银行信贷资本非银行金融机构资本其他法人资本民间资本——职工和城乡居民企业内部资本国外和我国港澳台资本2021/8/27五、长期筹资的类型1.内部筹资和外部筹资（1）内部筹资（2）外部筹资2021/8/272.直接筹资

3、和间接筹资筹资机制不同（市场、行政或计划）筹资范围不同筹资效率和筹资费用高低不同筹资效应不同（最大限度筹集社会资本）（适应资本周转需要）返回2021/8/27股权性筹资企业对股权资本依法享有经营权企业所有者除了依法转让所有权外，不得以任何方式抽回其投入的资本债权性筹资债权人：有权按期索取债权本息，但无权参与企业的经营管理和利润分配，对企业的其他债务不承担责任。企业：对持有的债务资本在约定的期限内享有经营权，并承担按期付息还本的义务混合性筹资发行优先股筹资、发行可转换债券筹资3.股权性筹资、债务性筹资和混合性筹资2021/8/

4、27第二节股权性筹资一、注册资本制度二、投入资本筹资三、发行普通股筹资2021/8/27一、注册资本制度1.含义是企业在工商行政管理部门登记注册的资本总额是股东对企业承担有限责任的界限，也是股东行使股权的依据和标准2.注册资本制度的模式法定资本制要求：实收资本＝注册资本特点：对注册资本的规定比较严格，目的是力图保护债权人的利益，维护公司经营的安全我国：P145授权资本制折中资本制2021/8/27二、投入资本筹资1.含义是指非股份制企业以协议等形式（共同投资、共同经营、共担风险、共享利润）吸收国家、其他企业、个人和外商等直接

5、投入的资本，形成企业投入资本的一种长期筹资方式。适应主体：个人独资企业、个人合伙企业和国有独资公司2021/8/272.投入资本筹资的种类：（1）按所形成股权资本的构成分类：吸收国家投资、吸收法人投资、吸收个人投资、吸收外商投资（2）按投资者的出资形式分类：①筹集现金投资②筹集实物资产投资③筹集无形资产投资除现金出资之外，以其他方式出资的要对资产进行作价。双方可以按公平合理原则协商作价；也可以请资产评估机构进行资产评估，以评估后的价格形成出资。2021/8/27①确定筹资数量②寻找投资单位③协商投资事项：选择投入资本筹资的具

6、体形式④签署投资协议⑤取得资本来源3.投入资本筹资的程序2021/8/27应按照评估确定或合同、协议约定的金额计价筹集流动资产的估价材料、燃料、产成品——现行市价、重置成本在产品、自制半成品——完工程度应收款项筹集固定资产的估价机器设备——现行市价、重置成本、收益现值法房屋建筑物——现行市价法＋收益现值法筹集无形资产的估价现行市价、重置成本、收益现值法4.筹集非现金投资的估价2021/8/275.投入资本筹资的优缺点优点：（1）有利于增强企业信誉和借款能力。吸收投资所筹集的资金属于自有资金。（2）有利于尽快形成生产能力。吸收

7、投资可以直接获取投资者的先进设备和技术。（3）有利于降低财务风险。吸收投资可以根据企业的经营情况向投资者支付报酬。缺点：（1）资金成本较高（2）企业控制权容易分散（产权不明晰）2021/8/27三、发行普通股筹资1.股票的分类：1、按票面上有无记名，可分为记名股票和无记名股票；2、按票面上有无金额，可分为面值股票和无面值股票；3、按股东权利和义务分类，可分为普通股和优先股;4、按投资主体不同分类，可分为国家股、法人股、个人股和外资股5、按发行时间的先后分类，可分为始发股和新股6、按发行对象和上市地区分类，股票可分为A股、B股

8、、H股和N股2021/8/272.普通股股东的权利1、公司管理权。管理权包括投票权、查帐权两项内容。其中投票权有公司重大事项决策权和人事任免权。2、分享盈余权3、出售或转让股份权4、优先认股权：当公司增发普通股时，原有股东有权按所持股份的比例，优先认购新股。5、剩余财产要求权2021/8/