货币金融--第2章信用

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1、o第一节信用的产生和发展现代经济一个基本特征就是信用关系。一、信用的含义：一种借贷行为，以偿还和符息为条件的的价值单方面的让渡。特征：1、一种特殊的价值运动形式。单方面的价值转移，而非双向对等。2、以偿还付息为条件，有条件让渡；不同于楸攵；前暑革向让濾所右枚需者彳又仪让渡檢用权。利煮是让渡机会成本。•二、信用产生与发展P5•1、产生：⑴以剩余产品和私有制为前提。社会分工，生产力；生产关系。私人劳动与社会劳动的矛盾解决交换贷，信用•发生“信用”可能吗？为什么0厂'•(2)再生产运动的U3逹鳗性:天灾人祸、市场变化、政策调整、

2、物价上涨等等。•借贷、调剂成为必要、需要；口1•P29(客观现实，现实原因)个人或家庭、政府等部门之I肌埴堡卿I国企之间也聖U壁别V总・2、形式发展n・实物借贷一货币借贷。P25-•高利贷信用一现代信用：见课本26、31返回•2、信用的本质24•信用的本质是一种余缺的有偿调剂。■■■为什么调剂?如果没有不同所者之间的产品差别，即没有分工？如果没有私有权观念，或没有•（三）信用是融通资金的工具或方式:•（四）信用活动的主体是再生产屮小结•（一）金融是货币资金的融通；•（二）信用是有偿的资金调剂、融通或让渡；还木付息，让渡使用

3、权。岀现资金余缺的部门；（五）融通的对象是货币或资金;（六）货币H资金；资金=货币（结算）资金、实物（七）资金是参与再生产，实现价值增值的价值。返回第二节信用的主要形式•-、高利贷信用•利率高；剥削重-…破坏生产力；（现象）•（借贷目的）非生产性（MB）・兀晦观魏訂務帚小生产者为现代•资产阶级占巨命的成功…英国、法国，产除了咼利贷生存的〈、生产土壤。•利息率降低到平均利润率以下。0〜平均利润率。（企业之恒•商品经济供求形势有变化，商机有得失，资金有余缺信用服务大工业及商品经济余缺调剂•二、现代信用：商业信用、银行信用、（银

4、企及同业乙间（企、•现代生产与工业大仃苹信用余缺规模更大,调剂频率高更高。现代商业信用与银行信用比较•商业信用•优点：・1、工商企业之间的借贷，方式灵活。较小2、・第品t易紧密联系’包含的信用风险的矗郴饕商粽I儲、Will业发行耒票。缺点：商业信用受融资的规模和方向的限制。・现代银行信用・银行和其他金融机构向企业提供。•优点：1、克服了商业信用的局限性；•缺点：1、相对企业之间的借贷，手续较繁琐，审查程序较多，耗时较长。2、借贷行为与商品生产可能脱节，包含的信用风险较大。…若脱禺生产过程,借款不用于生产、增值活动…到期不能

5、还本付息…形成银行不良债权。乂动第三节融资方式与融资体制・一、融资方式概述・1、融资方式：方法、形式表现、渠道；・2、具体方式：・(1)内源融资：资金来源于企业的:留利•折旧和减值准备等.・(2)外源融资：吸收其他经济主体的储蓄…利益吸引，转化为本企业的再生产投资-…创造价值和利润…利润分割一利息。・闲置的货币……转化……再生产的资金。•外源融资:企业融资的主要的方式、最有效率。盈余金融中介金融市场：短期货币市场、长期资本市场•外源融资:直接融资、间接融资。间接融资直接融资市场平台中介服务•二、直接融资与间接融资及其效能比

6、较•1、基本含义P38・间接：融资活动透过金融中介经营中介;•直接：直接融通；中介…证券承销服务机构。中介风险比较：前者：容易集中风险；后者：提供服务；受托承销，基本不担风险。•2、效能比较…-优、缺点对照（重点）・二、体制，长期形成的稳定的社会经济制度•直接融资体制:以直接融资为主导；・间接融资体制:以间接融资为主导；・1、西方国家：市场经济、私人经济直接融资为主，间接融资为辅。402＞发展中国家：微观上，企业缺乏激励与约束宏观上，政策影响大；法制不够完善;企业欠活力…-证券市场有缺陷.体制选择有客观性。衡量的标准是：能

7、否保证资金有效供给和合理运用三、对我国融资体制的检讨分析（一）弊病1、背景传统经济体制：公有.计划；国有银行主要服务国企。2、弊病、危害课本41,此外：A贷款使用效益低。没有风险意识：不怕还不了，就怕贷不到!B金融风险集中；金融机构负债“硬约束”，资产“软约束”；C信贷投放对象上不公平，非公有制企业贷款难；（二）、改革取向A市场经济、多元经济；多元银行;多元证券市场.B引导市场融资；避免风险集中银行C稳健地发展我国的证券市场，不是圈钱地，而是投融资平台。学习提醒•基础知识：课本+学习指导•模拟练习题•《财经时报》•《经济观

8、察报》•中国人民大学复印资料・…《金融与保险》、《证券与投资》。•《21世纪经济报道》老汉口风米{.I:•谢谢大家观赏!