操作策略-东兴证券

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1、目录【操作策略】2【新闻评级】3【行业或题材挖掘】5【重要公告】6【市场数据】7【股指期货持仓结构】8DOF«GXINGSECUKITieS【操作策略】轻仓操作为主1•技术面看，指数稳定在2150点附近震荡，短期休整意味浓，投资者情绪仍然偏淡，较好的PMI数据对短期走势有所支撑，但量能继续缩减，MACD/RSI继续维持弱势，半年线有一定支撑，短期震荡后等待新的突破；小盘股继续走弱，创业板盘屮创新低，二次探底迹象明显，形态上抛压较强，龙头股难有作为，本周或有再度探底后才能出现技术性反弹；2•热点题材方面，金改、上海自贸板块略有表现

2、，金融板块稳定市场，前期爆炒的小盘题材股仍有不少放量下跌，投机资金仍在离场，如果市场没有更多利好或者资金面再度充裕，投机资金很难迅速冋头，因此市场热点将比前期明显减少，多热点轮动的行情将越来越少，热点也会反复跳跃而难以持续强势，操作上难度再加大，这是年底前主题投资方式要面对的主要风险。短期可关注低价股、低市盈率股的表现；3.业绩方面，截止10刀31口上市公司三季报公布完毕，全部A股三季度净利润比去年同期增长15.2%,比中期增速12.3%有明显提高，但中小板业三季度绩增速5.4%低于中期的7.5%,创业板三季报增速5.1%远高于

3、中报的1.6%,但其中有逾5%的低基数效应，如果扣除基数较低的影响的话，创业板三季度业绩也并不乐观，即使不考虑基数效应，5%的增长也无法令人接受。沪深300蓝筹股的增长达到12.7%以上，高于中报的10.5%,这些品种仍然是业绩来源的基石；4•经济数据方面，官方PMI指数继续维持在50以上，制造业仍在扩张期，但制造业上市公司的业绩并未有明显改善，目前经济数据如无超预期表现，则对市场的影响力将有所减弱；综上，笔者认为，短期经济数据稳定市场，但缺乏更有力支撑，未来经济增长前景中性，如无更强有力数据则对市场影响力降低，后期企业利润和资

4、金松紧因素将对市场影响更大。而且热点炒作的难度在增加，热点持续性下降，个股跳跃性大增，可操作性变差，这种行情只能轻仓操作，或者布局涨幅不大且，4季度业绩有望超预期的品种。投资建议，仅供参考。【新闻评级】1、三中全会本周举行中共十八届三中全会将于11月9日至12日召开。过去一月内，官方密集释放改革信号，广度与深度空前的新一轮改革方案，有望陆续浮出水面。内参点评：习近平指出，改革开放永无止境，只有进行吋没有完成时，将要召开的中国共产党第十八届三中全会将提岀综合改革方案,就全面深化改革进行总体部署。李克强发表讲话强调，要全面深入贯彻落

5、实党的十八大和十八届二屮全会精神，做好政府改革这篇大文章。李稻葵认为，这一轮的改革恐怕是过去二十年以来最深刻的一轮改革。这一轮改革不仅涉及经济体制层面，还是包括政府行为、行政管理体制、法律体制、科技创新、教育文化在内的全面改革。2、发改委：加大农产品流通基础设施投入UJ国家发改委近口发布《蔬菜市场预测及2014年工作重点》。内参点评：发改委表示，2014年将继续支持农产品批发市场、农产品冷链物流等农产品流通基础设施建设，特别是加大对北方大城市蔬菜流通设施的扶持力度，改善蔬菜存储流通条件。研究制立公益性流通基础设施冃录，引导各级政

6、府加大对农产品批发市场、农贸市场、社区菜店等农产品流通基础设施建设的投入。3、中国10月多项宏观数据本周出炉本周起10月份主要宏观指标将陆续公布。内参点评：11月5日，汇丰将公布10月汇丰中国服务业PMI,8日海关总署将公布10月进出口数据,9日国家统计局将公布10月CPI、PPI及投资消费和工业增加值等数据。本周宏观经济数据发布U程:11月5日10月汇丰中国服务业PMT；11月8日海关总署公布10月贸易帐；11月9H中国10月工业生产者出厂价格指数；中国10月居民消费品价格指数；中国10月规模以上工业生产月度报告；中国10月固

7、定资产投资（不含农户）月度报告；中国1-10月民间固定资产投资刀度报告；中国1-10刀房地产投资和销售情况刀度报告；屮国10月社会消费品零售总额月度报告。【行业或题材挖掘】第三轮页岩气探矿权招标年底启动据了解，第三轮页岩气探矿权招标预计将在年底启动，此轮招标规模将超前两轮总和。天然气清洁环保的特点，决定其将成为能源新贵，进入快速发展通道。此外，“第三届中国页岩气发展论坛”将于2013年11月28-29日在成都举行。本次论坛的主题为“坚持中国页岩气发展的理性支撑”。在第三届中国页岩气发展论坛上，国土资源部、发改委能源研究所以及屮国

8、地质调查局的专家还会对页岩气第三轮招标形势及最新的国家政策形势进行详细阐述。A股市场上，页岩气概念股较多，概念股包括:页岩气开发：海油工程、潜能恒信、中海油服；设备设计总承:江钻股份、杰瑞股份、神开股份、山东墨龙、黄海机械；油气分离技术：惠I専普、宝莫股份；开采